32604/13
大家好，我是水皮，歡迎各位來(lái)到ESG會(huì)客廳，我們今天跟大家聊一聊公募基金集體“踏空”的遺憾。
狂飆的“中字頭”今年以來(lái)，因?yàn)橛小爸袊?guó)特色估值體系”以及“央企改革，對(duì)標(biāo)世界一流企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造”這樣的大背景，“中字頭”的行情可以說(shuō)是如火如荼，“中字頭”企業(yè)的股價(jià)表現(xiàn)非常亮眼。截止到3月15日，今年以來(lái)，A股98只“中字頭”股票中有89只是上漲的，其中漲幅在10%以上的“中字頭”個(gè)股有65只，漲幅在20%以上的有34只；中字頭央企指數(shù)今年以來(lái)上漲了13.72%，跑贏(yíng)大多數(shù)主題行業(yè)指數(shù)和主流寬基指數(shù)。公募機(jī)構(gòu)錯(cuò)失行情不過(guò)，在“中字頭”這一波行情中間公募基金幾乎集體踏空。公募基金對(duì)“中字頭”股票的配置比例整體并不高，基本完全錯(cuò)失了這波行情。比如說(shuō)，今年以來(lái)“中字頭”股票中漲幅最高的中航電測(cè)，股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)到了403.31%，目前（3月23日）股價(jià)是51.6元，總市值是304.9億元。但是公募基金持倉(cāng)數(shù)量卻非常少，截止到去年三季度末，只有萬(wàn)家中證1000指數(shù)增強(qiáng)這一只證券基金位列它前十大股東名單中。位居“中字頭”股價(jià)漲幅榜第二的中國(guó)衛(wèi)通，今年以來(lái)的累計(jì)漲幅達(dá)到112.08%，截止到去年三季度末，僅有三只公募證券基金持倉(cāng)該股。因?yàn)閷?duì)于一般的公募基金來(lái)講，“中字頭”板塊長(zhǎng)期以來(lái)業(yè)績(jī)平穩(wěn)、缺乏想象空間，股價(jià)大幅上漲也難，所以被市場(chǎng)資金嫌棄。總的來(lái)看，“中字頭”板塊股價(jià)持續(xù)上漲對(duì)基金凈值貢獻(xiàn)比較有限，只有小部分主題基金以及主動(dòng)權(quán)益基金凈值是水漲船高。從數(shù)據(jù)來(lái)看，十大重倉(cāng)股中至少配置5只“中字頭”公司的主動(dòng)權(quán)益基金數(shù)量不超過(guò)100只，而近期因“中字頭”板塊股價(jià)大漲受益的主動(dòng)權(quán)益基金少之又少。除此之外，名稱(chēng)中包含“國(guó)企”的權(quán)益類(lèi)基金，對(duì)于“中字頭”股票的持倉(cāng)量也很少。數(shù)據(jù)顯示，21只“國(guó)企主題基金”中只有2只基金自年初以來(lái)凈值漲幅超8%，而且上述基金前十大重倉(cāng)股中對(duì)于“中字頭股票”倉(cāng)位配置嚴(yán)重不足。比如，今年以來(lái)回報(bào)率最高的國(guó)企主題基金—招商國(guó)企改革主題混合，凈值累計(jì)上漲8.51%，但截止到去年底，它的前十大重倉(cāng)股中只有中國(guó)中冶、中國(guó)鋁業(yè)、中國(guó)中鐵三只“中字頭”的股票，而截止到去年三季度末的前十大重倉(cāng)股中，更是一只“中字頭”股票都沒(méi)有。今年年內(nèi)凈值漲幅排名第二的英大國(guó)企改革主題基金，截止到去年底，它的前十大重倉(cāng)股中也是一只“中字頭”股票都沒(méi)有。當(dāng)然，這也是中國(guó)這些公募基金“掛羊頭賣(mài)狗肉”必然的一個(gè)結(jié)果?，F(xiàn)在，在政策暖風(fēng)頻吹的大背景下，“中字頭”股票配置價(jià)值凸顯，公募基金還能不能趕上這趟車(chē)就成為大家關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。
