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“不負(fù)新時代，共赴新征程”，由深圳市私募基金商會、私募排排網(wǎng)主辦，華寶基金、世紀(jì)證券聯(lián)合主辦，平安證券、中信建投證券、云溪基金、宏錫基金、森瑞投資協(xié)辦，深圳市地方金融監(jiān)督管理局特別聯(lián)合主辦深圳市福田區(qū)人民政府特別支持、母基金研究中心作為戰(zhàn)略支持單位的第十五屆中國（深圳）私募基金高峰論壇2021年4月22-23日在深圳福田香格里拉大酒店舉辦。
2018年3月24日，深圳天使母基金揭牌暨簽約儀式舉行，深圳政府領(lǐng)導(dǎo)出席會議并表示，設(shè)立天使母基金是深圳政府為打造“中國硅谷”、建設(shè)“全球創(chuàng)新之都”實施的重大戰(zhàn)略部署。成立三年以來，天使母基金在投早、投小、投科技方面起到政策性引導(dǎo)作用，在深圳市推進(jìn)產(chǎn)學(xué)研資深度融合激發(fā)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力等方面做出非凡貢獻(xiàn)。在2021年4月23日上午的會議上，深圳天使母基金管理公司總經(jīng)理李新建先生給我們帶來了以“賦能創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，深圳天使母基金助力深圳打造中國硅谷”為主題的演講。
深圳天使母基金管理公司總經(jīng)理李新建
以下為演講全文：尊敬的東升會長，春瑜會長，首先感謝私募基金商會和私募排排網(wǎng)主辦方給我這個機會，能跟大家匯報一下天使投資的相關(guān)的一些工作。恭喜前面得獎團隊，有黑馬、天使、VC、PE。文案寫得很好，當(dāng)你碰到懸崖的時候，天使投資會為你搭一座橋，當(dāng)你黑暗的時候為你點一盞燈。對，這就是天使，天使投資機構(gòu)是為天使企業(yè)服務(wù)的。深圳天使母基金在市委市政府的高度重視，特別是偉中書記的親自謀劃、親自布局、親自指導(dǎo)推進(jìn)下成立的，成立時間到現(xiàn)在正好三年。在這三年里我們做了一些創(chuàng)新的實踐，做了一些工作，也取得了一些成效，也對我們天使投資行業(yè)做了一些研究和探討。今天我想借這個機會跟大家匯報分享一下我們這三年來做了一些新的創(chuàng)新實踐，下一步希望我們的私募行業(yè)還能在投早、投小、投科技、投天使的領(lǐng)域給我們的科技創(chuàng)新、創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，為中國的民族復(fù)興的中國夢做更多的貢獻(xiàn)。前面的嘉賓、領(lǐng)導(dǎo)都講到國內(nèi)的私募行業(yè)，我們的發(fā)展是很快的，這方面的優(yōu)勢也是很明顯的，早期投資還是存在很大的空間。有幾組數(shù)據(jù)和大家分享，這是早期投資占GDP的比率，我們用最發(fā)達(dá)的以色列和美國和中國做了比較。中國天使投資占GDP的比率是千分之零點一八，幾乎可以忽略不計，每年100億人民幣出頭。美國是千分之零點五七，是我們的三倍多，以色列大概是我們的六倍。我們和美國做了早期比較，美國近幾年平均都是120億到130億美元，我們大概也在增長，2020年180億人民幣，和美國大概是4倍的差距。灣區(qū)和舊金山、硅谷等地區(qū)的比例差距就更大了。除了深圳、廣州有一點以外，灣區(qū)基本上沒有什么早期的創(chuàng)新。我們看看舊金山、硅谷占到0.53%，將近30倍的差距。要感謝川普先生，他發(fā)動了科技戰(zhàn)，卡一卡我們的脖子以后，我們自己發(fā)現(xiàn)自己的科技領(lǐng)域創(chuàng)新能力距離發(fā)達(dá)國家還是不小的。為什么會造成這樣的現(xiàn)象？我們也可以簡單的做一些分析，這里也有兩組數(shù)據(jù)。1、 科技成果的轉(zhuǎn)化率還比較低。2019年中國的專利申請量已經(jīng)超過美國，排第一了，大家會拿這個做文章，中國的科技研究已經(jīng)超過美國，但有學(xué)者研究分析得出，我們的科技成果轉(zhuǎn)化率6%，美國的科技成果轉(zhuǎn)化率50%，這不是一般的差距。