金融界4月11日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

【內(nèi)容摘要】4月10日，資金面平穩(wěn)，銀行間主要利率債收益率窄幅波動不足0.5bp；藍光發(fā)展控股股東藍光集團0.65億持股將進行公拍，惠譽評級將建業(yè)地產(chǎn)就其美元票據(jù)擬發(fā)起的交換要約視作不良債務(wù)交換，“22婁底城發(fā)MTN002”持有人會議議案未生效，擬提前兌付部分本金；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)小幅下挫，轉(zhuǎn)債個券多數(shù)下跌；海外方面，各期限美債收益率普遍小幅上行。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【3月乘用車市場零售達到158.7萬輛，同比增長0.3%】4月10日，據(jù)“乘聯(lián)會”公眾號消息，2023年3月乘用車市場零售達到158.7萬輛，同比增長0.3%，環(huán)比增長14.3%。3月零售環(huán)比實現(xiàn)14.3%的正增長，是本世紀以來最弱的3月環(huán)比增速。3月零售偏弱，是由消費不旺和市場價格混亂帶來的觀望氣氛加重等綜合因素影響下的結(jié)果。從周度走勢看，3月前兩周銷量嚴重偏低，進入下旬后市場才逐步回暖。因今年春節(jié)屬本世紀最早，在預(yù)期刺激政策帶來的觀望、促銷戰(zhàn)進一步助長觀望情緒等綜合因素的影響下，1-3月累計零售426.1萬輛，同比下降13.4%。

【財政部會計司就國際會計準則理事會發(fā)布的金融工具分類和計量征求意見稿公開征求意見】財政部網(wǎng)站信息顯示，財政部就就國際會計準則理事會發(fā)布的金融工具分類和計量征求意見稿公開征求意見，征求意見稿擬澄清，主體在確認或終止確認金融資產(chǎn)或金融負債時，除常規(guī)方式購買或出售金融資產(chǎn)按照交易日會計或結(jié)算日會計進行確認外，應(yīng)當采用結(jié)算日會計；擬澄清在評估金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量是否與基本借貸安排相一致時，主體可能需要分別考慮利息的不同要素。

【易會滿：實行注冊制不僅涉及審核主體的變化，更重要的變化體現(xiàn)在監(jiān)管執(zhí)法等4個方面】據(jù)央視財經(jīng)，在4月10日上午舉行的滬深交易所主板注冊制首批企業(yè)上市儀式上，證監(jiān)會主席易會滿表示，與核準制相比，實行注冊制不僅涉及審核主體的變化，更重要的變化體現(xiàn)在4個方面。一是理念的變化，堅持以信息披露為核心，監(jiān)管部門不對企業(yè)的投資價值作判斷。二是把關(guān)方式的變化，主要通過問詢把好信息披露質(zhì)量關(guān)，壓實發(fā)行人信息披露第一責任、中介機構(gòu)“看門人”責任。三是透明度的變化，開門搞審核，審核注冊的標準、程序、問詢內(nèi)容、過程、結(jié)果全部公開，監(jiān)督制衡更加嚴格，讓公權(quán)力在陽光下運行。四是監(jiān)管執(zhí)法的變化，對欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等各類違法違規(guī)行為“零容忍”，露頭就打，實行行政、民事、刑事立體處罰，形成強有力的震懾。

【中國支付清算協(xié)會倡議：支付行業(yè)從業(yè)人員謹慎使用ChatGPT等工具】近期，ChatGPT等工具引起各方廣泛關(guān)注，已有部分企業(yè)員工使用ChatGPT等工具開展工作。但是，此類智能化工具已暴露出跨境數(shù)據(jù)泄露等風險。為有效應(yīng)對風險、保護客戶隱私、維護數(shù)據(jù)安全，提升支付清算行業(yè)的數(shù)據(jù)安全管理水平，根據(jù)《中華人民共和國網(wǎng)絡(luò)安全法》《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》等法律規(guī)定，中國支付清算協(xié)會向行業(yè)發(fā)出倡議。

