一年一度的世界地球日即將到來，這是專為環(huán)境保護而設立的節(jié)日，倡導民眾通過綠色低碳生活，共同守護地球家園。如今，在極端氣候增加、生態(tài)環(huán)境惡化等影響下，踐行低碳發(fā)展已經(jīng)成為全球共識，從可持續(xù)發(fā)展視角出發(fā)的ESG投資也成為國家、企業(yè)、投資行業(yè)、非盈利組織、公眾等社會各界高度關注的熱門領域。

在國家層面，美國重新加入《巴黎協(xié)定》，中國發(fā)布2060年碳中和目標，歐盟、新加坡、印度尼西亞等多個國家和地區(qū)已實施強制性ESG信息披露制度。

在投資方面，最近幾年國內(nèi)ESG基金數(shù)量實現(xiàn)井噴式增長。根據(jù)choice的統(tǒng)計，光2022年，中國新成立的ESG主題基金達到125只，同比增長21.03%，再創(chuàng)歷史新高。而2023年前3個月，業(yè)內(nèi)又誕生了38只ESG主題基金。按照彭博社（Bloomberg）分析，到2025年全球ESG資產(chǎn)應超過53萬億美元，屆時將占全球資產(chǎn)的三分之一以上。

而企業(yè)方面，來自中國的知名大公司也紛紛展開ESG布局。據(jù)中歐國際工商學院發(fā)布的《2023ESG白皮書》，過去五年，A股上市公司ESG相關報告的披露比例平均為26.67%，且呈逐年遞增之勢，未來還有大幅上升空間。

盡管關注度持續(xù)提升，但ESG在中國仍處于嘗試階段和發(fā)展初期。各行各業(yè)缺乏ESG評價體系，大量企業(yè)也并不清楚如何將ESG落到實處，面臨諸多難點和痛點。比如眉毛胡子一把抓、難以區(qū)分重點，難以做到精細化等等。

ESG風潮之下，究竟如何成為負責任的可持續(xù)投資專家？從一家叫做聯(lián)博集團（AllianceBernstein）的資產(chǎn)管理公司身上，我們或許能夠找到一些解題思路。聯(lián)博集團是全球領先的資產(chǎn)管理公司之一，成立超過半個世紀，深耕中國市場超過20年，近期獲批設立公募基金管理公司，一直積極踐行ESG投資。聯(lián)博集團總裁兼首席執(zhí)行官Seth P. Bernstein近日參加全球財富管理論壇2023年會時就談到，聯(lián)博致力于負責任投資，2011年即率先簽署了聯(lián)合國負責任投資原則。ESG因素代表著某些重大投資風險和機會，可能阻礙或推動長期投資者價值的創(chuàng)造。通過全方位、基于財務回報的方法，投資于那些長期促進可持續(xù)發(fā)展的公司，可以幫助投資者獲得長期成功，同時為人類生活環(huán)境帶來正面積極的影響。

負責任的投資

作為一家在全球管理超過6000億美元資產(chǎn)的公司，聯(lián)博集團將ESG理念融入內(nèi)部經(jīng)營管理、對外投資、為客戶提供投資解決方案等企業(yè)的方方面面，并取得卓著的成效。

在公司主營業(yè)務——投資上，聯(lián)博多年來一直堅持進行負責任的可持續(xù)投資，超過60%的投資都將ESG因素考慮在內(nèi)。

首先，聯(lián)博以“負責任的可持續(xù)投資”為準則，嚴格要求自己?；诖?，聯(lián)博開發(fā)一系列創(chuàng)新工具，以幫助各部門更有效地將ESG因素整合到投資組合中。比如ESIGHT，一個在線ESG研究和協(xié)作平臺。由于該工具可跨資產(chǎn)類別操作，因此聯(lián)博的股票和固定收益投資團隊可以共用這一平臺，在很多重要問題上相互協(xié)作，提升ESG整合的質(zhì)量、深度、速度。

