1、一周（2022.12.5-2022.12.9，下同）觀點：抗原檢測市場需求旺盛，產(chǎn)能快速攀升助力新冠疫情防控

需求端：從疫情數(shù)據(jù)看，各地疫情散發(fā)，全國單日新增感染者人數(shù)仍處于快速爬坡階段。在優(yōu)化核酸檢測方面，當前多地取消全民核酸檢測，出入公共場所、乘坐公共交通、跨區(qū)域流動人員無需核酸陰性證明。新十條提出要進一步縮小核酸檢測范圍、減少頻次。根據(jù)防疫工作需要，開展抗原檢測。在優(yōu)化隔離方式方面，無癥狀感染者和輕型病例一般采取居家隔離，也可自愿選擇集中隔離收治。隔離期間，抗原檢測有望廣泛用于居民自我監(jiān)測病情進展。在保障社會正常運轉(zhuǎn)和基本醫(yī)療服務(wù)方面，不得停工、停產(chǎn)、停業(yè)，防止大量工作人員感染，抗原檢測能快速篩選出被感染人員，阻斷傳染鏈條。此外，針對老年人群，開展每周兩次抗原檢測。

我們認為抗原檢測應(yīng)用場景豐富，空間有望逐步釋放。醫(yī)院端發(fā)熱門診、急診已應(yīng)用推廣，學生入學、居民出行、員工上班、冷鏈物流、交通樞紐管控等場景有望逐步放開。供給端：目前39款新冠抗原自測產(chǎn)品已獲NMPA批準，從產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)來看，目前抗原檢測試劑盒生產(chǎn)廠家基本處于滿產(chǎn)滿銷，供不應(yīng)求狀態(tài)，部分廠家產(chǎn)能有望逐步恢復至歷史峰值。此輪廣東、重慶、北京等地疫情對抗原檢測需求旺盛，新十條的出臺也刺激居民儲備抗原檢測試劑盒的需求，相關(guān)廠家短期營收有望快速增長。

2、一周觀點：精準防控新形勢下，醫(yī)療消費有望迎來行業(yè)復蘇

國務(wù)院11月11日發(fā)布20條以來，防疫措施陸續(xù)優(yōu)化。11月21日進一步就核酸檢測、風險區(qū)劃定、居家隔離等給予具體指示。12月1日，國務(wù)院副總理孫春蘭在國家衛(wèi)生健康委召開座談會時指出，隨著奧密克戎病毒致病性的減弱、疫苗接種的普及、防控經(jīng)驗的積累，我國疫情防控面臨新形勢新任務(wù)。

我們認為，2022年醫(yī)藥行業(yè)受疫情擾動嚴重，消費醫(yī)療、醫(yī)療服務(wù)、中藥表現(xiàn)受損，在政策邊際向好的情況下，2023年有望迎來復蘇行情。消費復蘇題材具體利好細分板塊包括藥店、醫(yī)療服務(wù)以及中藥。

3、推薦及受益標的

推薦標的：穩(wěn)健組合：邁瑞醫(yī)療、開立醫(yī)療、澳華內(nèi)鏡、海泰新光、泰格醫(yī)藥、康龍化成、博騰股份、羚銳制藥、康緣藥業(yè)、人福醫(yī)藥、東誠藥業(yè)、益豐藥房、老百姓、健之佳、海吉亞醫(yī)療、新天藥業(yè)、以嶺藥業(yè)、壽仙谷、盈康生命、偉思醫(yī)療、華東醫(yī)藥。彈性組合：采納股份、昌紅科技、康拓醫(yī)療、中國中藥、太極集團、國際醫(yī)學、皓元醫(yī)藥、藥石科技、美迪西、江蘇吳中。

受益標的：神州細胞、康希諾、萬泰生物、石藥集團、三葉草生物、麗珠集團、君實生物、以嶺藥業(yè)、魚躍醫(yī)療、樂普醫(yī)療、怡和嘉業(yè)、美好醫(yī)療、邁瑞醫(yī)療、東方生物、安旭生物、萬孚生物、明德生物、湯臣倍健。

風險提示：行業(yè)黑天鵝事件；疫情惡化影響生產(chǎn)經(jīng)營。

本文源自券商研報精選