信托和私募的定義

信托就是信用委托，信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及到三方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

私募又稱為私募基金，是指通過(guò)非公開(kāi)方式面向少數(shù)投資者募集資金而設(shè)立的基金，其銷售和贖回都是基金管理人通過(guò)私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。對(duì)沖基金一般是按照私募基金的方式運(yùn)作的。

信托和私募的區(qū)別

私募基金本身是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的信托產(chǎn)品，但與私募基金相比，信托有以下幾個(gè)優(yōu)勢(shì)：

首先信托公司受到人民銀行的嚴(yán)格監(jiān)管，其機(jī)構(gòu)的設(shè)立、運(yùn)行都須依法行事，而私募基金只是一個(gè)地下機(jī)構(gòu);其次，信托向委托人的募集資金雖是一種私募行為，但信托產(chǎn)品的制作過(guò)程要遵循許多條件，如資金信托管理辦法中規(guī)定有風(fēng)險(xiǎn)提示等十幾條必須列明的事項(xiàng)，在信托產(chǎn)品的運(yùn)行過(guò)程中還須定期向銀行報(bào)告，而私募基金的設(shè)立和運(yùn)行沒(méi)有明確的法規(guī)約束;再次，兩者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的承擔(dān)能力是不同的，一般來(lái)說(shuō)信托公司都由一定規(guī)模的真實(shí)的資本金組成，信托的管理辦法規(guī)定，對(duì)于未能履行受托人義務(wù)而給受益人造成損害的要用自有資金進(jìn)行賠償，且信托公司也確實(shí)有一定的賠償能力，私募基金就很難說(shuō)了;第四，在操作過(guò)程中，信托設(shè)立后它是一個(gè)固定的信托池，這些信托資金沒(méi)有放大的功能，但有些私募基金就不同了，可能它自己原來(lái)只有100萬(wàn)，向投資人承諾有10%的收益后就可以獲得1000萬(wàn)，再拿著1000萬(wàn)的資金去找1個(gè)億、10個(gè)億，通過(guò)這種方式它可以無(wú)限放大?？傊?，就受托人來(lái)看，信托的風(fēng)險(xiǎn)要小于私募基金。

信托產(chǎn)品和私募基金的區(qū)別

信托公司產(chǎn)品：信托產(chǎn)品是指由信托公司發(fā)行的，收益率跟投資期限都固定的產(chǎn)品，跟銀行存款、國(guó)債等類似，屬于固定收益類產(chǎn)品中的一種。信托公司主管部門是中國(guó)銀監(jiān)會(huì)，屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)。

信托產(chǎn)品特點(diǎn)：收益穩(wěn)定，投資期限1-3年，投資門檻高(100萬(wàn)起),發(fā)行規(guī)模大，常見(jiàn)起步都在1億以上。目前國(guó)內(nèi)信托產(chǎn)品的規(guī)模：15萬(wàn)億。

購(gòu)買的方式及原理：因?yàn)樾磐挟a(chǎn)品的高門檻，導(dǎo)致我們很多小老百姓根本沒(méi)有機(jī)會(huì)接觸，今天我們用眾籌的模式，大家合伙籌錢去購(gòu)買一份份的信托產(chǎn)品，就跟網(wǎng)上合伙購(gòu)買彩票的原理一樣，讓每一個(gè)人都有機(jī)會(huì)去購(gòu)買到過(guò)去只有那些“高富帥”才能夠買到的產(chǎn)品，讓我們也變成高富帥。

基金產(chǎn)品按照投資標(biāo)的分類有：

貨幣市場(chǎng)基金：僅投資于貨幣市場(chǎng)工具，風(fēng)險(xiǎn)非常小，如目前網(wǎng)上最火的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品支付寶旗下的余額寶就是天弘基金發(fā)行的貨幣基金，百度的百發(fā)、蘇寧的零錢寶、網(wǎng)易的收益寶也同屬于貨幣基金，當(dāng)然還有各個(gè)基金公司自己網(wǎng)站或者通過(guò)銀行網(wǎng)站系統(tǒng)銷售的貨幣基金。

債券基金：80%以上的債券基金均投資于債券，比如國(guó)債、企業(yè)債、政府債等，收益低但是非常穩(wěn)定。

股票型基金：投資于股票市場(chǎng)的基金，風(fēng)險(xiǎn)大，收益可能很高也可能虧損，適合于追求高收益且能夠承受高風(fēng)險(xiǎn)的人群。

混合型基金：不符合上述標(biāo)準(zhǔn)的基金如保本基金、平衡配置基金。

信托型基金：投資于實(shí)體企業(yè)、政府基建和重大設(shè)施的建設(shè)，是近年興起的一種基金投資方向，風(fēng)控方式和市場(chǎng)均跟目前的部分信托產(chǎn)品一樣，擁有債權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)控制好，收益穩(wěn)定且收益高。適合追求穩(wěn)定高收益的人群。

