中國私募圈，總有一個群體擅長“單票式”操作——持倉資金主要涌向一只股票——凈值曲線大開大合。

基金持有人總能在“不經(jīng)意間”，享受到暴漲的滋味。

2023年一季度，一家廣東私募重回視野，以“抓漲停”的架勢拔得頭籌，凈值走勢與重倉股“如出一轍”。

另一家廣東私募緊隨其后，并披著“投行型私募”的外衣，收益來源難以“穿透”。

令人更加意外的是，“沉寂”兩年的一家千億私募，在一季度站上了百億私募前三強的行列。

這三家百億私募的打法，有著什么特點？

冠軍是誰？

如今，深圳一家名為正圓基金的機構(gòu)，登上2023年一季度的百億股票私募冠軍。

這家機構(gòu)的“打榜產(chǎn)品”正圓壹號，一季度斬獲26個點的漲幅，領(lǐng)先同期滬深300指數(shù)超20個點。

實際上，上述產(chǎn)品此前也占據(jù)排名榜最頭部的位置，2019年、2020年和2021年分別錄得194%、162%、168%的年度收益。

可以看出，無論是指數(shù)型牛市，抑或是結(jié)構(gòu)型行情，正圓基金均斬獲“超人”級別收益。

上述業(yè)績背后，操盤者是廖茂林，他亦是正圓基金的實控人。

公開資料顯示：廖茂林曾在廣州金駿投資、北京金潤道禾投資、北京世紀未來投資擔任投研人員，2018年加盟正圓基金。

疑似“單票式”押注

值得注意的是，上述的正圓壹號在2022年業(yè)績不佳，全年凈值跌幅達到16個點。

其中，2022年下半年該產(chǎn)品凈值跌幅達到28%。

結(jié)合2023年一季度26個點的產(chǎn)品凈值漲幅，正圓基金重倉的股票，要么經(jīng)歷了股價大反轉(zhuǎn)，要么就是基金經(jīng)理重構(gòu)了股票組合。

公開持股記錄顯示：2022四季度，正圓壹號基金進入TCL中環(huán)前十大持倉股，持股市值達到9.925億元。直至今年3月1日，該產(chǎn)品依然位居大股東名單，對應(yīng)市值為10.56億元。

巧合的是：TCL中環(huán)的股價走勢，與正圓壹號基金凈值漲跌幅接近。

去年下半年，TCL中環(huán)股價跌幅達到30%，今年一季度股價漲幅為29%。

限于正圓壹號基金披露信息有限，我們無從知曉這只產(chǎn)品持倉具體動態(tài)。

看不懂的漲幅

業(yè)績僅次于正圓基金的百億私募，也是一家廣東地區(qū)機構(gòu)——阿巴馬資產(chǎn)。

（如上圖）阿巴馬資產(chǎn)旗下一只產(chǎn)品，一季度漲幅達到17個點，而去年全年跌幅超過30個點。

公開信息中，并沒有上述產(chǎn)品買入上市公司前十大股東的痕跡。

值得注意的是，阿巴馬資產(chǎn)旗下產(chǎn)品并非“齊漲”，有的產(chǎn)品一季度漲幅“僅”有五個點。

這家百億私募的“路數(shù)”也值得關(guān)注。

成立于2014年的阿巴馬資產(chǎn)，其官網(wǎng)宣傳：“多元化的投資策略為廣大投資者提供主動資產(chǎn)管理服務(wù)，與此同時，依托強大的券商、銀行、信托及同業(yè)資源，為上市公司及其股東提供創(chuàng)新型資產(chǎn)管理方案?！?/p>阿巴馬資產(chǎn)董事長詹海滔曾任光大證券ETF研究部負責人，投資總監(jiān)崔海志曾任上交所ETF理財規(guī)劃師。

景林上演反攻

據(jù)私募排排網(wǎng)，今年一季度景林資產(chǎn)旗下產(chǎn)品，平均收益達到12.87%，明顯領(lǐng)先于寬基股指和其他私募同行。

平臺型千億私募景林資產(chǎn)，旗下有蔣錦志、金美橋、蔣彤、高云程等四位投資人，在2021年和2022年，該機構(gòu)連續(xù)兩年負收益，出現(xiàn)顯著的凈值回撤。

實際上，蔣彤成為今年“拉高”景林平均收益的功臣，這位女性基金經(jīng)理管理的景林豐收7號一季度收益為20%。

一個關(guān)鍵問題來了：景林重倉了哪些資產(chǎn)？

景林FOF是觀察這家千億私募的窗口，據(jù)悉持有人資金平均流向上述四位基金經(jīng)理的產(chǎn)品中。

截至今年2月末，景林FOF股票資產(chǎn)投向三個市場，依次為H股（43.54%）、美股（25.43%）和A股（25.04%）。

上述三大市場在一季度均呈現(xiàn)同漲同跌的情況，據(jù)此推測景林集體重倉了某一類個股。

復(fù)盤發(fā)現(xiàn)，一季度漲幅最高的板塊TMT板塊，而景林FOF今年2月最大持倉板塊是信息技術(shù)（占比39%）。

此外，蔣彤長期對科技資產(chǎn)的投資興趣濃厚，重倉過諸多風口型公司，比如泡泡瑪特，以及其他互聯(lián)網(wǎng)屬性平臺。

據(jù)此推測，景林資產(chǎn)大概率集體持有高比例的計算機、通信、電子等行業(yè)的股票，抓住了這波行情。

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