“再不加速碳中和，人類(lèi)命運(yùn)堪憂(yōu)啊?！?022年全球多地出現(xiàn)罕見(jiàn)高溫，中國(guó)氣象局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年6-7月，全國(guó)平均氣溫偏高0.9℃和1℃左右，已達(dá)到1961年有完整氣象觀(guān)測(cè)記錄以來(lái)的最強(qiáng)。在一篇高溫報(bào)道下，這條評(píng)論獲得了大量點(diǎn)贊。

世界氣象組織認(rèn)為，受氣候變化影響，未來(lái)極端高溫將出現(xiàn)得更頻繁、更強(qiáng)烈。隨之而來(lái)的是干旱、暴雨、洪澇、火災(zāi)頻繁發(fā)生，更多人面臨失業(yè)、饑餓、疾病甚至死亡威脅。

推進(jìn)碳中和迫在眉睫，政策端加速發(fā)力。6-7月間，南方周末中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究中心整理12條ESG政策動(dòng)向，其中9條與“雙碳”目標(biāo)相關(guān)。

圖1:6-7月碳中和相關(guān)政策

實(shí)現(xiàn)碳中和在經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型中的核心地位持續(xù)凸顯，能源、農(nóng)業(yè)、建筑、金融等關(guān)鍵領(lǐng)域的政策方案進(jìn)一步細(xì)化，從頂層設(shè)計(jì)層面對(duì)各環(huán)節(jié)如何平衡經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和轉(zhuǎn)型發(fā)展要求，抓住碳中和帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇指明方向，強(qiáng)調(diào)了部門(mén)協(xié)同、財(cái)政支撐、組織實(shí)施等政策保障。

企業(yè)需要積極采取行動(dòng)減緩氣候影響、抓住產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。對(duì)于企業(yè)如何將碳中和要求融入管理，南方周末中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究中心發(fā)布的全國(guó)首本《企業(yè)碳中和管理手冊(cè)》對(duì)相關(guān)問(wèn)題有詳細(xì)闡述，這里不再展開(kāi)。

圖2:《企業(yè)碳中和管理手冊(cè)》提供的企業(yè)碳中和管理框架

ESG風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響上升，金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平最高

6-7月，南方周末善擇云平臺(tái)共監(jiān)測(cè)ESG風(fēng)險(xiǎn)事件567件，涉及420家上市公司，風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)達(dá)1696.3，其中50家企業(yè)連續(xù)兩月發(fā)生負(fù)面事件。7月來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)事件的總數(shù)量較6月有所下降，但事件的嚴(yán)重程度（風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)）卻有大幅度提升，事件對(duì)利益相關(guān)方的負(fù)面影響加重。

圖3:2022年1-7月上市公司ESG風(fēng)險(xiǎn)走勢(shì)

制造業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)是ESG風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)的三個(gè)行業(yè)。制造業(yè)ESG風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為信息披露違規(guī)和產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量安全問(wèn)題；金融業(yè)表現(xiàn)為分支機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)違規(guī)，侵犯消費(fèi)者權(quán)益（主要為亂收費(fèi)、違規(guī)采集/利用個(gè)人信息）；房地產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為業(yè)務(wù)下滑持續(xù)挑戰(zhàn)公司管理能力，以及持續(xù)曝光的產(chǎn)品質(zhì)量、項(xiàng)目交付延期問(wèn)題。

圖4:6-7月上市公司ESG風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)分布情況（部分）

將風(fēng)險(xiǎn)事件、風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)與行業(yè)公司數(shù)量進(jìn)行交叉分析發(fā)現(xiàn)，每家公司兩月平均發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件0.07件，平均風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)為0.19。單個(gè)事件風(fēng)險(xiǎn)水平較高的前三行業(yè)分別為金融業(yè)、批發(fā)零售、采礦業(yè)。制造業(yè)雖發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件數(shù)量較多，但平均風(fēng)險(xiǎn)水平在整體行業(yè)中僅排第10；金融業(yè)平均發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件0.37件，平均風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)達(dá)到1.05，遠(yuǎn)高于其他行業(yè)公司表現(xiàn)，說(shuō)明金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)事件的負(fù)面影響相比其他行業(yè)較嚴(yán)重。

圖5: 6-7月上市公司ESG風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)平均風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)（Top10）

永輝超市因食安問(wèn)題再居榜首，拼多多第5次現(xiàn)身月度風(fēng)險(xiǎn)榜單Top10

7月，永輝超市因北京、上海、深圳、合肥、商洛、撫州門(mén)店銷(xiāo)售食品質(zhì)量不符合要求被市監(jiān)局點(diǎn)名或罰款，位列7月ESG風(fēng)險(xiǎn)榜榜首。6月，阿里巴巴因?yàn)槠脚_(tái)監(jiān)管不到位，旗下網(wǎng)站（1688）或商超（盒馬）產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量問(wèn)題曝光，位列當(dāng)月ESG風(fēng)險(xiǎn)榜榜首，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)達(dá)到IV級(jí)。拼多多則因產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題、平臺(tái)營(yíng)銷(xiāo)規(guī)則爭(zhēng)議在2022年上半年第5次出現(xiàn)在南方周末善擇ESG風(fēng)險(xiǎn)榜單Top10。

