本期嘉賓，我們邀請了南方周末中國企業(yè)社會責任研究中心智庫專家、中國公司治理50人論壇專家成員、哈佛大學訪問學者陳鋒。他從事企業(yè)社會責任工作近20年，曾在國務院國有資產監(jiān)督管理委員會工作10多年，參與起草多項影響深遠的企業(yè)社會責任指導文件，如今擔任金融公司投資負責人，致力于推動ESG投資發(fā)展?？珙I域的身份讓他能夠從不同角度理解企業(yè)社會責任，從緣起到發(fā)展，從理論到應用，從長處到流弊，解讀企業(yè)責任、構建責任共識。

里程碑文件的出臺

南方周末：你參與了國資委2008年《關于中央企業(yè)履行社會責任的指導意見》的起草，當時背景是怎樣的？

陳鋒：這份文件是順應時代發(fā)展要求而生的。外部而言，中國經濟在全球影響力持續(xù)增強，越來越多的企業(yè)“走出去”實施國際化發(fā)展戰(zhàn)略，在企業(yè)社會責任全球發(fā)展的大趨勢下，中國企業(yè)應該響應全球趨勢，在創(chuàng)造利潤之外，提升多領域的表現(xiàn)。

內部而言，當時社會上對企業(yè)社會責任的理解還較為淺顯，甚至出現(xiàn)了一些偏離，比如一些企業(yè)將社會責任等同于做慈善、捐款，忽略了其他議題；企業(yè)暴露出壓榨員工、偷稅漏稅等問題，一些基本底線都尚未守住等。在這種情況下，有必要厘清概念、激濁揚清。

中央企業(yè)大多是國民經濟的骨干和中堅，對企業(yè)社會責任的發(fā)展具有重要的示范表率作用；國務院國資委作為中央企業(yè)的重要出資人和國有資產的監(jiān)督管理部門，在推動企業(yè)社會責任發(fā)展上肩負重要職責。那時候我正好在國資委工作，做了大量研究和調研，對當時企業(yè)社會責任領域的趨勢、現(xiàn)狀、問題、重點議題都進行了針對性的研究。《關于中央企業(yè)履行社會責任的指導意見》正是在廣泛調查研究的基礎上，結合當時中國社會經濟環(huán)境現(xiàn)狀，明確了八個重要責任領域，并提出建立責任管理體系、定期發(fā)布報告等管理要求，在推動實踐方面具有很好的指導意義和參考價值。

南方周末：《意見》出臺后，產生了哪些影響？

陳鋒：這是第一次由國家部級機構出臺關于企業(yè)社會責任的規(guī)范性文件，第一次系統(tǒng)地對企業(yè)履責提出要求。從廣度和深度上，有力地推進了企業(yè)社會責任實踐發(fā)展。

在廣度上，由于中央企業(yè)滲透領域較多，為提升自身表現(xiàn)，會將要求向供應鏈傳遞，產業(yè)鏈上的企業(yè)也會效仿，實踐主體逐漸擴大。同時，中央企業(yè)本身作為中樞和骨干企業(yè)，其表率和示范作用在全社會范圍內也會引起其他企業(yè)的跟進。

在深度上，許多機構加強了對企業(yè)社會責任的研究，工信部、地方國資委、行業(yè)管理機構等也跟進出臺一系列的意見和要求，對全國企業(yè)理解社會責任、開展實踐起到了推進作用。

當時聯(lián)合國秘書長潘基文、國際經合組織（OECD）等給出的評價都很積極，認為《意見》對于中國企業(yè)履行社會責任會起到重要作用?，F(xiàn)實看確實如此。

CSR逐漸向深向實

南方周末：企業(yè)社會責任概念進入中國，從政府推動、國企和外資企業(yè)引領，再到范圍擴大，對企業(yè)產生了哪些重要影響？

陳鋒：我覺得影響是全方位的，實際上也是伴隨著中國經濟社會發(fā)展而不斷演變的。這其中比較顯著的影響有：

第一，認識更加深化，社會各界對企業(yè)社會責任內涵的理解逐漸脫離公益慈善、社會捐贈，向更廣泛的領域滲透，更加客觀全面。第二，管理功能增強，社會責任工作從品牌營銷、美譽度建設，逐漸走向戰(zhàn)略定位、風險管控方面，成為企業(yè)的管理工具之一。第三，價值拷問，企業(yè)社會責任發(fā)展過程中不斷向企業(yè)發(fā)問：“作為一個對社會經濟有重要影響的組織實體，除了盈利之外，還需做什么？企業(yè)本來應該做什么？如何定位自己對社會發(fā)展的價值？”人們越來越多地發(fā)現(xiàn)，需要認真研究企業(yè)責任、企業(yè)價值這個問題，需要從全新的、綜合的視角進行這樣整體、系統(tǒng)的反思。

但客觀地說，企業(yè)社會責任發(fā)展過程也產生一些負面影響。比如，一些企業(yè)將社會責任僅僅當作宣傳營銷工具，追求表面的榮譽而忽視實質性的工作；或利用企業(yè)社會責任某一方面成績，掩蓋其他方面經營違規(guī)的問題，這都是對企業(yè)社會責任的誤用或濫用。

