中國基金業(yè)二十年的江湖，奔騰不息。涌動(dòng)的浪潮里，私募基金行業(yè)從無到有，如今在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金管理人已經(jīng)超過2萬家在私募行業(yè)蓬勃發(fā)展的當(dāng)下，國內(nèi)投資者對(duì)私募的接受度和認(rèn)可度在不斷提高，依靠私募基金投資等獲得高收益的案例層出不窮，讓許多投資者也為之心動(dòng)。但與此同時(shí)，私募領(lǐng)域也存在不少風(fēng)險(xiǎn)，部分投資者因?yàn)闆]有看清投資中的“暗坑”，不知不覺就在套路中被掏空了“錢袋子”

作為私募基金的投資人，我們應(yīng)該如何“避坑”?今天聊聊私募基金投資中的知識(shí)點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

一、什么是私募基金?

私募基金，是指在中國境內(nèi)，以非公開方式向特定投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金財(cái)產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。

私募基金被稱為“少數(shù)人的游戲”’，具有“高收益、高風(fēng)險(xiǎn)”的特點(diǎn)。私募對(duì)合格投資者也有一定門檻，投資單只私募基金的金額不低于100萬元，且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人:

1.凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位

2.金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。其中，金融資產(chǎn)包括銀行存款股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

此外，投資單只基金的合格投資者不得超過200人，應(yīng)具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。這說明私募基金和其他投資一樣，都要承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，不存在保本保收益，揭示風(fēng)險(xiǎn)是私募機(jī)構(gòu)的義務(wù)。

二、“偽私募”具備哪些特點(diǎn)?

在投資中，投資者需要高度警惕以私募基金名義進(jìn)行非法集資等犯罪活動(dòng)的非法私募活動(dòng)。比如說，具備以下特點(diǎn)的就是“偽私募”

1.未到協(xié)會(huì)備案。以私募基金名義宣傳、募集，但并未到基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理產(chǎn)品備案手續(xù)。

2.公開募集。通過公眾傳播媒體或講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、短信、微信等方式向不特定對(duì)象宣傳推介。

3.借私募搞傳銷。以專家、學(xué)者、知名人士為宣傳噱頭，募集資金總額的30%作為各級(jí)代理人傭金，實(shí)為借私募搞傳銷

4.保本保息。虛構(gòu)或夸大投資項(xiàng)目，以投資標(biāo)的大股東個(gè)人擔(dān)保、投資標(biāo)的關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)擔(dān)保等方式，承諾給予投資者保本、承諾給予投資者固定收益、承諾定期付息

5.冒用他人私募基金管理人登記編號(hào)發(fā)行私募產(chǎn)品，實(shí)為非法集資。投資者一定要去基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站自行核實(shí)

6.拼單。用拆分、轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品的方式誘導(dǎo)多名不合格投資者一起湊到100萬元及以上，變相滿足合格投資者的要求。

三、私募基金如何避“坑”?

面對(duì)層出不窮、花樣繁多的騙局，投資者應(yīng)該如何避“坑”?

1.全面了解私募基金產(chǎn)品信息在確定購買基金產(chǎn)品前，應(yīng)充分了解產(chǎn)品的相關(guān)情況首先，認(rèn)真閱讀基金管理人或者銷售機(jī)構(gòu)提供的官傳推介材料;其次，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站查詢管理人資質(zhì)以及相關(guān)基金產(chǎn)品的登記備案情況，確保所欲購買產(chǎn)品的真實(shí)性合法性;最后，通過企業(yè)信息查詢了解融資方基本信息，對(duì)于基金運(yùn)作可行性進(jìn)行初步判斷。

2.理性看待投資收益承諾

提升法律風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不應(yīng)輕信本金收益承諾，充分理解“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的理念。提高對(duì)私募基金投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)控制以及市場(chǎng)形勢(shì)等情況的了解，關(guān)注基金合同的關(guān)鍵條款，積極行使知情權(quán)，要求管理人履行條款說明義務(wù)，明確基金的類型和法律性質(zhì)、管理人和托管人的具體職責(zé)等，形成合理投資預(yù)期。

3.仔細(xì)詢問基金的投向

國內(nèi)私募基金可投資的方向是比較寬泛的，除了最常規(guī)的A股，還可以投股指期貨、商品期貨、新三板、港股通、債券等。特別是投向期貨和新三板的基金，會(huì)有較大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，要仔細(xì)詢問是否投資這些波動(dòng)較大的品種，以及投資的比例等。