信托產(chǎn)品與私募產(chǎn)品區(qū)別在哪？

信托產(chǎn)品與私募產(chǎn)品在過(guò)去有著非常明顯的區(qū)分界限，但隨著有限合伙私募的興起，越來(lái)越多的人將信托產(chǎn)品與私募產(chǎn)品混淆。所以分享有關(guān)信托和私募的區(qū)別在哪以及一些有效的區(qū)別方法。

最明顯的區(qū)別——產(chǎn)品管理人

信托產(chǎn)品的管理人是信托公司，私募產(chǎn)品的管理人是私募投資公司，這是兩類產(chǎn)品最本質(zhì)的區(qū)別。當(dāng)然私募產(chǎn)品有的時(shí)候會(huì)以很多形式出現(xiàn)，比如過(guò)去大家耳熟能詳?shù)年?yáng)光私募這類產(chǎn)品，由于通過(guò)信托平臺(tái)募集，所以有些產(chǎn)品的名稱中會(huì)帶有信托字樣，但它的管理人是私募投資公司。另外就是一些有限合伙私募，它們可能會(huì)以券商資管產(chǎn)品或是單一資金信托的形式出現(xiàn)，但券商和信托公司在這里也只起到通道作用，產(chǎn)品的管理人還是私募投資公司。

所以不管私募產(chǎn)品以何種名稱何種形式出現(xiàn)，只要找到管理人那一欄，看看到底是信托公司還是私募投資公司投資者，就很容易區(qū)分出二者。

最容易混淆之處——產(chǎn)品投資方向

集合信托產(chǎn)品基本都是投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，這一設(shè)計(jì)特點(diǎn)多年未變，但近幾年市場(chǎng)中也涌現(xiàn)出一批以有限合伙形式投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的。私募產(chǎn)品從產(chǎn)品投資方向?qū)用鎭?lái)看，很容易將它們和信托產(chǎn)品混淆，但這類私募產(chǎn)品與信托產(chǎn)品也有較為明顯的區(qū)別。

信托產(chǎn)品和私募產(chǎn)品的區(qū)別大家可能了解了，可是類信托產(chǎn)品是什么呢？信托產(chǎn)品與類信托產(chǎn)品有什么區(qū)別呢？

首先我們解釋一下信托產(chǎn)品和類信托產(chǎn)品的概念。什么是信托產(chǎn)品？信托產(chǎn)品是指有信托公司發(fā)行的一種為投資者提供了低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收入回報(bào)的金融理財(cái)產(chǎn)品。什么是類信托產(chǎn)品呢？類信托產(chǎn)品，是指基金子公司、證券資管、私募等公司模仿信托制度的紅利優(yōu)勢(shì)，發(fā)行的交易結(jié)構(gòu)類似于信托的產(chǎn)品。

介紹完了信托產(chǎn)品是什么，類信托產(chǎn)品是什么，那么類信托產(chǎn)品與信托產(chǎn)品有什么區(qū)別呢，請(qǐng)接著往下看:

類信托產(chǎn)品與信托產(chǎn)品的區(qū)別

一、發(fā)行機(jī)構(gòu)

信托產(chǎn)品：信托公司

類信托產(chǎn)品：基金子公司（主要對(duì)比方）、證券資管、私募

二、產(chǎn)品收益

信托產(chǎn)品：目前多在7%―12%

類信托產(chǎn)品：達(dá)到9.5%―13%

三、兌付問(wèn)題

信托產(chǎn)品：剛兌基本屬于約定俗成的行規(guī)

類信托產(chǎn)品：少有剛性兌付的規(guī)定

四、抵押情況

信托產(chǎn)品：主要以實(shí)物抵押為主，多重?fù)?dān)保和控股為輔，一般有三重以上的風(fēng)險(xiǎn)控制，如：土地抵押、第三方擔(dān)保、法人無(wú)限連帶擔(dān)保等。

類信托產(chǎn)品：更注重“增資入股”，抵押股權(quán)往往是其最主要的風(fēng)控形式，有時(shí)候也有抵押實(shí)物。

五、投資門檻

信托產(chǎn)品：一般只有50個(gè)100萬(wàn)元投資門檻以下的名額

類信托產(chǎn)品：200個(gè)100萬(wàn)元投資門檻以下的名額

六、項(xiàng)目方向

信托產(chǎn)品：房地產(chǎn)、基建、工商企業(yè)等

類信托產(chǎn)品：房地產(chǎn)、基建類較多

七、投資方式

信托產(chǎn)品：多為銀銀行信托合作

類信托產(chǎn)品：銀行基金公司合作，少了銀信合作的監(jiān)管限制

本文源自私募風(fēng)云基金

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