南方周末：企業(yè)社會責任雖屬小眾領域，卻有很多不同的概念，怎么看待這種現(xiàn)象？

陳鋒：我認為這反映了事物發(fā)展的客觀規(guī)律，在認識發(fā)展歷程中，每個概念、每種理論都在原來基礎上拓寬了一定的視野、增加了一個選項。從利潤最大化到利益相關方者主義、從慈善論到責任論，從CSR（企業(yè)社會責任）、CSV（創(chuàng)造共享價值）到ESG（環(huán)境、社會和治理）等等，體現(xiàn)人們對企業(yè)責任認識的演進和深化，結合時代發(fā)展、企業(yè)需要，理論逐漸走向成熟、走向清晰，越來越能夠落地、指導實踐，這是大家共同努力的結果。

但這也側面反映出理論發(fā)展過程中存在的“缺陷”。例如，最初人們強調要擺脫利潤導向的單一視角，從責任和使命角度考察企業(yè)價值，稱為“企業(yè)社會責任”，但“社會”這個概念令人思維局限于社會視角、局限于慈善，不利于內涵深度拓展，現(xiàn)在不少人還有這種認識。另外，這些概念的不斷變換，實際上也反應了從業(yè)者之間的分歧，整個過程中還涉及話語權爭奪問題，在比誰的“嗓門大”，一些亂象屢見不鮮，行業(yè)內部管理仍然任重道遠。

ESG因實用而流行

南方周末：ESG越來越熱，是因為它“好用”？

陳鋒：當下強調最多的、傳播最廣的概念，一般是權威機構提出的，或者對企業(yè)來說最容易理解、最好用的。ESG具備這樣的特征。

之前，我們一直強調企業(yè)要履行社會責任，但在現(xiàn)實中，人們會發(fā)現(xiàn)一些企業(yè)不這么做，污染環(huán)境、拖欠員工工資，產品照樣大賣、估值不受影響。在這種情況下，一味地倡導責任，就像空口白話，起不到任何作用。

ESG的出現(xiàn)，在提法上更清晰，明確環(huán)境、社會和公司治理三個維度；在范圍上，將治理納入，與經營的關聯(lián)度更高；在應用上，企業(yè)能夠將其當作管理工具來規(guī)避風險，投資機構能夠用它來對企業(yè)估值。另外，從監(jiān)管層面看，監(jiān)管部門可以對一些不遵守行為實施違規(guī)處罰，具備殺傷力。

南方周末：ESG對投資者的價值主要體現(xiàn)在哪些方面？

陳鋒：隨著市場發(fā)展，不僅是ESG主題投資，任何投資決策過程，都需將ESG指標納入考量，全面評價企業(yè)。比如：

在治理維度，需要考察企業(yè)內部決策機制，考察管理團隊的背景，是否足夠多元、是否匹配處理復雜問題的專業(yè)能力和資源，以及考察各種管理體系的有效性。

在環(huán)境維度，考察企業(yè)生產技術是否足夠低碳，能否應對不斷提升的環(huán)保要求，是否具備足夠的環(huán)境成本消化能力。

在社會維度，考察員工的股權激勵情況、能否留住人才等等。

投資機構一般都有ESG評價體系，努力將ESG績效與企業(yè)價值相關聯(lián)，不是簡單分析股票的賬面價值，而是從社會經濟環(huán)境的整體角度考察企業(yè)本質的價值，做出符合投資方利益的決策。

現(xiàn)在的資本市場，盡管各種ESG主題產品較多，仍是聚焦企業(yè)的技術護城河、市場占有率等，但從趨勢看，未來ESG影響投資決策的空間會逐漸增大。

企業(yè)需做早做小、做細做實

南方周末：從CSR到ESG，底層邏輯是否變過？

陳鋒：ESG更具備實踐價值，但二者背后的邏輯是一致的：一是優(yōu)秀的企業(yè)，不能只看合規(guī)和利潤，要在多個維度績效上同樣優(yōu)秀；二是二者都能夠揭示企業(yè)風險，預示未來可能引發(fā)的麻煩；三是企業(yè)創(chuàng)造財富的過程，如果只是通過將環(huán)境、人力成本轉嫁給社會的方式來盈利，增加污染、侵犯人權，實際上并沒有創(chuàng)造價值。

南方周末：未來，中國企業(yè)社會責任將會如何發(fā)展？

陳鋒：我只從ESG投資的角度提一點，這也是我在哈佛大學訪學期間重點研究內容。隨著ESG重要性提升，功能性也會增強。資本市場期待它進一步發(fā)揮篩選企業(yè)、識別風險、評估價值的作用，相關評價將進一步細化、工具化。同時，對企業(yè)ESG信息披露要求，會更加的細致，ESG將逐步發(fā)揮外部視角的價值。

南方周末：未來有哪些社會責任問題需要企業(yè)重點注意？

陳鋒：盡管社會責任議題比較廣泛，就中國企業(yè)整體而言，仍然需要做早做小、做細做實。一是重點關注環(huán)境保護、勞工、供應鏈風險，這些領域的風險暴露，即使是很小的問題也會對企業(yè)經營產生直接影響，例如，當前社會生育風險初顯，男女員工產假問題在社會輿論中受關注，勞動仲裁機構發(fā)生多起對企業(yè)的投訴，這種就屬未來會造成較大影響的潛在風險，企業(yè)需要予以考慮。

二是增強信息披露的實質性。隨著大家對議題的理解深入，浮于表面的說辭，很少再有人買賬，企業(yè)需要增加透明度，及時、公開、真誠地披露ESG風險和發(fā)生的爭議，在報告中回應負面影響和整改進展。尤其是，公眾對“粉飾”的辨識度在提升、容忍度在降低，企業(yè)溝通中需要展現(xiàn)真誠的態(tài)度和措辭。

南方周末研究員 康華