近年來(lái)，ESG投資已成為歐美資管行業(yè)主要的投資策略，作為全球最重要的指數(shù)提供商，富時(shí)羅素提供的可持續(xù)投資指數(shù)被全球投資者廣泛認(rèn)可并采納。為幫助各會(huì)員單位進(jìn)一步了解ESG投資模型和標(biāo)準(zhǔn)，2019年4月11日，協(xié)會(huì)邀請(qǐng)富時(shí)羅素可持續(xù)投資部門(mén)創(chuàng)新和標(biāo)準(zhǔn)負(fù)責(zé)人Jaakko Kooroshy先生以“ESG及綠色投資”為主題與會(huì)員單位進(jìn)行了分享。

JaakkoKooroshy先生首先介紹了全球可持續(xù)投資的最新趨勢(shì)及背后的驅(qū)動(dòng)因素。截止2018年4月，聯(lián)合國(guó)責(zé)任投資原則（UNPRI）的簽署國(guó)及各類組織已超2000個(gè)，各主要資本市場(chǎng)的主流金融機(jī)構(gòu)都在加入，其中包括超過(guò)400個(gè)資產(chǎn)管理人。資產(chǎn)管理規(guī)模從2008年的10萬(wàn)億美金增長(zhǎng)到超80萬(wàn)億美金，預(yù)計(jì)規(guī)模還將繼續(xù)增長(zhǎng)?？沙掷m(xù)投資快速發(fā)展主要有三大驅(qū)動(dòng)因素。首先，科技發(fā)展前提下的可持續(xù)投資技術(shù)的發(fā)展（如空氣污染治理技術(shù)）使可持續(xù)投資理念的實(shí)現(xiàn)成為可能。其次，大數(shù)據(jù)時(shí)代數(shù)據(jù)產(chǎn)生的速度和總量快速增加，數(shù)據(jù)來(lái)源更加多樣化，為可持續(xù)投資評(píng)價(jià)和決策提供了有力的數(shù)據(jù)支撐。最后，隨著被動(dòng)型、指數(shù)化投資策略的興起，在降低投資成本的同時(shí)，大大增加了通過(guò)跟蹤指數(shù)投資ESG標(biāo)的的便捷性。

JaakkoKooroshy先生同時(shí)介紹了富時(shí)ESG評(píng)價(jià)體系。評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)通過(guò)基于被評(píng)價(jià)公司披露的公開(kāi)渠道收集，包括社會(huì)影響、環(huán)境、治理三大支柱，下面設(shè)立14個(gè)指標(biāo)。在設(shè)定評(píng)價(jià)指標(biāo)中，如何設(shè)定有效的定量評(píng)價(jià)指標(biāo)是難點(diǎn)。具體來(lái)說(shuō)，在環(huán)境方面涵蓋生物多樣化、氣候變化、污染與資源、水安全、供應(yīng)鏈5大指標(biāo)；在社會(huì)方面涵蓋勞工標(biāo)準(zhǔn)、社區(qū)權(quán)利、健康與安全、消費(fèi)者責(zé)任、供應(yīng)鏈5大指標(biāo)；在治理方面涵蓋公司治理、反腐敗、風(fēng)險(xiǎn)管理、稅收透明性4大指標(biāo)，這些指標(biāo)底下又設(shè)里300個(gè)細(xì)節(jié)指標(biāo)。同時(shí)，富時(shí)羅素通過(guò)與被評(píng)公司溝通對(duì)話機(jī)制幫助提高所收集數(shù)據(jù)使用的有效性及透明度等，以確?；诠⑼该鞯脑瓌t對(duì)待所有被評(píng)價(jià)公司。

最后，Jaakko Kooroshy先生介紹了亞洲ESG投資發(fā)展現(xiàn)狀以及富時(shí)羅素對(duì)中國(guó)A股公司的ESG評(píng)估情況?？傮w來(lái)看，亞洲ESG評(píng)分低于全球平均水平，但分?jǐn)?shù)增長(zhǎng)率超越了世界其他地區(qū)。分國(guó)家比較，分?jǐn)?shù)排名與國(guó)家或者地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)ESG投資的重視程度關(guān)系密切，其中新加坡和泰國(guó)排名靠前，但中國(guó)大陸地區(qū)增速名列前茅。

在宣布將A股納入其全球股票指數(shù)體系后，富時(shí)羅素開(kāi)始快速擴(kuò)大中國(guó)可持續(xù)投資方面的研究。從市值方面看，關(guān)注的股票已持有A股市值近三分之一，今年年底預(yù)計(jì)覆蓋共800個(gè)大盤(pán)和中盤(pán)股?？傮w來(lái)看，研究標(biāo)的中三分之二的A股公司在ESG評(píng)分方面比之前有巨大改觀。有意思的是，中國(guó)企業(yè)ESG評(píng)分在不同行業(yè)差別明顯，其中評(píng)分較高的除金融業(yè)外，還包括在普通人認(rèn)知中對(duì)環(huán)境污染巨大的油氣行業(yè)。其原因是這類公司一般規(guī)模較大且在海外已有多年運(yùn)營(yíng)歷史。海外發(fā)展較早的ESG理念和監(jiān)管要求要求倒逼行業(yè)需要充分披露信息、利用新技術(shù)和經(jīng)濟(jì)實(shí)力去改善它們的ESG表現(xiàn)以及社區(qū)關(guān)系。相信隨著中國(guó)A股的正式納入及國(guó)際化進(jìn)程，隨著投資者對(duì)ESG投資理念的認(rèn)同和關(guān)注，中國(guó)企業(yè)的ESG評(píng)分也會(huì)越來(lái)越好。

與會(huì)人員就評(píng)估過(guò)程中的數(shù)據(jù)收集、獲取數(shù)據(jù)如何用于投資研究和投后管理等問(wèn)題進(jìn)行了交流，現(xiàn)場(chǎng)互動(dòng)熱烈。

富時(shí)羅素是全球第二大指數(shù)公司，是全球提供創(chuàng)新指數(shù)編制、分析與數(shù)據(jù)方案的領(lǐng)跑者。計(jì)算數(shù)以千計(jì)的獨(dú)特指數(shù)，用以量度全球超過(guò)70個(gè)國(guó)家的市場(chǎng)和資產(chǎn)類別基準(zhǔn)，涵蓋全球98％的可投資市場(chǎng)。2018年9月27日，富時(shí)羅素宣布將A股納入其全球股票指數(shù)體系，分類為次級(jí)新興市場(chǎng)，將于2019年6月開(kāi)始實(shí)施。

本文源自中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)

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