國(guó)企混改：國(guó)有參股企業(yè)管理的十三項(xiàng)軍規(guī)，你知道嗎？

——點(diǎn)評(píng)《關(guān)于中央企業(yè)加強(qiáng)參股管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》

朱昌明 趙逸清

2020年1月20日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委下發(fā)《關(guān)于中央企業(yè)加強(qiáng)參股管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（簡(jiǎn)稱“《通知》”），為規(guī)范國(guó)有參股企業(yè)，從三個(gè)方面明確監(jiān)管要求，以解決部分企業(yè)參股投資決策不規(guī)范、國(guó)有股權(quán)管控不到位等問題。

陽光所國(guó)企混改與員工持股研究中心負(fù)責(zé)人、國(guó)企混改專家明律師認(rèn)為，國(guó)有參股企業(yè)也是混合所有制企業(yè)的重要組成部分，與國(guó)有控股企業(yè)“管人管事管資產(chǎn)”的管控方式不同，國(guó)有參股企業(yè)管理長(zhǎng)期處于真空狀態(tài)，如不加以規(guī)范，勢(shì)必影響國(guó)企混改工作的長(zhǎng)效實(shí)施。為幫助大家快速理解《通知》內(nèi)容，現(xiàn)解讀如下。

一、參股投資要規(guī)范

（一）嚴(yán)把主業(yè)投資方向

嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)有資產(chǎn)投資監(jiān)督管理有關(guān)規(guī)定，堅(jiān)持聚焦主業(yè)，嚴(yán)控非主業(yè)投資。不得為規(guī)避主業(yè)監(jiān)管要求，通過參股等方式開展中央企業(yè)投資項(xiàng)目負(fù)面清單規(guī)定的商業(yè)性房地產(chǎn)等禁止類業(yè)務(wù)。

（二）嚴(yán)格甄選合作對(duì)象

應(yīng)進(jìn)行充分盡職調(diào)查，通過各類信用信息平臺(tái)、第三方調(diào)查等方式審查合作方資格資質(zhì)信譽(yù)，選擇經(jīng)營(yíng)管理水平高、資質(zhì)信譽(yù)好的合作方。對(duì)存在失信記錄或行政處罰、刑事犯罪等違規(guī)違法記錄的意向合作方，要視嚴(yán)重程度審慎或禁止合作。不得選擇與參股投資主體及其各級(jí)控股股東領(lǐng)導(dǎo)人員存在特定關(guān)系（指配偶、子女及其配偶等親屬關(guān)系，以及共同利益關(guān)系等）的合作方。

（三）合理確定參股方式

結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，合理確定持股比例，以資本為紐帶、以產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)，依法約定各方股東權(quán)益。不得以約定固定分紅等“名為參股合作、實(shí)為借貸融資”的名股實(shí)債方式開展參股合作。

（四）完善審核決策機(jī)制

參股投資決策權(quán)向下授權(quán)應(yīng)作為重大事項(xiàng)經(jīng)黨委（黨組）研究討論，由董事會(huì)或經(jīng)理層決定，授權(quán)的管理層級(jí)原則上不超過兩級(jí)。達(dá)到一定額度的參股投資，應(yīng)納入“三重一大”范圍，由集團(tuán)公司決策。

明律師點(diǎn)評(píng):核心就兩點(diǎn)：嚴(yán)控非主業(yè)投資，禁止名股實(shí)債。

二、參股國(guó)有股權(quán)管理要加強(qiáng)

（五）依法履行股東權(quán)責(zé)

按照公司法等法律法規(guī)規(guī)定，依據(jù)公司章程約定，向參股企業(yè)選派國(guó)有股東代表、董事監(jiān)事或重要崗位人員，有效行使股東權(quán)利，避免“只投不管”。加強(qiáng)對(duì)選派人員的管理，進(jìn)行定期輪換。在參股企業(yè)章程、議事規(guī)則等制度文件中，可結(jié)合實(shí)際明確對(duì)特定事項(xiàng)的否決權(quán)等條款，以維護(hù)國(guó)有股東權(quán)益。

（六）注重參股投資回報(bào)

定期對(duì)參股的國(guó)有權(quán)益進(jìn)行清查，核實(shí)分析參股收益和增減變動(dòng)等情況。合理運(yùn)用增持、減持或退出等方式加強(qiáng)價(jià)值管理，不斷提高國(guó)有資本配置效率。對(duì)滿5年未分紅、長(zhǎng)期虧損或非持續(xù)經(jīng)營(yíng)的參股企業(yè)股權(quán)，要進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，屬于低效無效的要盡快處置，屬于戰(zhàn)略性持有或者培育期的要強(qiáng)化跟蹤管理。