所以現(xiàn)在國家在“十四五”里科技政策和科技環(huán)境的改革方面就要解決科技成果轉(zhuǎn)化的問題，我們不要唯論文、唯獎項、唯文章來分配科技資金。2、社會資本的投資率還不夠。近三年來，早期放在種子輪、天使輪和Pre-A輪，到了和VC、PE的比較，募資的角度社會資本差距很低，長線資金很小，整體的規(guī)模很小小，現(xiàn)在需要引導(dǎo)社會資本上早期投資。早期投資投得少，更多的社會資本投在VC、PE和二級市場領(lǐng)域，為什么？我們的項目源頭活水，剛才說科技研究這塊有些差距。同時我們在投融資雙方的對接中可以發(fā)現(xiàn)，資本更偏向于VC、PE和二級市場，我們在早期的投入各方面都存在一些問題，需要去完善。此外，我們還缺乏幫助初創(chuàng)企業(yè)成長的投后服務(wù)體系。怎么搭這個橋、怎么點那個燈，這是需要我們在整個生態(tài)體系里完善的，包括政策監(jiān)管和政策扶持里對早期投資并沒有更好的或者更吸引的政策，現(xiàn)在這兩年逐步出臺了一些。投后服務(wù)里更加。剛才說搭橋也好、點燈也好，我們的天使投資人要幫助創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)隊一起創(chuàng)業(yè)，解決方方面面的問題，不像VC、PE的投入只是資金的支持，適當(dāng)在資本和其他資源里做些對接，企業(yè)本身就有成長的空間。天使企業(yè)的經(jīng)受的考驗就好比要跨過死亡谷，成功率非常低。我們統(tǒng)計，就算美國也不到5%真正的成功率。后面還有一個問題是退出。我們這里把中國的早期投資和美國早期投資的退出渠道做了對比，我們的退出約60%是IPO。真正的早期企業(yè)跨過死亡谷，持續(xù)成長達(dá)到社會認(rèn)可的比率、幾率很小，通過并購方式退出的比例只有20%。美國的早期市場IPO的只有3.5%，90%以上的都是并購?fù)顺龅摹，F(xiàn)在我們也在加大并購力度，我們的創(chuàng)業(yè)者總歸想把創(chuàng)業(yè)成果當(dāng)成一輩子的事業(yè)干，這是很敬業(yè)的事，但并不一定是科學(xué)合理的事。我們需要在適當(dāng)?shù)臅r候把接力棒交給更合適的人、更有能力的人，這是文化的問題。包括我們的產(chǎn)業(yè)集團，真正的并購主體也不是很明顯，我們的產(chǎn)業(yè)集團在干自己的產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)新鏈、創(chuàng)新戰(zhàn)略并不是很明確，并購的主體、并購的主動方也不夠。其實這個問題很簡單，現(xiàn)在我們的科技迭代、技術(shù)迭代很快，初創(chuàng)的團隊有很好的技術(shù)、很好的產(chǎn)品，但是在技術(shù)快速更新迭代的背景下，小企業(yè)是沒有這樣的資本和能力持續(xù)創(chuàng)新的。你必須交給他的下一棒，所以初創(chuàng)企業(yè)是在發(fā)展的森林里的小樹苗，最后必須要到大樹的懷抱里形成大的森林才能為社會做更大的貢獻(xiàn)。以上是天使、初創(chuàng)企業(yè)投資的現(xiàn)狀。當(dāng)然我們現(xiàn)在做了很多工作，可以看看我們的基礎(chǔ)研發(fā)投入，十來年我們的年均增長率是13.7%，美國雖然也在增長，他是4.5%，我們在逐步追趕。我們的國家政策、國家戰(zhàn)略包括各地方的政策、財政資金的支持，都在鼓勵我們投早、投小、投科技。在源頭上加大技術(shù)研究，在投資領(lǐng)域和資金支持方面引導(dǎo)我們的社會資本的投向。這也是我們創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展必須的工作。深圳本地的市場營商環(huán)境、科研體系，粵港澳大灣區(qū)的驅(qū)動都有很大的優(yōu)勢，這個我不介紹了，大家聽得很多了，不管是宏觀政策、政府引導(dǎo)還是市場需要，現(xiàn)在發(fā)展天使投資都正當(dāng)其時。三年前成立天使母基金以后，各個地方政府都在支持天使的發(fā)展，可以說現(xiàn)在迎來了天使投資發(fā)展的春天。