ESG是什么？這一新興關(guān)鍵詞由3個(gè)英文單詞的首字母組成，即Environment、Social、Governance，分別代表環(huán)境、社會(huì)和治理三大因素。在綠色經(jīng)濟(jì)的新發(fā)展理念下，ESG作為一種評(píng)價(jià)體系，是企業(yè)社會(huì)責(zé)任投資中所作決策的重要考量因子。近日上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院（SAIF）國(guó)際賽會(huì)中，“ESG投資”成為主題，各國(guó)金融專家與學(xué)子探討發(fā)現(xiàn)：ESG得分越高的公司，最后的股價(jià)表現(xiàn)也越好。

從全球范圍看，“喜歡走極端”的氣候風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為投資者制定投資策略時(shí)不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)之一，近年來(lái)世界各大投資與監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)氣候變化風(fēng)險(xiǎn)的重視程度不斷增強(qiáng)。在歐洲，英國(guó)中央銀行——英格蘭銀行專門針對(duì)氣候變化帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)展開壓力測(cè)試，借此了解銀行、保險(xiǎn)公司和金融系統(tǒng)當(dāng)前商業(yè)模式對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的適應(yīng)能力，而美聯(lián)儲(chǔ)也在走同樣的道路。目前，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和證券交易所，以及歐洲和美國(guó)證券交易委員會(huì)都要求高排放公司向投資者提供更多的環(huán)境披露信息。

如今的投資者不僅是為了獲取回報(bào)，同時(shí)也在追求可持續(xù)發(fā)展的“綠色”目標(biāo)，清潔能源和節(jié)能環(huán)保成為企業(yè)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的重要驅(qū)動(dòng)力。而“先天”方面，石油和天然氣行業(yè)是典型的高排放行業(yè)，在ESG實(shí)踐中本就存在劣勢(shì)。隨著ESG開始成為投資者評(píng)判企業(yè)長(zhǎng)期投資價(jià)值的重要依據(jù)，越來(lái)越多具有環(huán)保意識(shí)的投資者選擇避開石油和天然氣等能源類公司。過去十年間，它們的全球股市表現(xiàn)明顯遜于大盤中的其他企業(yè)。

“盡管有些企業(yè)不愿意披露這方面的信息，但要想成為一家強(qiáng)化自身ESG管理、積極承擔(dān)ESG責(zé)任的公司，就必須具備風(fēng)險(xiǎn)暴露和風(fēng)險(xiǎn)管理的雙重視角?！?作為行業(yè)內(nèi)最早引入該理念的國(guó)際知名資產(chǎn)管理公司，路博邁董事總經(jīng)理兼ESG投資主管Jonathan Bailey認(rèn)為，一家企業(yè)如果不重視ESG方面的社會(huì)責(zé)任，最終將在經(jīng)濟(jì)和運(yùn)營(yíng)上產(chǎn)生巨大損失。他建議投資分析師們可以從高污染行業(yè)入手，閱讀相關(guān)公司披露的信息，以評(píng)估他們凈零排放目標(biāo)的可信度，了解這些企業(yè)在氣候貸款等方面的隱藏風(fēng)險(xiǎn)。

解放日?qǐng)?bào)·上觀新聞?dòng)浾吡私獾?，?guó)際能源署號(hào)召全球能源行業(yè)2050年達(dá)到“凈零排放”，要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)有賴于世界各國(guó)于2030年之前以空前的力度推進(jìn)清潔技術(shù)，同時(shí)需要人類在清潔能源技術(shù)創(chuàng)新上取得巨大的飛躍。在正向激勵(lì)方面，ESG投資有助于相關(guān)企業(yè)增加環(huán)境與氣候治理方面的投資，也可以促進(jìn)他們加大綠色產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新力度，實(shí)現(xiàn)ESG實(shí)踐與投資增長(zhǎng)的循環(huán)促進(jìn)，同時(shí)規(guī)避氣候變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前，綠色發(fā)展新引擎的動(dòng)能怎么樣？在投融資領(lǐng)域，盡管去年綠色和可持續(xù)發(fā)展相關(guān)債券的發(fā)行略有下降，但擁有15年ESG專業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)的Bailey預(yù)測(cè)，它們將在2023年再次回升。展望今年ESG投資趨勢(shì)，投資者應(yīng)關(guān)注的內(nèi)容包括：氣候治理、全球監(jiān)管、生物多樣性、綠色與可持續(xù)發(fā)展，以及企業(yè)環(huán)境信息披露等方面的主題。

同時(shí)，從相關(guān)生態(tài)體系來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)ESG專業(yè)人才的需求前所未有高漲。在高金金融碩士項(xiàng)目（MF）線上主辦的2023第10屆國(guó)際青年領(lǐng)袖金融高峰會(huì)上，全球高校千余名學(xué)子在線報(bào)名，其中清華大學(xué)、北京大學(xué)、上海交通大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、紐約大學(xué)、加利福尼亞大學(xué)等24所院校的120余名參賽選手通過初選與會(huì)，參賽學(xué)子圍繞“綠色債券”“ESG披露標(biāo)準(zhǔn)”和“歐盟排放交易體系”3個(gè)議題以全英文進(jìn)行報(bào)告，接受專家評(píng)判和打分。最終，清華大學(xué)參賽隊(duì)?wèi){借對(duì)“ESG披露標(biāo)準(zhǔn)”這一議題的分析與展示斬獲高峰會(huì)全場(chǎng)唯一一等獎(jiǎng)。

題圖來(lái)源：新華社

圖片來(lái)源：國(guó)際青年領(lǐng)袖金融高峰會(huì)來(lái)源：作者：徐瑞哲