（七）嚴(yán)格財(cái)務(wù)監(jiān)管

加強(qiáng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)，及時(shí)掌握參股企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)情況，發(fā)現(xiàn)異常要深入剖析原因，及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施防范風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)決算審核，對(duì)于關(guān)聯(lián)交易占比較高、應(yīng)收賬款金額大或賬齡長(zhǎng)的參股企業(yè)，要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)排查。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大、經(jīng)營(yíng)情況難以掌握的股權(quán)投資，要及時(shí)退出。不得對(duì)參股企業(yè)其他股東出資提供墊資。嚴(yán)格控制對(duì)參股企業(yè)提供擔(dān)保，確需提供的，應(yīng)嚴(yán)格履行決策程序，且不得超股權(quán)比例提供擔(dān)保。

（八）規(guī)范產(chǎn)權(quán)管理

嚴(yán)格按照國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理有關(guān)規(guī)定，及時(shí)辦理參股股權(quán)的產(chǎn)權(quán)占有、變動(dòng)、注銷等相關(guān)登記手續(xù)，按期進(jìn)行數(shù)據(jù)核對(duì)，確保參股產(chǎn)權(quán)登記的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。參股股權(quán)取得、轉(zhuǎn)讓應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估、國(guó)有產(chǎn)權(quán)進(jìn)場(chǎng)交易、上市公司國(guó)有股權(quán)管理等制度規(guī)定，確保國(guó)有權(quán)益得到充分保障。

（九）規(guī)范無形資產(chǎn)使用

加強(qiáng)無形資產(chǎn)管理，嚴(yán)格規(guī)范無形資產(chǎn)使用，有效維護(hù)企業(yè)權(quán)益和品牌價(jià)值。不得將字號(hào)、經(jīng)營(yíng)資質(zhì)和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等提供給參股企業(yè)使用。產(chǎn)品注冊(cè)商標(biāo)確需授權(quán)給參股企業(yè)使用的，應(yīng)嚴(yán)格授權(quán)使用條件和決策審批程序，并采取市場(chǎng)公允價(jià)格。

（十）加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)人員兼職管理

中央企業(yè)及各級(jí)子企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員在參股企業(yè)兼職，應(yīng)根據(jù)工作需要從嚴(yán)掌握，一般不越級(jí)兼職，不兼“掛名”職務(wù)。確需兼職的，按照管理權(quán)限審批，且不得在兼職企業(yè)領(lǐng)取工資、獎(jiǎng)金、津貼等任何形式的報(bào)酬和獲取其他額外利益；任期屆滿連任的，應(yīng)重新報(bào)批。參股經(jīng)營(yíng)投資主體及其各級(jí)控股股東領(lǐng)導(dǎo)人員親屬在參股企業(yè)關(guān)鍵崗位任職，應(yīng)參照企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員任職回避有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

（十一）加強(qiáng)黨的建設(shè)

按照關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)非公有制企業(yè)黨的建設(shè)工作有關(guān)規(guī)定，切實(shí)加強(qiáng)黨的建設(shè)，開展參股企業(yè)黨的工作，努力推進(jìn)黨的組織和工作覆蓋，宣傳貫徹黨的路線方針政策，團(tuán)結(jié)凝聚職工群眾，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

明律師點(diǎn)評(píng)：加強(qiáng)參股國(guó)有股權(quán)管理，就是要貫徹“同股同權(quán)同利”的原則，國(guó)有股東要做積極股東，主動(dòng)依法依規(guī)行權(quán)履責(zé)，不能放任不管。此外，參股企業(yè)黨建工作越來越受到重視。

三、強(qiáng)化監(jiān)督問責(zé)

（十二）加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督

應(yīng)將參股經(jīng)營(yíng)作為內(nèi)部管控的重要內(nèi)容，建立健全以風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向、合規(guī)管理監(jiān)督為重點(diǎn)的規(guī)范有效的內(nèi)控體系。對(duì)各級(jí)企業(yè)負(fù)責(zé)人開展任期經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)時(shí)，要將其任期內(nèi)企業(yè)參股投資、與參股企業(yè)關(guān)聯(lián)交易等有關(guān)事項(xiàng)列入重點(diǎn)審計(jì)內(nèi)容。

（十三）嚴(yán)格責(zé)任追究

參股經(jīng)營(yíng)中造成國(guó)有資產(chǎn)流失或者其他嚴(yán)重不良后果的，要按照《中央企業(yè)違規(guī)經(jīng)營(yíng)投資責(zé)任追究實(shí)施辦法（試行）》等有關(guān)規(guī)定，對(duì)相關(guān)責(zé)任人給予嚴(yán)肅處理，并實(shí)行終身追責(zé)；涉嫌違紀(jì)違法的，移送有關(guān)部門嚴(yán)肅查處。

明律師點(diǎn)評(píng)：加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督、嚴(yán)格責(zé)任追究都是為確保參股投資、參股股權(quán)管理要求的嚴(yán)格執(zhí)行，《通知》明確將參股經(jīng)營(yíng)納入內(nèi)控體系，對(duì)于國(guó)企內(nèi)控體系建設(shè)提出新要求。

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