在這個領(lǐng)域我們提出來全過程的創(chuàng)新生態(tài)鏈，從基礎(chǔ)研究到技術(shù)攻關(guān)、成果產(chǎn)業(yè)化到市場科技金融的支持、人才的支撐一個都不能少，這才是我們國家創(chuàng)新引領(lǐng)的戰(zhàn)略所需要解決的問題。深圳天使母基金當(dāng)前是100億的規(guī)模， 90%投子基金，10%做直投，最核心的是生態(tài)運營。通過搭一個幫助初創(chuàng)企業(yè)跨過死亡之谷，持續(xù)成長發(fā)展的平臺，我們的使命是引領(lǐng)天使投資行業(yè)、培育優(yōu)秀初創(chuàng)企業(yè)。這個行業(yè)其實有很多需要解決的文化問題、認(rèn)識的問題和態(tài)度的問題。簡單介紹一下這只基金，主要是彌補早期市場失靈的方面，政策有形的手要起一些引領(lǐng)作用。規(guī)模最大100億，出資比例可達(dá)40%。還有引導(dǎo)讓利的方式，超額收益全部讓利，讓給管理人和其他LP。主要投向戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)這些硬科技，真正的原始創(chuàng)新領(lǐng)域。百分之百必須投天使企業(yè)，待會兒我會更多介紹一下我們的生態(tài)服務(wù)體系，怎么樣用這個平臺服務(wù)初創(chuàng)企業(yè)。市場化運作和盡職免責(zé)機制作為政府引導(dǎo)基金也很重要。偉中書記去年在央視《對話》欄目說了兩點：一是市場化運作，政府官員在規(guī)則制定出來以后不再參與，交給母基金的市場運作，母基金對子基金也是。二是搭建盡職免責(zé)機制，只要不是違法違規(guī)、徇私舞弊的就免責(zé)。三大業(yè)務(wù)有機整合在一個平臺體系里，這個就簡單匯報一下現(xiàn)在的工作，現(xiàn)在到三年，我們合作54只基金，承諾出資62億，實際出了33個億，合作的子基金的背景要么是頭部的榜單機構(gòu)要么是新型的高校、科研院所、孵化器，外資背景，產(chǎn)業(yè)VC的背景都有。項目方面我們投了300多筆，將近300多個項目，行業(yè)的分類和VC的結(jié)構(gòu)差不多，估值上，從交割兩年的情況來說，大概18%左右的估值增長，到現(xiàn)在為止300多筆，還沒有出現(xiàn)風(fēng)險的。總的來講，在科技領(lǐng)域有足夠、一定的科技領(lǐng)先性，這個企業(yè)在早期還是有一定的成長空間。我們投的一些項目也有獲獎的，這里重點跟大家匯報一下我們搭的生態(tài)平臺和生態(tài)體系。剛才我們說了，科技成果轉(zhuǎn)化率不高有很多問題，現(xiàn)在國家在鼓勵科研、教授或是科研團隊創(chuàng)業(yè)，其實這里的轉(zhuǎn)化率會比較低，作為企業(yè)家和科學(xué)家是完全不一樣的素質(zhì)要求。所以除了科技成果的轉(zhuǎn)化以外，我們初創(chuàng)企業(yè)和科研成果的聯(lián)合、合作很重要。另外我們的并購不夠，是因為大企業(yè)沒有并購欲望還是大企業(yè)在創(chuàng)新體系里沒有搭建并購體系，還是初創(chuàng)企業(yè)不愿意分享股權(quán)？初創(chuàng)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)資源的結(jié)合也很重要。加大投資并購?fù)顺龅那?，將科研成果和產(chǎn)業(yè)資源于初創(chuàng)企業(yè)以及我們現(xiàn)在已成的資本體系，四部分資源結(jié)合起來，相信能夠把早期企業(yè)的發(fā)展或是早期企業(yè)的成長能夠提上一個臺階。我們做的還包括搭建種子庫、天使薈、增值賦能、聯(lián)盟等增值體系服務(wù)初創(chuàng)企業(yè)。比如說種子庫，現(xiàn)在我們子基金投的項目，科研機構(gòu)拿來的科研成果都在種子庫，我們會以服務(wù)的體系為項目搭平臺。