AI畫(huà)畫(huà)、AI寫(xiě)作、與chatGPT尬聊……AI無(wú)疑是今年的大熱點(diǎn)！新科技正在改變各行各業(yè)，顛覆我們的生活，在資本市場(chǎng)上也是非常火爆。

“AI熱”下，傳媒、通信、計(jì)算機(jī)行業(yè)年內(nèi)大漲51.78%、34.01%、27.22%，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名前3，不少投資者也是跑步進(jìn)場(chǎng)，主打一個(gè)“為AI發(fā)電”！

數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND，截至2023/4/28。指數(shù)過(guò)往業(yè)績(jī)不代表其未來(lái)表現(xiàn)，不等于產(chǎn)品實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎。

科技新浪潮襲來(lái)

投資者如何擁抱機(jī)遇？

科技成長(zhǎng)領(lǐng)域多為“高精尖”行業(yè)，技術(shù)含量高、研究難度大，投資者不妨找一位“科技實(shí)力派”領(lǐng)路航行。長(zhǎng)城基金韓林便是一位深耕科技領(lǐng)域多年、研究功力深厚的基金舵手。

深耕科技近20年

“咨詢(xún)+賣(mài)方+買(mǎi)方”復(fù)合背景

本碩學(xué)習(xí)階段，韓林均在復(fù)旦大學(xué)攻讀微電子學(xué)專(zhuān)業(yè)，積累了扎實(shí)的電子相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，這也為其之后投資科技成長(zhǎng)領(lǐng)域奠定了基礎(chǔ)。

進(jìn)入職場(chǎng)后，他曾先后在咨詢(xún)公司、券商、基金公司從業(yè)，至今已經(jīng)持續(xù)深耕科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展近20年，其中包含：7年專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)、6年科技領(lǐng)域研究經(jīng)驗(yàn)、超6年公募投資管理經(jīng)驗(yàn)，投資能力圈以數(shù)字經(jīng)濟(jì)等科技成長(zhǎng)板塊為主。

迭代研究框架

“技術(shù)+產(chǎn)業(yè)+政策+宏觀(guān)”多維思考

科技成長(zhǎng)領(lǐng)域日新月異，新技術(shù)迭代飛速，想要捕捉相對(duì)確定的機(jī)會(huì)并非易事。為此，韓林基于產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展邏輯，并結(jié)合自身投研經(jīng)驗(yàn)，對(duì)板塊不斷深入研究及拓展，最終形成“技術(shù)+產(chǎn)業(yè)+政策+宏觀(guān)”的多維度投資框架，力求更好把握科技機(jī)遇。

“四率選股”深挖標(biāo)的

構(gòu)建“白+灰+黑”投資組合

在多年的打磨升級(jí)后，韓林形成了自己獨(dú)特的投資方法論。

選股思路上，他會(huì)通過(guò)跟蹤產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)尋找高景氣中觀(guān)行業(yè)，在選定的高景氣行業(yè)中做產(chǎn)業(yè)鏈的研究、驗(yàn)證，最后運(yùn)用“四率法”進(jìn)行個(gè)股篩選。

“四率”即增長(zhǎng)率、滲透率、市占率和利潤(rùn)率，重點(diǎn)在增長(zhǎng)率高、滲透率快速提升的行業(yè)中，優(yōu)選市占率和利潤(rùn)率較高的公司布局。

組合構(gòu)建方面，韓林偏好行業(yè)集中、個(gè)股分散，同時(shí)注重持續(xù)跟蹤和長(zhǎng)期持有。行業(yè)主要集中在科技成長(zhǎng)板塊和高端制造業(yè)，以硬科技為主，但不押注單一板塊，適度分散行業(yè)配置。個(gè)股采用“白馬+灰馬+黑馬”的組合，力求增加進(jìn)攻彈性，以期平衡不同階段的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

同類(lèi)排名居前

在管產(chǎn)品表現(xiàn)不俗

在過(guò)硬的投研實(shí)力及嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y框架下，韓林管理的產(chǎn)品也取得了不錯(cuò)的投資業(yè)績(jī)。其中，管理時(shí)間滿(mǎn)一年的長(zhǎng)城價(jià)值成長(zhǎng)A，近一年業(yè)績(jī)回報(bào)排在了同類(lèi)可比基金的前列。

數(shù)據(jù)來(lái)源：銀河證券，截至2023.4.14.同類(lèi)基金為偏股型基金（股票上下限60%-95%（A類(lèi)）。韓林自2021年11月4日起任職。基金過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，評(píng)價(jià)結(jié)果并不是對(duì)未來(lái)表現(xiàn)的預(yù)測(cè)，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

兩大主線(xiàn)+四大板塊

長(zhǎng)城創(chuàng)新成長(zhǎng)初夏發(fā)行

5月10日，韓林將帶來(lái)自己的投資新作——長(zhǎng)城創(chuàng)新成長(zhǎng)（A類(lèi)：017751，C類(lèi)：017752），聚焦“創(chuàng)新”和“成長(zhǎng)”兩大主線(xiàn)，帶領(lǐng)投資者在科技浪潮中“乘風(fēng)破浪”，力爭(zhēng)分享科技發(fā)展紅利。

具體來(lái)看，“創(chuàng)新”主要指突破傳統(tǒng)，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、商業(yè)與營(yíng)銷(xiāo)模式創(chuàng)新等創(chuàng)新手段推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，從而提升自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和企業(yè)價(jià)值。重點(diǎn)關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能。

“成長(zhǎng)”主要指企業(yè)所屬的行業(yè)處于成長(zhǎng)性階段，具備良好發(fā)展趨勢(shì)；或行業(yè)相對(duì)穩(wěn)定，但企業(yè)自身的成長(zhǎng)性較為突出。主要關(guān)注以新能源為代表的景氣加速方向和以半導(dǎo)體為代表的困境反轉(zhuǎn)方向。

注：1、以上基金經(jīng)理觀(guān)點(diǎn)，僅代表本材料制作之時(shí)基金經(jīng)理結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)行情做出的分析判斷，不代表基金未來(lái)長(zhǎng)期實(shí)際投向。隨著市場(chǎng)行情等因素的變化，基金經(jīng)理的觀(guān)點(diǎn)及投資方向會(huì)結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整，基金的投資范圍與投資限制以基金合同載明為準(zhǔn)。

2、長(zhǎng)城數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合A/C成立于2023年1月19日，韓林自基金成立日起管理。該基金成立不足6個(gè)月，暫不披露業(yè)績(jī)。

3、長(zhǎng)城價(jià)值成長(zhǎng)六個(gè)月持有期混合A/C成立于2021年3月16日，基金自成立以來(lái)歷任基金經(jīng)理為何以廣（2021.3.16-2022.10.21）、韓林（2021.11.4至今）。基金自成立以來(lái)的業(yè)績(jī)及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)如下：2021.3.16-2021.12.31、2022年業(yè)績(jī)/業(yè)績(jī)基準(zhǔn)漲幅為5.64%/4.97%/0.79%、-28.01%/-28.59%/-15.42%。

4、以上數(shù)據(jù)來(lái)自基金定期報(bào)告，截至2023年3月31日。