中新經(jīng)緯3月23日電 (鄧芷若)A股2022年年報(bào)陸續(xù)出爐，百億私募們的最新調(diào)倉動(dòng)向也逐漸曝光。高毅資產(chǎn)的鄧曉峰、馮柳等對手中個(gè)股進(jìn)行大幅調(diào)整，思勰投資、睿郡資產(chǎn)、景林資產(chǎn)均有新進(jìn)個(gè)股，以消費(fèi)、電子、汽車等為代表的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇受益板塊成為配置重點(diǎn)。

鄧曉峰、馮柳大幅加倉

高毅持股市值超30億元

從目前披露的公告看，高毅資產(chǎn)在2022年第四季度出手最頻繁，且多為加倉和新進(jìn)，提前布局消費(fèi)、汽車等經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇受益板塊。

高毅資產(chǎn)新晉汽車零部件股森麒麟和有色金屬股云鋁股份的前十大股東，分別持股929.85萬股和7529.98萬股，期末持股市值分別為2.86億元和8.37億元。其中，持有云鋁股份的正是高毅資產(chǎn)明星基金經(jīng)理鄧曉峰管理的高毅曉峰2號致信基金和外貿(mào)信托-高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃。

年報(bào)顯示，云鋁股份2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入484.63億元，同比增長16.08%；歸屬上市公司股東的凈利潤達(dá)到45.69億元，同比增長37.07%。2022年云鋁股份生產(chǎn)氧化鋁、炭素制品、原鋁、鋁合金及加工產(chǎn)品均有不同程度增長，產(chǎn)量再創(chuàng)新高。華泰證券認(rèn)為，云鋁股份的水電鋁具備卡位優(yōu)勢，云南水電成本相對較低，且碳排放約為煤電鋁的20%，2022年生產(chǎn)用電結(jié)構(gòu)中綠電比例達(dá)到約88.6%，雙碳背景下優(yōu)勢顯著。

值得注意的是，年報(bào)顯示，鄧曉峰在2022年連續(xù)三個(gè)季度減持軍工股中航電子，合計(jì)減持超過1813.57萬股。2022年第二季度，鄧曉峰分別通過外貿(mào)信托-高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃和高毅曉峰2號致信基金減持中航電子601.39萬股和441萬股；2022年第三季度，上述兩只基金分別減持49.41萬股和39.94萬股；2022年第四季度，高毅曉峰2號致信基金已退出前十大股東名單，而外貿(mào)信托-高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃則減持681.83萬股，期末持股市值為1.18億元。

此外，鄧曉峰還通過高毅曉峰2號致信基金和外貿(mào)信托-高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃加倉玻璃纖維龍頭中國巨石110萬股，期末持股市值合計(jì)13.86億元。馮柳管理的高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金加倉調(diào)味股恒順醋業(yè)350萬股，期末持股市值2.28億元。卓利偉管理的高毅利偉精選唯時(shí)基金減倉久立特材135.59萬股，期末持股市值2.25億元。至此，高毅資產(chǎn)在A股持股期末總市值約為30.8億元。

思勰投資、景林資產(chǎn)、?？べY產(chǎn)同樣布局了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇受益板塊。公告顯示，思勰投資新晉汽車零部件制造商浙江世寶的前十大股東，期末持股數(shù)460萬股，期末持股市值為4264萬元。

景林資產(chǎn)則新晉電子制造商順絡(luò)電子和商用物業(yè)全價(jià)值鏈集成服務(wù)商錦和商管前十大股東和前十大流通股股東，分別持股695萬股和145.2萬股，期末持股市值分別為1.82億元和786萬元。

此外，?？べY產(chǎn)在2022年第四季度新晉電子元件供應(yīng)商芯朋微的第九大股東，持股數(shù)103.54萬股，期末持股市值為6710萬元。鼎暉投資則減倉芯能科技1072.6萬股，期末持股數(shù)2000萬股，期末持股市值為2.95億元。