深港澳天使投資人聯(lián)盟中，產(chǎn)業(yè)孵化機構(gòu)，金融投資機構(gòu)和相關(guān)服務(wù)初創(chuàng)企業(yè)的機構(gòu)專家成立創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)團隊，支持初創(chuàng)企業(yè)的成長，提供技術(shù)、管理、資源的支持。同時我們也跟各個區(qū)合作，我們和福田區(qū)在上梅林成立了天使薈，1萬平米，給我們初創(chuàng)企業(yè)入住提供便利、提供支持。福田區(qū)初創(chuàng)企業(yè)三折的租金，降低初創(chuàng)企業(yè)的經(jīng)營成本，同時給他相應(yīng)的服務(wù)體系。我們整個從政策、空間、項目路演、金融信貸、資源對接、人才招聘、專業(yè)培訓(xùn)、媒體宣傳，為企業(yè)搭建一整套運營服務(wù)體系。三年來我們的兩個使命在逐步的實現(xiàn)，也跟合作的天使基金伙伴一起，在整個行業(yè)里做出了一定的貢獻(xiàn)。像剛才談到的這幾個指標(biāo)，在深圳都有比較大的提高。一大批初創(chuàng)企業(yè)得到的資本的支持和增值的服務(wù)，300多個項目里有15個估值已經(jīng)超過了1億美元，我們把他們叫做潛在的“獨角獸”，作為重點培養(yǎng)和支持。大概就這么多，深圳以這種方式支持初創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展獲得了中央督查組的表揚。以這樣的平臺助力深圳打造成中國的硅谷，助力深圳成長為創(chuàng)投、風(fēng)投之都，創(chuàng)新創(chuàng)意之都是我們的目標(biāo)，助力在國內(nèi)作為示范城市、作為世界領(lǐng)先的城市的深圳做出相應(yīng)的貢獻(xiàn)。早期的投入、科研的發(fā)展這是國之強者，也是深圳要去引導(dǎo)、去做的。希望通過母基金和生態(tài)體系的搭建培養(yǎng)出十個獨角獸、一百個高成長的科技企業(yè)、一千家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的快速成長企業(yè)，偉中書記有一句話：如果能培養(yǎng)出一個華為、一個騰訊，這100億不算什么。今天跟大家分享這么多，希望跟大家多合作，一起幫助天使企業(yè)的成長，為深圳的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展和國家創(chuàng)新戰(zhàn)略做出貢獻(xiàn)。謝謝大家！
2018年3月24日，深圳天使母基金揭牌暨簽約儀式舉行，深圳政府領(lǐng)導(dǎo)出席會議并表示，設(shè)立天使母基金是深圳政府為打造“中國硅谷”、建設(shè)“全球創(chuàng)新之都”實施的重大戰(zhàn)略部署。成立三年以來，天使母基金在投早、投小、投科技方面起到政策性引導(dǎo)作用，在深圳市推進(jìn)產(chǎn)學(xué)研資深度融合激發(fā)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力等方面做出非凡貢獻(xiàn)。在2021年4月23日上午的會議上，深圳天使母基金管理公司總經(jīng)理李新建先生給我們帶來了以“賦能創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，深圳天使母基金助力深圳打造中國硅谷”為主題的演講。
深圳天使母基金管理公司總經(jīng)理李新建以下為演講全文：尊敬的東升會長，春瑜會長，首先感謝私募基金商會和私募排排網(wǎng)主辦方給我這個機會，能跟大家匯報一下天使投資的相關(guān)的一些工作。恭喜前面得獎團隊，有黑馬、天使、VC、PE。文案寫得很好，當(dāng)你碰到懸崖的時候，天使投資會為你搭一座橋，當(dāng)你黑暗的時候為你點一盞燈。對，這就是天使，天使投資機構(gòu)是為天使企業(yè)服務(wù)的。深圳天使母基金在市委市政府的高度重視，特別是偉中書記的親自謀劃、親自布局、親自指導(dǎo)推進(jìn)下成立的，成立時間到現(xiàn)在正好三年。在這三年里我們做了一些創(chuàng)新的實踐，做了一些工作，也取得了一些成效，也對我們天使投資行業(yè)做了一些研究和探討。