狂飆的“中字頭”今年以來(lái)，因?yàn)橛小爸袊?guó)特色估值體系”以及“央企改革，對(duì)標(biāo)世界一流企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造”這樣的大背景，“中字頭”的行情可以說(shuō)是如火如荼，“中字頭”企業(yè)的股價(jià)表現(xiàn)非常亮眼。截止到3月15日，今年以來(lái)，A股98只“中字頭”股票中有89只是上漲的，其中漲幅在10%以上的“中字頭”個(gè)股有65只，漲幅在20%以上的有34只；中字頭央企指數(shù)今年以來(lái)上漲了13.72%，跑贏(yíng)大多數(shù)主題行業(yè)指數(shù)和主流寬基指數(shù)。公募機(jī)構(gòu)錯(cuò)失行情不過(guò)，在“中字頭”這一波行情中間公募基金幾乎集體踏空。公募基金對(duì)“中字頭”股票的配置比例整體并不高，基本完全錯(cuò)失了這波行情。比如說(shuō)，今年以來(lái)“中字頭”股票中漲幅最高的中航電測(cè)，股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)到了403.31%，目前（3月23日）股價(jià)是51.6元，總市值是304.9億元。但是公募基金持倉(cāng)數(shù)量卻非常少，截止到去年三季度末，只有萬(wàn)家中證1000指數(shù)增強(qiáng)這一只證券基金位列它前十大股東名單中。位居“中字頭”股價(jià)漲幅榜第二的中國(guó)衛(wèi)通，今年以來(lái)的累計(jì)漲幅達(dá)到112.08%，截止到去年三季度末，僅有三只公募證券基金持倉(cāng)該股。因?yàn)閷?duì)于一般的公募基金來(lái)講，“中字頭”板塊長(zhǎng)期以來(lái)業(yè)績(jī)平穩(wěn)、缺乏想象空間，股價(jià)大幅上漲也難，所以被市場(chǎng)資金嫌棄。總的來(lái)看，“中字頭”板塊股價(jià)持續(xù)上漲對(duì)基金凈值貢獻(xiàn)比較有限，只有小部分主題基金以及主動(dòng)權(quán)益基金凈值是水漲船高。從數(shù)據(jù)來(lái)看，十大重倉(cāng)股中至少配置5只“中字頭”公司的主動(dòng)權(quán)益基金數(shù)量不超過(guò)100只，而近期因“中字頭”板塊股價(jià)大漲受益的主動(dòng)權(quán)益基金少之又少。除此之外，名稱(chēng)中包含“國(guó)企”的權(quán)益類(lèi)基金，對(duì)于“中字頭”股票的持倉(cāng)量也很少。數(shù)據(jù)顯示，21只“國(guó)企主題基金”中只有2只基金自年初以來(lái)凈值漲幅超8%，而且上述基金前十大重倉(cāng)股中對(duì)于“中字頭股票”倉(cāng)位配置嚴(yán)重不足。比如，今年以來(lái)回報(bào)率最高的國(guó)企主題基金—招商國(guó)企改革主題混合，凈值累計(jì)上漲8.51%，但截止到去年底，它的前十大重倉(cāng)股中只有中國(guó)中冶、中國(guó)鋁業(yè)、中國(guó)中鐵三只“中字頭”的股票，而截止到去年三季度末的前十大重倉(cāng)股中，更是一只“中字頭”股票都沒(méi)有。今年年內(nèi)凈值漲幅排名第二的英大國(guó)企改革主題基金，截止到去年底，它的前十大重倉(cāng)股中也是一只“中字頭”股票都沒(méi)有。當(dāng)然，這也是中國(guó)這些公募基金“掛羊頭賣(mài)狗肉”必然的一個(gè)結(jié)果?，F(xiàn)在，在政策暖風(fēng)頻吹的大背景下，“中字頭”股票配置價(jià)值凸顯，公募基金還能不能趕上這趟車(chē)就成為大家關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。