（二）國際要聞

【植田和男正式出任第32任日本央行行長，首度表態(tài)將延續(xù)當前貨幣政策】以超寬松政策執(zhí)掌日本央行十年的黑田東彥謝幕，植田和男接棒出任第32任日本央行行長。4月9日，現(xiàn)年71歲的植田和男正式開始了其為期5年的任期，成為日本央行史上首位經(jīng)濟學家出身的行長。當?shù)貢r間4月10日，日本央行行長植田和男在就職新聞發(fā)布會上發(fā)表講話稱，收益率曲線控制YCC和負利率政策適宜當前經(jīng)濟形勢，暫時不太可能調(diào)整貨幣政策框架。他表示，目前收益率曲線控制政策被認為最適合經(jīng)濟，同時有利于市場功能。鑒于當前的經(jīng)濟、價物價格和金融狀況，我認為保持現(xiàn)有的收益率曲線控制政策是合適的。植田認為，當前日本的貨幣寬松政策“非常有力”，將延續(xù)前任領(lǐng)導(dǎo)人的寬松政策，“由于日本央行和政府采取了適當?shù)恼?，我們現(xiàn)在的處境并非通貨緊縮”。如果要進行任何政策評估，都將與其他成員討論。但單靠貨幣政策很難提振長期經(jīng)濟增長，日本央行可能會在長期內(nèi)重新審視整體政策。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格小幅收跌，NYMEX天然氣價格轉(zhuǎn)跌】4月10日，WTI 5月原油期貨收跌0.96美元，跌幅1.19%，報79.74美元/桶；布倫特6月原油期貨收跌0.94美元，跌幅1.10%，報84.18美元/桶；NYMEX 5月天然氣期貨收跌6.68%，報收2.011美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

4月10日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，當日以利率招標方式開展了180億元7天期逆回購操作，中標利率為2.0%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日有20億元逆回購到期，因此單日凈投放160億元。

（二）資金利率

4月10日，資金面平穩(wěn)，當日DR001下行2.84bps至1.338%，DR007上行0.17bps至1.998%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

4月10日，現(xiàn)券期貨窄幅震蕩，銀行間主要利率債收益率窄幅波動不足0.5bp。截至北京時間20:00，10年期國債活躍券230004收益率持平于2.8460%；10年期國開債活躍券220220收益率下行0.10bp至3.0365%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

4月10日，3只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10%。其中，“21融信03”漲12%，“20旭輝02”漲超17%，“21碧地02”漲超69%。

4月10日，6只城投債成交價格偏離幅度超10%。其中，“PR海發(fā)債”跌超19%，“18海寧新區(qū)債02”跌超25%，“17鄭通航債01”跌超34%，“17中山火炬?zhèn)钡?9%，“16南京地鐵債”跌超50%；“21甘電E1”漲超13%。

2.信用債事件：

綠城房地產(chǎn)：公司公稱告，截至公告日，公司之關(guān)聯(lián)方購買債券為“20綠城房產(chǎn)MTN001A、20綠城房產(chǎn)MTN002、20綠城房產(chǎn)MTN003、22綠城地產(chǎn)MTN004、21綠城房產(chǎn)MTN001、22綠城地產(chǎn)MTN001、22綠城地產(chǎn)MTN005”，累計購買金額2.44億元。

建業(yè)地產(chǎn)：惠譽評級將建業(yè)地產(chǎn)控股有限公司(建業(yè)，C)就其美元票據(jù)擬發(fā)起的交換要約視作不良債務(wù)交換(DDE)。

藍光發(fā)展：公司公告稱，公司股票2023年4月6日收盤價為0.95元/股，首次低于人民幣1元。如果被強制退市，公司股票將不能進入退市整理期交易。

藍光發(fā)展：控股股東藍光集團0.65億持股將進行公拍，股價已連續(xù)3個交易日低于1元。

東興證券：惠譽評級將東興證券股份有限公司的長期發(fā)行人違約評級（IDR）為 "BBB+"，股東支持評級（SSR）為 "bbb+"，列入負面評級觀察（RWN）。其全資子公司東興航運有限公司發(fā)行并由東興證券擔保的未償還高級無擔保票據(jù)的"BBB+"評級也被置于負面評級觀察名單上。

婁底城發(fā)：據(jù)興業(yè)銀行公告，“22婁底城發(fā)MTN002”持有人會議議案未生效，擬提前兌付部分本金。

武夷投資：據(jù)興業(yè)銀行公告，“20武夷投資MTN002”持有人會議將審議關(guān)于變更到期日及票面利率的議案。

廈門象嶼：公司公告稱，公司上年末凈資產(chǎn)為843.36億元，上年末借款余額為1,003.57億元，公司累計新增借款余額為321.37億元，累計新增借款占上年末凈資產(chǎn)的38.11%。