其次，聯(lián)博積極開發(fā)能提高世界、社會、企業(yè)效率和效益的投資解決方案。

在意識到商業(yè)和監(jiān)管等部門迫切需要更積極主動地解決氣候變化給金融市場帶來的復雜影響時，聯(lián)博開啟2030年氣候行動計劃，從戰(zhàn)略政策、研究整合、公司治理、企業(yè)責任等多方面入手，致力于實現(xiàn)凈零排放承諾和投資目標。其中值得一提的是，聯(lián)博與哥倫比亞大學展開全方位的合作，推動學術界和投資界的ESG合作，包括與哥倫比亞大學地球研究所共同開發(fā)關于氣候科學和投資組合風險的課程，已有超過250名聯(lián)博投資人員及千余名合作伙伴參加了該課程。這項合作使得聯(lián)博的投資團隊更好地理解氣候變化的科學影響，并且持續(xù)發(fā)展、進化關于氣候變化風險和投資機會的投研框架。聯(lián)博還是哥倫比亞大學氣候?qū)W院企業(yè)聯(lián)盟計劃的創(chuàng)始成員，將商業(yè)企業(yè)和哥倫比亞大學的氣候和可持續(xù)性研究結合在一起。

除此之外，聯(lián)博投資團隊與哥倫比亞大學的科學家合作開展各項氣候主題研究項目，包括可再生能源、水產(chǎn)養(yǎng)殖、自然危害等領域的解決方案。比如，氣候變化導致海水溫度和海平面上升，會破壞水產(chǎn)養(yǎng)殖環(huán)境的生態(tài)平衡，聯(lián)博與哥倫比亞大學的聯(lián)合工作組對于如何提高養(yǎng)殖地區(qū)水溫變化的能見度展開研究。聯(lián)博投資團隊還與哥倫比亞大學的國家災害防備中心合作，升級自然災害指數(shù)，以幫助美國家庭應對各種緊急情況。不僅如此，雙方一直在合作探索實現(xiàn)凈零排放的方法，共同舉辦了一系列圓桌會議，幫助投資者更好地應對氣候變化的挑戰(zhàn)。

在聯(lián)博看來，更充分地理解氣候變化背后的科學原理，并將氣候變化帶來的風險和機會整合到投資流程中，能有效幫助投資分析與決策。例如，隨著氣候變化加劇，人口增長放緩，生產(chǎn)率下降，經(jīng)濟產(chǎn)出減少，企業(yè)利潤自然將受到損害。氣候變化也將使一些企業(yè)的資產(chǎn)陷入困境或受損，包括化石燃料儲備。企業(yè)的資本支出將隨之發(fā)生變化，開發(fā)有助于適應和緩解氣候變化的新技術和服務的公司將受益。

而將氣候風險與其對單個公司財務報表的影響聯(lián)系起來，可以幫助分析師確定具體細節(jié)，例如颶風可能會損壞工廠或設施等實物資產(chǎn)，導致企業(yè)需要投入昂貴的維修或者更換費用。

通過研究企業(yè)的碳足跡和利潤表，則可以揭示全球向零碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的風險與機會。例如，如果人們避免高碳食物來源，隨著碳成本的上升，牛肉生產(chǎn)商的利潤將受到影響。但生產(chǎn)生物燃料和智能電網(wǎng)等更高效技術的公司可能會迎來新的增長機遇。

接下來，聯(lián)博將與哥倫比亞大學氣候?qū)W院開展進一步合作，以推動創(chuàng)新解決方案的開發(fā)和新領域的探索，通過匯集投資者和科學家的觀點，進而塑造下一代致力于跨行業(yè)、部門和國家管理氣候風險和解決方案的專業(yè)人士。

此外，聯(lián)博開發(fā)了可持續(xù)主題投資策略，將聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標（UN SGDs）——總共17項目標及169項具體目標，進行評估細化，提煉出106個能為私營領域帶來投資機會的具體目標，從而幫助投資者識別符合期望的投資主題，有效地進行資產(chǎn)配置。對于可持續(xù)主題投資，聯(lián)博制定了清晰的投資框架，重點關注氣候、健康和賦能這三大投資主題，積極尋找盈利能力強的高質(zhì)量企業(yè)。

聯(lián)博十分注重投資過程中的互動，每年與數(shù)千家公司展開交流，并越來越關注重要的環(huán)境和社會問題。例如2021年，聯(lián)博幫助了超400家公司在高管薪酬計劃中使用ESG指標、制定氣候風險目標及進行適當?shù)男畔⑴丁?br>

