周二A股收盤后，市場突發(fā)利好傳聞，帶動(dòng)了港股半導(dǎo)體板塊的大漲，截至收盤，部分個(gè)股漲超17%。（數(shù)據(jù)來源：財(cái)聯(lián)社）

昨天A股開盤后，半導(dǎo)體設(shè)備板塊也隨即高開，午盤后震蕩回調(diào)。（數(shù)據(jù)來源：同花順）

有朋友說，最近的半導(dǎo)體行情不錯(cuò)，有機(jī)會(huì)上車嗎？今天我就來和大家聊聊半導(dǎo)體板塊那些事兒。

01、美國限制消息不斷，有何影響？

首先我們先來看看半導(dǎo)體板塊最近的一些消息。

近期美國加大力度施壓荷蘭，要求荷蘭對中國14納米及以下制程的光刻機(jī)進(jìn)行斷供。（信息來源：彭博社）但市場可能又對15號(hào)經(jīng)濟(jì)會(huì)議可能涉及的半導(dǎo)體政策預(yù)期博弈，因此前期回調(diào)的半導(dǎo)體核心設(shè)備及零部件或?qū)⒀永m(xù)反彈趨勢。

那面對不利消息，半導(dǎo)體板塊還會(huì)下行嗎？

南方信息創(chuàng)新混合基金經(jīng)理鄭曉曦認(rèn)為，投資者不必?fù)?dān)憂，關(guān)于半導(dǎo)體行業(yè)的自主可控，未來可以保持樂觀。

首先在成熟制程的半導(dǎo)體制造領(lǐng)域，我國的自主可控做得較好。

其次是美國主要限制的先進(jìn)制程和部分高端芯片，由于起步晚，我國現(xiàn)階段與其差距較大，但也會(huì)逐漸有所發(fā)展，樂觀預(yù)期未來，成熟制程的設(shè)備商、材料商、零部件生產(chǎn)企業(yè)會(huì)隨著技術(shù)不斷迭代升級(jí)，從而在先進(jìn)制程方面也將有所突破。

如今每次美國限制的升級(jí)，都不能阻礙我們的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)持續(xù)升級(jí)和迭代。因此對于美國施加的壓力不必過于擔(dān)心。

02、我的半導(dǎo)體還沒回本，要等嗎？

了解了這些后，我們再來看看半導(dǎo)體近幾個(gè)月的走勢。

9月份以來，整個(gè)市場震蕩不斷，半導(dǎo)體行業(yè)同樣回調(diào)幅度較大，中證半導(dǎo)體指數(shù)9月下跌12.35%（數(shù)據(jù)來源：choice，20220901-20220930)，有些買在高點(diǎn)的小伙伴可能已陷入30%甚至以上的虧損，思考要不要割肉。

但此時(shí)如果貿(mào)然賣出可能將浮虧變成實(shí)虧。投資是選擇看好一個(gè)產(chǎn)業(yè)的趨勢，半導(dǎo)體作為周期性行業(yè)，投資不確定性強(qiáng)，建議選擇定投有效分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)設(shè)置適當(dāng)?shù)闹褂c(diǎn)規(guī)避“大起大落”。

從生活中越來越智能的小家電也可以看出，當(dāng)下我們已經(jīng)進(jìn)入半導(dǎo)體時(shí)代。

家里有電動(dòng)車的朋友應(yīng)該可以觀察到，中控屏越來越多使用觸摸屏，屏幕尺寸越來越大，同時(shí)有些電動(dòng)車的后座娛樂系統(tǒng)也會(huì)增加2-3個(gè)屏幕，這對電動(dòng)車的計(jì)算、存儲(chǔ)和數(shù)據(jù)傳輸?shù)饶芰μ岢隽烁叩囊螅?strong>相應(yīng)對芯片的需求種類更多、性能要求更高。

1987-2021年半導(dǎo)體行業(yè)全球銷售收入及預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：艾媒智庫數(shù)據(jù)中心

從全球半導(dǎo)體銷售額的數(shù)據(jù)來看，在30年的發(fā)展歷程中，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)都是持續(xù)增長的，其中遇到金融危機(jī)可能會(huì)有一些大的波動(dòng)，比如2000年、2008年，但經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)后很快恢復(fù)增長，重新進(jìn)入上升通道。

中信證券認(rèn)為，未來中美將在成熟市場保持經(jīng)濟(jì)合作、而核心硬科技領(lǐng)域被動(dòng)切割，長期而言中國大陸有望培育出一套自給自足的產(chǎn)業(yè)鏈體系，這個(gè)過程中將蘊(yùn)含諸多國產(chǎn)化機(jī)會(huì)。

03、半導(dǎo)體行情剛起來，要上車嗎？

那對于還沒上車半導(dǎo)體的投資者來說，現(xiàn)在是個(gè)好時(shí)機(jī)嗎？

首先，從需求層面的國內(nèi)外市場來看，今年電子消費(fèi)市場比較疲軟，歐美能源上漲導(dǎo)致的能源危機(jī)更為迫切，可選消費(fèi)支出相對較低，消費(fèi)電子需求也更低迷。

但是看明年，預(yù)計(jì)全球通脹比今年或有所緩解，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈庫存現(xiàn)在也開始逐漸消化，先行指標(biāo)-存儲(chǔ)器的價(jià)格也跌到了前期的低位。明年需求的向上波動(dòng)或?qū)砉┙o端的補(bǔ)庫存，從這個(gè)角度來說，今年比較悲觀的以智能手機(jī)為主的消費(fèi)電子的需求明年有望從底部恢復(fù)。

再從高景氣賽道來看，包括汽車芯片、功率半導(dǎo)體、軍工芯片等領(lǐng)域，今年的需求保持較高增長，預(yù)計(jì)明年需求仍然旺盛，景氣度有望持續(xù)。

這三大板塊明年或?qū)⒊霈F(xiàn)共振效應(yīng)，大家可以關(guān)注下今年底到明年半導(dǎo)體的投資機(jī)會(huì)。但由于半導(dǎo)體行業(yè)的高波動(dòng)性，該板塊容易受消息面影響，未來仍需謹(jǐn)慎投資。

（投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎）