作者|趙玲，編輯|顧謹(jǐn)豐

來(lái)源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用

l半導(dǎo)體

周四，半導(dǎo)體板塊活躍走強(qiáng)，龍芯中科、燕東微、寒武紀(jì)等漲超10%，瑞芯微漲停、芯源微、北方華創(chuàng)、華峰測(cè)控、易天股份等跟漲。

消息面，昨日2023年2月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議加息25bps符合市場(chǎng)預(yù)期，鮑威爾講話并無(wú)更鷹派措辭，總體中性偏鴿，納指大漲2%，對(duì)流動(dòng)性偏敏感的科技股總體強(qiáng)勢(shì)。

中信證券預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在3月或5月會(huì)議上最后一次加息，美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入尾聲，這對(duì)于全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)較為樂(lè)觀。其表示展望2023年，隨著行業(yè)供需的進(jìn)一步修復(fù)，芯片設(shè)計(jì)等部分產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)有望率先觸底，并在下半年迎來(lái)復(fù)蘇。

此外，據(jù)路透社報(bào)道，美商務(wù)部副部長(zhǎng)Don Graves于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二在華盛頓一個(gè)活動(dòng)期間證實(shí)，美國(guó)已與日本和荷蘭達(dá)成了對(duì)華半導(dǎo)體出口管制協(xié)議。美對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展再添阻礙，一方面政策上對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體發(fā)展的支持力度將再度增加，另一方面我國(guó)半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程將提速。

從半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期上，中信建投認(rèn)為，當(dāng)前半導(dǎo)體周期逐步探底，各環(huán)節(jié)將相繼完成庫(kù)存去化，隨著需求復(fù)蘇回暖，電子行業(yè)有望觸底反彈，關(guān)注超跌板塊的底部布局機(jī)遇。

建議重點(diǎn)關(guān)注：北方華創(chuàng)、芯片ETF

北方華創(chuàng)(002371)：得益于光伏、半導(dǎo)體設(shè)備端以及特種電子元件旺盛的需求，公司2022年?duì)I收端大幅增長(zhǎng)，同時(shí)規(guī)模規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步提升，帶動(dòng)凈利潤(rùn)及扣非后凈利潤(rùn)高速增長(zhǎng)。美國(guó)持續(xù)加大對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的封鎖力度，包括日、荷在內(nèi)的設(shè)備供應(yīng)商均有無(wú)法穩(wěn)定供貨的風(fēng)險(xiǎn)，因此中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備本土化路線進(jìn)一步明確。同時(shí)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，預(yù)計(jì)中國(guó)大陸2022年-2026年還將新增25座12英寸晶圓廠，公司作為國(guó)內(nèi)設(shè)備領(lǐng)域的龍頭，在多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域均處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位，將持續(xù)收益于國(guó)內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)需求的增長(zhǎng)。

芯片ETF(512760)：芯片ETF是半導(dǎo)體行業(yè)的指數(shù)基金，其前十大重倉(cāng)股包括紫光國(guó)微、中芯國(guó)際、兆易創(chuàng)新、北方華創(chuàng)、韋爾股份、瀾起科技、圣邦股份、中微公司、三安光電、晶盛機(jī)電。前十大重倉(cāng)股占基金倉(cāng)位的4-5成，是行業(yè)中市值較高的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，較能反映行業(yè)的整體表現(xiàn)。

（作者：趙玲，執(zhí)業(yè)證書(shū)：A0680615040001）

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