負責任的公司

不僅僅是堅持負責任的可持續(xù)投資，聯(lián)博也一直致力成為負責任的公司。

在減少碳足跡方面，聯(lián)博宣布了實現(xiàn)凈零排放的承諾，調(diào)整商業(yè)運營策略，以減少對地球資源的使用。通過向綠色建筑和辦公室過渡，聯(lián)博的企業(yè)碳排放量大幅降低，并且力爭實現(xiàn)2025年將85%的員工安置在更環(huán)保的建筑和更綠色工作空間的目標。例如，聯(lián)博上海辦公室所在大樓獲得LEED金級認證（Leadership in Energy and Environmental Design）。

在推動社會發(fā)展方面，聯(lián)博不斷進行多元化發(fā)展，增加不同種族背景的成員，加大對現(xiàn)有多元化人才的投入，女性高管的比例也不斷提升。聯(lián)博認為，多元文化能孕育多元思維，并為投資者帶來更好的投資成果。

在支持社區(qū)發(fā)展方面，聯(lián)博努力回饋社區(qū)，2022年，聯(lián)博員工共記錄超過2000個小時參與社區(qū)服務，并且通過支持教育不斷影響全球就業(yè)市場，為社區(qū)創(chuàng)造機會。除了在總部納什維爾，聯(lián)博還在亞太、歐洲、中東等地區(qū)開展社區(qū)慈善服務，2022年總計投入超過4百萬美元。

在公司治理方面，聯(lián)博建立多元化、獨立的企業(yè)管理層。11人的董事會當中，多數(shù)是獨立董事，包括董事會主席；另設4個常務委員會，覆蓋薪酬和工作場所規(guī)范等領域。聯(lián)博還組建了一個專職的“負責任”團隊，這個團隊由17位橫跨各業(yè)務部門的人員組成，由首席責任官領導，受負責任指導委員會和董事會監(jiān)督。完善的公司治理讓聯(lián)博得以在環(huán)境及社會方面持續(xù)投入，更好地踐行企業(yè)社會責任。

此外，聯(lián)博與外部合作伙伴一道將ESG落到實處。比如協(xié)助電力企業(yè)建設新的可再生發(fā)電廠，降低生產(chǎn)成本，加快脫碳計劃，減少監(jiān)管成本；助力世界頂級軌道交通、電力設備和電力傳輸基礎設施企業(yè)加速不同性別員工之間同工同酬政策的落實，增加女性管理者比例，提升員工多樣性；幫助國際移動支付企業(yè)實現(xiàn)業(yè)務靈活運營、新老員工待遇結構平衡、健康福利增加等企業(yè)治理的優(yōu)化。通過這一系列的舉措，聯(lián)博的合作伙伴或提升了碳足跡管理、降低了運營成本，或?qū)崿F(xiàn)了員工多樣性的提高、可持續(xù)發(fā)展的推進，或取得了企業(yè)治理的優(yōu)化等等業(yè)績。

結語

通過以上可以看出，聯(lián)博不僅自身不斷推進ESG理念落實，也在協(xié)助合作伙伴做到環(huán)境、社會、公司治理等方面的平衡，致力成為負責任公司的同時，也從事著負責任的可持續(xù)投資，真正將ESG融入到企業(yè)日常的方方面面。

展望未來，聯(lián)博預計ESG相關投資，尤其是更積極的ESG策略會持續(xù)增長。更積極的策略，指的是那些在涉及環(huán)境和社會問題的投資組合時，不是進行簡單、被動地排除，而是主動選擇能給社會帶來積極變革的技術和解決方案的策略。

聯(lián)博堅信，ESG不僅是一個加分項，更是創(chuàng)造長期可持續(xù)回報的關鍵。隨著時間的推移，將有越來越多的投資者認識到主動ESG策略所帶來的好處，無論是創(chuàng)造積極環(huán)境和社會影響的能力，還是創(chuàng)造阿爾法的能力。因此，可以預見的是，未來ESG相關的市場規(guī)模將進一步提升，中國的綠色機遇也有望繼續(xù)擴大，并在未來幾十年成為可持續(xù)投資者的關鍵市場。

*以上內(nèi)容不構成投資建議，不代表刊登平臺之觀點，市場有風險，投資需謹慎，請獨立判斷和決策。