周黑鴨：公司公告稱，進一步回購4500萬港元ZHYIHC 1 11/05/25并注銷。

華夏幸福：減持期屆滿，華夏控股集中競價被動減持1.01%股份。

臨汾投資集團：“21臨汾投資MTN002”回售申請期為4月12日至18日，維持6.5%票息不變，本期債券發(fā)行總額為10億元。

榮盛發(fā)展：擬為三家子公司提供擔保，合計不超過10.71億元。

柳州城建發(fā)展：2022年10月01日至2023年03月31日公司逾期的10張商業(yè)匯票已結(jié)清，逾期票據(jù)共計2450萬元。

臨沂城投：承兌逾期的3張商票系開戶機構(gòu)未及時完成資金劃付，共計50萬元，目前均已結(jié)清。

世茂股份：“21滬世茂MTN002”擬于2023年4月24日召開2023年度第一次持有人會議，審議表決發(fā)行條款調(diào)整議案。

德信中國：間接非全資附屬公司寧波厚東房地產(chǎn)信息咨詢有限公司擬以3.73億元出售余姚厚新置業(yè)100%股權(quán)。

旭輝集團：對于即將在5月29日面臨回售行權(quán)的境內(nèi)債“20旭輝01”，旭輝集團計劃在投資者要求行權(quán)的情況下，把債券兌付時間推遲18個月，旭輝將以資產(chǎn)為債券提供抵押，以贏得持有人支持。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指集體回調(diào)】4月10日，或因主板10只首批注冊制上市新股對場內(nèi)資金造成虹吸效應(yīng)，權(quán)益市場主要指數(shù)震蕩走弱，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌 0.37%、0.80%、0.14%，兩市合計成交額在1.2萬億規(guī)模以上。當日申萬一級行業(yè)指數(shù)多數(shù)下跌，近電力設(shè)備、公用事業(yè)漲超1%，石油石化、有色金屬、建筑裝飾、銀行實現(xiàn)1%以內(nèi)的小幅上漲；當日，經(jīng)濟日報發(fā)文警惕人工智能泡沫，支付清算協(xié)會發(fā)文倡議支付行業(yè)慎用ChatGPT， 受此概念影響此前大漲的行業(yè)出現(xiàn)明顯回調(diào)，其中計算機下跌5.34%，傳媒下跌3.93%，電子和通信跌逾2%。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)小幅下挫】4月10日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)受權(quán)益市場沖擊集體下行，但跌幅不及主要股指，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別下跌0.15%、0.09%和0.30%。當日轉(zhuǎn)債市場成交額461.61億元，較前一交易日增加14.01億元。當日，轉(zhuǎn)債市場多數(shù)個券上漲，479只個券中136只上漲，337只下跌,6只持平。個券表現(xiàn)上，新上市平煤轉(zhuǎn)債上漲16.01%，漲幅領(lǐng)先市場，精測轉(zhuǎn)債、恩捷轉(zhuǎn)債、嘉澤轉(zhuǎn)債受益正股上拉漲超5%；當日中礦轉(zhuǎn)債下跌9.42%，漢得轉(zhuǎn)債、藍盾轉(zhuǎn)債跌逾6%，飛凱轉(zhuǎn)債、太極轉(zhuǎn)債、思特轉(zhuǎn)債跌逾5%，當日計算機、電子、通信、通信等行業(yè)轉(zhuǎn)債個券調(diào)整幅度明顯較大。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

今日，韻達轉(zhuǎn)債開啟申購，春23轉(zhuǎn)債、亞康轉(zhuǎn)債上市；海能轉(zhuǎn)債、科思轉(zhuǎn)債擬于4月13日開啟申購。

4月10日，金埔園林發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲證監(jiān)會注冊同意，金宏氣體發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲上交所審核通過，恒帥股份擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過4.3億元，筑博設(shè)計擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超6億元，新益昌擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資不超過5.2億元。

4月10日，天23轉(zhuǎn)債公告預(yù)計滿足轉(zhuǎn)股價格修正條件；今飛轉(zhuǎn)債公告轉(zhuǎn)股價格由6.68 元/股向下修正為6.00元/股，自4月11日起實施。

（四）海外債市

1.美債市場：

4月10日，各期限美債收益率普遍小幅上行。其中，2年期美債收益率上行3bp至4.00%，10年期美債收益率上行2bp至3.41%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

4月10日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴大1bp至59bp；5/30年期美債收益率利差收窄2bp至10bp。

4月10日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率小幅上行2bp至2.27%。

2.歐債市場：

4月10日，因復(fù)活節(jié)假期，歐洲債市休市。

中資美元債每日價格變動（截至4月10日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

本文源自金融界