永輝超市2021年報(bào)披露其食品安全方面的工作，2021年檢測(cè)生鮮農(nóng)產(chǎn)品近百萬(wàn)批次，合格率99.4%，運(yùn)行“兩級(jí)稽核-兩級(jí)自查”機(jī)制，主動(dòng)消除門(mén)店食品安全風(fēng)險(xiǎn)。但面對(duì)1052家門(mén)店，總部制定的完善的食品安全制度無(wú)法落地到旗下加盟門(mén)店的基礎(chǔ)管理中，造成食品安全問(wèn)題頻發(fā)，ESG風(fēng)險(xiǎn)高企。

圖6:6-7月ESG風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)上市公司及典型事件

經(jīng)營(yíng)壓力增大，財(cái)報(bào)造假問(wèn)題多發(fā)

善擇平臺(tái)6-7月共監(jiān)測(cè)到295家上市公司發(fā)生治理風(fēng)險(xiǎn)，其中，國(guó)有企業(yè)93家，民營(yíng)企業(yè)182家，外資/合資企業(yè)20家；涉及治理負(fù)面事件346件，風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)874.5。從治理風(fēng)險(xiǎn)暴露領(lǐng)域來(lái)看，最突出問(wèn)題是利潤(rùn)下滑、爆雷導(dǎo)致的業(yè)務(wù)連續(xù)性問(wèn)題（占比28%），以及信息披露造假或違規(guī)（20%）。

圖7: 6-7月上市公司治理風(fēng)險(xiǎn)分布

財(cái)務(wù)造假、虛增利潤(rùn)平均風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)高達(dá)5.71，在治理風(fēng)險(xiǎn)中最高。典型事件是藍(lán)盾信息安全技術(shù)股份有限公司在2017年至2019年期間，通過(guò)偽造大量客戶(hù)和商戶(hù)的業(yè)務(wù)合同等文件，虛增利潤(rùn)3.81億元。行為曝光后，股價(jià)較歷史最高點(diǎn)下跌89%，引發(fā)投資者的集體訴訟，該公司及相關(guān)責(zé)任人被處以警告并共計(jì)罰款1540萬(wàn)元，股票也被冠以“ST”的風(fēng)險(xiǎn)警示。

2020年3月1日正式實(shí)施的新證券法，大幅提高信息披露違法行為處罰金額，突破原有60萬(wàn)元定格處罰規(guī)定。在施行新罰款標(biāo)準(zhǔn)后，據(jù)證監(jiān)會(huì)公開(kāi)發(fā)布信息統(tǒng)計(jì)，2021年至2022年6月，證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)共處罰80家次財(cái)報(bào)造假，合計(jì)罰款9.2億元，其中對(duì)公司罰款4.1億元，對(duì)個(gè)人罰款5.1億元（包括對(duì)財(cái)務(wù)高管罰款0.4億元），體現(xiàn)出監(jiān)管部門(mén)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題的重拳打擊。

2022年8月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布2021年度上市公司年報(bào)會(huì)計(jì)監(jiān)管報(bào)告，針對(duì)年報(bào)審閱中發(fā)現(xiàn)部分上市公司仍存在對(duì)準(zhǔn)則理解和執(zhí)行不到位的問(wèn)題，提出將進(jìn)一步提示市場(chǎng)主體在執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)信息披露規(guī)則等方面存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)并督促市場(chǎng)主體提高財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量。企業(yè)需要引以為戒。

污染防治不到位，畜牧企業(yè)問(wèn)題突出

善擇平臺(tái)6-7月共監(jiān)測(cè)到43家上市公司暴露環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，其中，國(guó)有企業(yè)21家，民營(yíng)企業(yè)18家，外資/合資企業(yè)4家；涉及環(huán)境違規(guī)事件44件，風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)91.6。從環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)暴露領(lǐng)域來(lái)看，最突出兩項(xiàng)問(wèn)題是企業(yè)排放有害物超標(biāo)（占比27%），生產(chǎn)或施工現(xiàn)場(chǎng)不符合環(huán)境要求（占比23%）。

圖8: 6-7月上市公司環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分布

多家畜牧企業(yè)出現(xiàn)環(huán)境違規(guī)，罰款數(shù)額較大。衢州華統(tǒng)牧業(yè)因超標(biāo)排放畜禽養(yǎng)殖廢棄物、未辦理環(huán)?！叭瑫r(shí)”驗(yàn)收手續(xù)被罰約79.4萬(wàn)元；武定神農(nóng)豬業(yè)公司養(yǎng)殖區(qū)污水通過(guò)逃避監(jiān)管的方式排放被罰159.3萬(wàn)元；來(lái)賓正邦畜牧公司存在養(yǎng)殖場(chǎng)未經(jīng)驗(yàn)收即投產(chǎn)、廢棄獸藥瓶隨意堆放等問(wèn)題被罰142.91萬(wàn)元。