高瓴最新調(diào)倉動(dòng)向也同步曝光。2022年四季度，高瓴旗下專注二級市場投資的基金管理人HHLR管理有限公司-中國價(jià)值基金(交易所)減持寧德時(shí)代564.84萬股，期末持股數(shù)為3319.34萬股，期末持股市值為130.59億元，為其第七大股東。值得一提的是，這是高瓴2022年以來第二次減持寧德時(shí)代，2022年第一季度，高瓴減持寧德時(shí)代376.5萬股。

積極調(diào)研 樂觀看待后市

關(guān)注周期性行業(yè)和AIGC主題

2022年四季度以來，截至22日收盤，上述百億私募加倉或新進(jìn)的個(gè)股中，除浙江世寶股價(jià)小幅下降1.4%，其他個(gè)股股價(jià)均有不同程度上漲，漲幅最大的是芯朋微，為53.45%。截至22日收盤，這些個(gè)股2022年四季度以來的平均漲幅為20.43%。

在布局的同時(shí)，百億私募們也在調(diào)研中積極尋找機(jī)會(huì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，汐泰投資、淡水泉和高毅資產(chǎn)自2月以來調(diào)研次數(shù)均超過100次，是調(diào)研“最勤奮”的三大私募管理人。私募調(diào)研中關(guān)注度較高的個(gè)股有天孚通信、天潤工業(yè)、維峰電子等。

對于后市，多家機(jī)構(gòu)發(fā)聲稱總體上持樂觀態(tài)度。近日，高毅資產(chǎn)合伙人、首席投資官鄧曉峰表示，要以謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度看待2023年資本市場提供的機(jī)會(huì)。有機(jī)會(huì)看到2023年復(fù)蘇主導(dǎo)的中國企業(yè)盈利的修復(fù)、經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，以及資本市場會(huì)反映這一輪經(jīng)濟(jì)修復(fù)帶來盈利增長的前景。對于受損行業(yè)，比如周期性的行業(yè)可能在2023年會(huì)處于比較好的狀態(tài)。

鄧曉峰認(rèn)為，以有色金屬行業(yè)為例，在需求端，近年來由于全球的能源轉(zhuǎn)型，光伏、風(fēng)電等新能源對銅、鋁產(chǎn)生了更大增量需求，而在供給端，部分工業(yè)金屬資源本身具備稀缺性，并且較長時(shí)間內(nèi)上游的整體投資不足，很多高耗能行業(yè)的供應(yīng)受到約束。因此，部分有色金屬品種在未來5-7年會(huì)面臨供應(yīng)難以跟上需求增長的局面，從而催生投資機(jī)會(huì)。

保銀投資總裁、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張智威表示，從目前看來，中國經(jīng)濟(jì)明顯好轉(zhuǎn)，對于2023年的A股市場持相對樂觀的態(tài)度。張智威表示，目前保銀投資重點(diǎn)關(guān)注的方向主要包括四個(gè)方面。第一是消費(fèi)行業(yè)，特別是服務(wù)業(yè)預(yù)計(jì)會(huì)有比較明顯的復(fù)蘇；第二是港股市場平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、互聯(lián)網(wǎng)公司的上市公司，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)可能迎來政策性拐點(diǎn)；第三是房地產(chǎn)板塊；第四是醫(yī)藥、金融、新能源及自主創(chuàng)新相關(guān)板塊。

聚鳴投資董事長、投資總監(jiān)劉曉龍近日在策略會(huì)上發(fā)表觀點(diǎn)表示，在寬松的流動(dòng)性、偏低的市場估值、見底回升的經(jīng)濟(jì)等大環(huán)境下，總體上對市場保持樂觀。3月或4月市場有可能迎來指數(shù)行情，之后可能會(huì)在行業(yè)間產(chǎn)生分化，需要尋找其中的新一輪的主線。具體行業(yè)方向上，可以繼續(xù)圍繞經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)行配置，看好互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。另外，AIGC(利用人工智能技術(shù)生成內(nèi)容)主題在2月初開始發(fā)酵，ChatGPT概念火爆。劉曉龍認(rèn)為這很可能是一個(gè)不容忽視的產(chǎn)業(yè)革命，是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之后最重要的行業(yè)變革，需要足夠的重視。(更多報(bào)道線索，請聯(lián)系本文作者鄧芷若：dengzhiruo@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

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