今天我想借這個機會跟大家匯報分享一下我們這三年來做了一些新的創(chuàng)新實踐，下一步希望我們的私募行業(yè)還能在投早、投小、投科技、投天使的領(lǐng)域給我們的科技創(chuàng)新、創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，為中國的民族復(fù)興的中國夢做更多的貢獻(xiàn)。前面的嘉賓、領(lǐng)導(dǎo)都講到國內(nèi)的私募行業(yè)，我們的發(fā)展是很快的，這方面的優(yōu)勢也是很明顯的，早期投資還是存在很大的空間。有幾組數(shù)據(jù)和大家分享，這是早期投資占GDP的比率，我們用最發(fā)達(dá)的以色列和美國和中國做了比較。中國天使投資占GDP的比率是千分之零點一八，幾乎可以忽略不計，每年100億人民幣出頭。美國是千分之零點五七，是我們的三倍多，以色列大概是我們的六倍。我們和美國做了早期比較，美國近幾年平均都是120億到130億美元，我們大概也在增長，2020年180億人民幣，和美國大概是4倍的差距。灣區(qū)和舊金山、硅谷等地區(qū)的比例差距就更大了。除了深圳、廣州有一點以外，灣區(qū)基本上沒有什么早期的創(chuàng)新。我們看看舊金山、硅谷占到0.53%，將近30倍的差距。要感謝川普先生，他發(fā)動了科技戰(zhàn)，卡一卡我們的脖子以后，我們自己發(fā)現(xiàn)自己的科技領(lǐng)域創(chuàng)新能力距離發(fā)達(dá)國家還是不小的。為什么會造成這樣的現(xiàn)象？我們也可以簡單的做一些分析，這里也有兩組數(shù)據(jù)。1、 科技成果的轉(zhuǎn)化率還比較低。2019年中國的專利申請量已經(jīng)超過美國，排第一了，大家會拿這個做文章，中國的科技研究已經(jīng)超過美國，但有學(xué)者研究分析得出，我們的科技成果轉(zhuǎn)化率6%，美國的科技成果轉(zhuǎn)化率50%，這不是一般的差距。所以現(xiàn)在國家在“十四五”里科技政策和科技環(huán)境的改革方面就要解決科技成果轉(zhuǎn)化的問題，我們不要唯論文、唯獎項、唯文章來分配科技資金。2、社會資本的投資率還不夠。近三年來，早期放在種子輪、天使輪和Pre-A輪，到了和VC、PE的比較，募資的角度社會資本差距很低，長線資金很小，整體的規(guī)模很小小，現(xiàn)在需要引導(dǎo)社會資本上早期投資。早期投資投得少，更多的社會資本投在VC、PE和二級市場領(lǐng)域，為什么？我們的項目源頭活水，剛才說科技研究這塊有些差距。同時我們在投融資雙方的對接中可以發(fā)現(xiàn)，資本更偏向于VC、PE和二級市場，我們在早期的投入各方面都存在一些問題，需要去完善。此外，我們還缺乏幫助初創(chuàng)企業(yè)成長的投后服務(wù)體系。怎么搭這個橋、怎么點那個燈，這是需要我們在整個生態(tài)體系里完善的，包括政策監(jiān)管和政策扶持里對早期投資并沒有更好的或者更吸引的政策，現(xiàn)在這兩年逐步出臺了一些。投后服務(wù)里更加。剛才說搭橋也好、點燈也好，我們的天使投資人要幫助創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)隊一起創(chuàng)業(yè)，解決方方面面的問題，不像VC、PE的投入只是資金的支持，適當(dāng)在資本和其他資源里做些對接，企業(yè)本身就有成長的空間。天使企業(yè)的經(jīng)受的考驗就好比要跨過死亡谷，成功率非常低。我們統(tǒng)計，就算美國也不到5%真正的成功率。后面還有一個問題是退出。我們這里把中國的早期投資和美國早期投資的退出渠道做了對比，我們的退出約60%是IPO。真正的早期企業(yè)跨過死亡谷，持續(xù)成長達(dá)到社會認(rèn)可的比率、幾率很小，通過并購方式退出的比例只有20%。美國的早期市場IPO的只有3.5%，90%以上的都是并購?fù)顺龅摹，F(xiàn)在我們也在加大并購力度，我們的創(chuàng)業(yè)者總歸想把創(chuàng)業(yè)成果當(dāng)成一輩子的事業(yè)干，這是很敬業(yè)的事，但并不一定是科學(xué)合理的事。我們需要在適當(dāng)?shù)臅r候把接力棒交給更合適的人、更有能力的人，這是文化的問題。