畜牧業(yè)是農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，與民生保障高度相關(guān)，綠色發(fā)展不僅關(guān)系生態(tài)保護(hù)，還與食品安全、鄉(xiāng)村振興密不可分。仍有不少畜牧企業(yè)將環(huán)?？醋鹘?jīng)營(yíng)的額外負(fù)擔(dān)，在飼料和禽畜運(yùn)輸?shù)瘸杀旧仙龝r(shí)，便放松污染治理和環(huán)保投入，偷排、亂排、違規(guī)養(yǎng)殖問(wèn)題反復(fù)出現(xiàn)。

農(nóng)業(yè)部最新《農(nóng)業(yè)農(nóng)村減排固碳實(shí)施方案》提出了畜牧業(yè)減排降碳重點(diǎn)任務(wù)，相關(guān)約束會(huì)持續(xù)升級(jí)。企業(yè)需要加強(qiáng)制度建設(shè)和技術(shù)創(chuàng)新，在各區(qū)域嚴(yán)格落實(shí)環(huán)境管理制度，提升畜禽養(yǎng)殖糞污資源化利用水平，促進(jìn)畜牧業(yè)低碳循環(huán)發(fā)展，這也是提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的必然路徑。

加強(qiáng)ESG風(fēng)險(xiǎn)管理，制定ESG年度提升項(xiàng)目

隨著企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展績(jī)效被納入社保基金的評(píng)價(jià)維度，深交所也發(fā)布ESG評(píng)價(jià)方法和評(píng)價(jià)指數(shù)，企業(yè)的ESG表現(xiàn)愈來(lái)愈受資本市場(chǎng)所關(guān)注。針對(duì)6-7月所發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件、重點(diǎn)行業(yè)，對(duì)上市公司ESG管理提出以下建議：

第一，公司要嚴(yán)守底線(xiàn)思維，正確披露公司運(yùn)營(yíng)情況。上市公司不光是要披露正面信息，更應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露公司風(fēng)險(xiǎn)。一時(shí)利潤(rùn)下滑、經(jīng)營(yíng)瓶頸不意味著就會(huì)失去市場(chǎng)和投資者的信任，但說(shuō)假話(huà)、編故事、做假賬，是對(duì)法規(guī)和市場(chǎng)原則的無(wú)視，挑戰(zhàn)監(jiān)管底線(xiàn)的行為終會(huì)面臨嚴(yán)查和追責(zé)。

第二，加強(qiáng)ESG風(fēng)險(xiǎn)管理。上市公司不應(yīng)把暴露的ESG風(fēng)險(xiǎn)僅當(dāng)作輿情交給公關(guān)部門(mén)處理，發(fā)生環(huán)境污染、產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題背后是企業(yè)管理存在漏洞，除及時(shí)回應(yīng)之外，還需形成ESG風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，及時(shí)評(píng)估和改進(jìn)公司ESG管理。

第三，制定ESG年度提升項(xiàng)目。ESG指標(biāo)分散于企業(yè)管理、銷(xiāo)售、環(huán)境、市場(chǎng)等各部門(mén)，企業(yè)除了在披露ESG報(bào)告時(shí)收集數(shù)據(jù)外，還需要將指標(biāo)看作管理提升的工具，根據(jù)薄弱環(huán)節(jié)制定相應(yīng)的ESG提升項(xiàng)目，設(shè)置年度計(jì)劃，為項(xiàng)目制定預(yù)算。

? 附：善擇云平臺(tái)介紹

在持續(xù)19年的企業(yè)社會(huì)責(zé)任調(diào)研的基礎(chǔ)上，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，南方周末研究院開(kāi)發(fā)了企業(yè)社會(huì)責(zé)任數(shù)據(jù)庫(kù)——善擇云平臺(tái)，以期對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)進(jìn)行實(shí)時(shí)、全面的監(jiān)測(cè)與評(píng)價(jià)，形成企業(yè)履責(zé)的“全息畫(huà)像”。

“善擇云平臺(tái)”主要包括“CSR調(diào)研及榜單”“上市公司ESG風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警”和“責(zé)任標(biāo)桿”三大功能模塊。

目前，上市公司ESG風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警平臺(tái)覆蓋A股及中概股近6000家上市公司，監(jiān)控企業(yè)在環(huán)境、社會(huì)和治理領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)事件，形成上市公司ESG風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)、行業(yè)ESG風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)、公司風(fēng)險(xiǎn)雷達(dá)等，為企業(yè)、投資人和政府提供決策支持。

在動(dòng)態(tài)調(diào)整的原則下，平臺(tái)將上市公司ESG風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)劃分為5個(gè)等級(jí)。

? ESG風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分（2022）

南方周末中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究中心