包括我們的產(chǎn)業(yè)集團，真正的并購主體也不是很明顯，我們的產(chǎn)業(yè)集團在干自己的產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)新鏈、創(chuàng)新戰(zhàn)略并不是很明確，并購的主體、并購的主動方也不夠。其實這個問題很簡單，現(xiàn)在我們的科技迭代、技術(shù)迭代很快，初創(chuàng)的團隊有很好的技術(shù)、很好的產(chǎn)品，但是在技術(shù)快速更新迭代的背景下，小企業(yè)是沒有這樣的資本和能力持續(xù)創(chuàng)新的。你必須交給他的下一棒，所以初創(chuàng)企業(yè)是在發(fā)展的森林里的小樹苗，最后必須要到大樹的懷抱里形成大的森林才能為社會做更大的貢獻(xiàn)。以上是天使、初創(chuàng)企業(yè)投資的現(xiàn)狀。當(dāng)然我們現(xiàn)在做了很多工作，可以看看我們的基礎(chǔ)研發(fā)投入，十來年我們的年均增長率是13.7%，美國雖然也在增長，他是4.5%，我們在逐步追趕。我們的國家政策、國家戰(zhàn)略包括各地方的政策、財政資金的支持，都在鼓勵我們投早、投小、投科技。在源頭上加大技術(shù)研究，在投資領(lǐng)域和資金支持方面引導(dǎo)我們的社會資本的投向。這也是我們創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展必須的工作。深圳本地的市場營商環(huán)境、科研體系，粵港澳大灣區(qū)的驅(qū)動都有很大的優(yōu)勢，這個我不介紹了，大家聽得很多了，不管是宏觀政策、政府引導(dǎo)還是市場需要，現(xiàn)在發(fā)展天使投資都正當(dāng)其時。三年前成立天使母基金以后，各個地方政府都在支持天使的發(fā)展，可以說現(xiàn)在迎來了天使投資發(fā)展的春天。在這個領(lǐng)域我們提出來全過程的創(chuàng)新生態(tài)鏈，從基礎(chǔ)研究到技術(shù)攻關(guān)、成果產(chǎn)業(yè)化到市場科技金融的支持、人才的支撐一個都不能少，這才是我們國家創(chuàng)新引領(lǐng)的戰(zhàn)略所需要解決的問題。深圳天使母基金當(dāng)前是100億的規(guī)模， 90%投子基金，10%做直投，最核心的是生態(tài)運營。通過搭一個幫助初創(chuàng)企業(yè)跨過死亡之谷，持續(xù)成長發(fā)展的平臺，我們的使命是引領(lǐng)天使投資行業(yè)、培育優(yōu)秀初創(chuàng)企業(yè)。這個行業(yè)其實有很多需要解決的文化問題、認(rèn)識的問題和態(tài)度的問題。簡單介紹一下這只基金，主要是彌補早期市場失靈的方面，政策有形的手要起一些引領(lǐng)作用。規(guī)模最大100億，出資比例可達(dá)40%。還有引導(dǎo)讓利的方式，超額收益全部讓利，讓給管理人和其他LP。主要投向戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)這些硬科技，真正的原始創(chuàng)新領(lǐng)域。百分之百必須投天使企業(yè)，待會兒我會更多介紹一下我們的生態(tài)服務(wù)體系，怎么樣用這個平臺服務(wù)初創(chuàng)企業(yè)。市場化運作和盡職免責(zé)機制作為政府引導(dǎo)基金也很重要。偉中書記去年在央視《對話》欄目說了兩點：一是市場化運作，政府官員在規(guī)則制定出來以后不再參與，交給母基金的市場運作，母基金對子基金也是。二是搭建盡職免責(zé)機制，只要不是違法違規(guī)、徇私舞弊的就免責(zé)。三大業(yè)務(wù)有機整合在一個平臺體系里，這個就簡單匯報一下現(xiàn)在的工作，現(xiàn)在到三年，我們合作54只基金，承諾出資62億，實際出了33個億，合作的子基金的背景要么是頭部的榜單機構(gòu)要么是新型的高校、科研院所、孵化器，外資背景，產(chǎn)業(yè)VC的背景都有。項目方面我們投了300多筆，將近300多個項目，行業(yè)的分類和VC的結(jié)構(gòu)差不多，估值上，從交割兩年的情況來說，大概18%左右的估值增長，到現(xiàn)在為止300多筆，還沒有出現(xiàn)風(fēng)險的。總的來講，在科技領(lǐng)域有足夠、一定的科技領(lǐng)先性，這個企業(yè)在早期還是有一定的成長空間。我們投的一些項目也有獲獎的，這里重點跟大家匯報一下我們搭的生態(tài)平臺和生態(tài)體系。剛才我們說了，科技成果轉(zhuǎn)化率不高有很多問題，現(xiàn)在國家在鼓勵科研、教授或是科研團隊創(chuàng)業(yè)，其實這里的轉(zhuǎn)化率會比較低，作為企業(yè)家和科學(xué)家是完全不一樣的素質(zhì)要求。所以除了科技成果的轉(zhuǎn)化以外，我們初創(chuàng)企業(yè)和科研成果的聯(lián)合、合作很重要。另外我們的并購不夠，是因為大企業(yè)沒有并購欲望還是大企業(yè)在創(chuàng)新體系里沒有搭建并購體系，還是初創(chuàng)企業(yè)不愿意分享股權(quán)？初創(chuàng)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)資源的結(jié)合也很重要。加大投資并購?fù)顺龅那?，將科研成果和產(chǎn)業(yè)資源于初創(chuàng)企業(yè)以及我們現(xiàn)在已成的資本體系，四部分資源結(jié)合起來，相信能夠把早期企業(yè)的發(fā)展或是早期企業(yè)的成長能夠提上一個臺階。我們做的還包括搭建種子庫、天使薈、增值賦能、聯(lián)盟等增值體系服務(wù)初創(chuàng)企業(yè)。比如說種子庫，現(xiàn)在我們子基金投的項目，科研機構(gòu)拿來的科研成果都在種子庫，我們會以服務(wù)的體系為項目搭平臺。深港澳天使投資人聯(lián)盟中，產(chǎn)業(yè)孵化機構(gòu)，金融投資機構(gòu)和相關(guān)服務(wù)初創(chuàng)企業(yè)的機構(gòu)專家成立創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)團隊，支持初創(chuàng)企業(yè)的成長，提供技術(shù)、管理、資源的支持。同時我們也跟各個區(qū)合作，我們和福田區(qū)在上梅林成立了天使薈，1萬平米，給我們初創(chuàng)企業(yè)入住提供便利、提供支持。福田區(qū)初創(chuàng)企業(yè)三折的租金，降低初創(chuàng)企業(yè)的經(jīng)營成本，同時給他相應(yīng)的服務(wù)體系。我們整個從政策、空間、項目路演、金融信貸、資源對接、人才招聘、專業(yè)培訓(xùn)、媒體宣傳，為企業(yè)搭建一整套運營服務(wù)體系。三年來我們的兩個使命在逐步的實現(xiàn)，也跟合作的天使基金伙伴一起，在整個行業(yè)里做出了一定的貢獻(xiàn)。像剛才談到的這幾個指標(biāo)，在深圳都有比較大的提高。一大批初創(chuàng)企業(yè)得到的資本的支持和增值的服務(wù)，300多個項目里有15個估值已經(jīng)超過了1億美元，我們把他們叫做潛在的“獨角獸”，作為重點培養(yǎng)和支持。大概就這么多，深圳以這種方式支持初創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展獲得了中央督查組的表揚。以這樣的平臺助力深圳打造成中國的硅谷，助力深圳成長為創(chuàng)投、風(fēng)投之都，創(chuàng)新創(chuàng)意之都是我們的目標(biāo)，助力在國內(nèi)作為示范城市、作為世界領(lǐng)先的城市的深圳做出相應(yīng)的貢獻(xiàn)。早期的投入、科研的發(fā)展這是國之強者，也是深圳要去引導(dǎo)、去做的。希望通過母基金和生態(tài)體系的搭建培養(yǎng)出十個獨角獸、一百個高成長的科技企業(yè)、一千家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的快速成長企業(yè)，偉中書記有一句話：如果能培養(yǎng)出一個華為、一個騰訊，這100億不算什么。今天跟大家分享這么多，希望跟大家多合作，一起幫助天使企業(yè)的成長，為深圳的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展和國家創(chuàng)新戰(zhàn)略做出貢獻(xiàn)。謝謝大家！
