這兩天A股的走勢(shì)，用一句話來(lái)概括就是：“內(nèi)資進(jìn)入冬眠模式，外資繼續(xù)堅(jiān)持抄底！”

其實(shí)自去年11月以來(lái)北向資金就開(kāi)始加速流入，其中11月、12月分別流入超600億元、350億元。

進(jìn)入2023年，A股震蕩攀升，市場(chǎng)人氣回暖，北向資金再度連續(xù)多日大手筆搶籌，僅前6個(gè)交易日就累計(jì)凈流入A股資金高達(dá)335億元，目前截止1月12日累計(jì)凈流入A股資金已高達(dá)506.8億元。

記憶中，好像每一年春節(jié)之前都是這樣：內(nèi)資忙著過(guò)年，提前進(jìn)入休假狀態(tài)，股市量能不斷縮減。而外資圣誕節(jié)過(guò)完之后就開(kāi)始埋頭不停加倉(cāng)，等到春節(jié)之后，內(nèi)資又會(huì)回來(lái)給外資抬轎子，一點(diǎn)新意都沒(méi)有...

（說(shuō)實(shí)話也不知道為什么，這么多年來(lái)內(nèi)資就一直缺少一種“男兒當(dāng)自強(qiáng)”的信心[捂臉]。）

目前從北向資金增持的概念板塊排行來(lái)看，無(wú)論是近5日還是近十日，都比較偏向于MSCI中國(guó)指數(shù)。

大多數(shù)外資機(jī)構(gòu)也普遍表示，對(duì)中國(guó)2023年資產(chǎn)投資價(jià)值將持續(xù)保持樂(lè)觀態(tài)度。

高盛首席中國(guó)股票策略師團(tuán)隊(duì)發(fā)布的最新報(bào)告稱，其已將MSCI中國(guó)指數(shù)的12個(gè)月目標(biāo)位從70上調(diào)至了80，理由是中國(guó)股票估值較低，且房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管政策和地緣政治等多個(gè)領(lǐng)域出現(xiàn)了積極轉(zhuǎn)向。

另外，關(guān)于MSCI指數(shù)，近期也有個(gè)比較具有歷史性意義的事件：

根據(jù)香港交易所公告顯示，時(shí)隔大半年，新一批15只ETF將被納入陸股通，北向ETF名單再度迎來(lái)大擴(kuò)容！

其中就包括MSCI中國(guó)A50指數(shù)相關(guān)ETF，例如匯添富旗下的MSCI中國(guó)A50ETF（560050）自1月16日起，北向資金便可正式交易。

目前截至1月12日，MSCI中國(guó)A50 ETF（560050）的基金份額已超96億份，半個(gè)月份額增長(zhǎng)超16%，資金凈流入超11億。預(yù)計(jì)北向基金正式加入交易后，該基金份額將有望持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

從指數(shù)漲幅來(lái)看，MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)已從去年10月的低位大幅反彈了超15%，過(guò)去兩個(gè)多月的表現(xiàn)優(yōu)于多數(shù)全球股指。

預(yù)計(jì)未來(lái)隨著A股國(guó)際化進(jìn)程不斷推進(jìn)，全球投資者對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的關(guān)注度有望日益提升。

而MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)是行業(yè)均衡的中國(guó)A股大盤(pán)表征指數(shù)，也是“聰明資金”大愛(ài)的中國(guó)核心資產(chǎn)，“寧茅”組合的配置很難不吸引人。建議感興趣的投資者可以多關(guān)注一下匯添富的MSCI中國(guó)A50 ETF（560050）。

另外，最近美股那邊的芯片股大多都反彈的很不錯(cuò)，像費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)近一周已累計(jì)漲超10%，足以看出目前全球半導(dǎo)體炒作情緒正在復(fù)蘇。

但A股這幾天半導(dǎo)體板塊大多都是沖高回落的走勢(shì)。后臺(tái)資金顯示，基本每天都有資金流入半導(dǎo)體這個(gè)方向，不過(guò)就是壓著不漲，確實(shí)讓人有些費(fèi)解。

很多人說(shuō)今年上半年依舊是芯片行業(yè)傳統(tǒng)備貨淡季，消費(fèi)電子的需求還是比較疲軟。

一般來(lái)說(shuō)，消費(fèi)電子、汽車都是和宏觀經(jīng)濟(jì)高度正相關(guān)的行業(yè)，經(jīng)濟(jì)好，消費(fèi)需求就大；經(jīng)濟(jì)不好，消費(fèi)需求就小，很現(xiàn)實(shí)。

所以，上半年半導(dǎo)體行業(yè)的需求或許還會(huì)繼續(xù)承壓，去庫(kù)存仍然是主要任務(wù)，但下半年進(jìn)入周期反轉(zhuǎn)的概率很大。

根據(jù)TrendForce 集邦咨詢研究報(bào)告顯示，上半年全球電源管理芯片產(chǎn)能將提升4.7%，其中車規(guī)產(chǎn)品的需求一直比較穩(wěn)定，能帶來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也是可觀的。

目前臺(tái)積電最新發(fā)布的業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，第四季度凈利潤(rùn)2,959億元新臺(tái)幣，預(yù)估2,878億元新臺(tái)幣，龍頭業(yè)績(jī)還是可以的。（記得兩個(gè)月前，巴菲特也建倉(cāng)了臺(tái)積電，不過(guò)巴菲特是超級(jí)長(zhǎng)線。）

從估值上來(lái)看，目前國(guó)證芯片指數(shù)的PE估值是36.28倍，位于歷史百分位的9.15%，也就是說(shuō)目前的籌碼比歷史上90%以上的時(shí)候都要便宜，再換句話說(shuō)A股半導(dǎo)體指數(shù)也會(huì)漲，只是需要點(diǎn)時(shí)間而已。

所以最近幾天建議大家也可以逢低多看看A股半導(dǎo)體相關(guān)基金。

另外，根據(jù)過(guò)去二十多年的歷史行情數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，春節(jié)前漲的大多都是藍(lán)籌權(quán)重股，春節(jié)后中小創(chuàng)板塊的反彈大多很強(qiáng)勁。也就是說(shuō)可能現(xiàn)在不是特別亮眼的光伏新能源、半導(dǎo)體、軍工、醫(yī)療器械等板塊，春節(jié)之后或許會(huì)成為市場(chǎng)主流也說(shuō)不定！

當(dāng)然春節(jié)之前大家要是擔(dān)心行情連續(xù)調(diào)整的話也可以減點(diǎn)倉(cāng)，鎖住部分利潤(rùn)；要是倉(cāng)位合適的最好還是拿好不動(dòng)，不要多折騰。畢竟很多時(shí)候投資不是勝者為王，而是剩者為王~

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注意?。?！

ETF之王推出了指數(shù)熱度表，選擇了最近市場(chǎng)上資金熱度比較高的寬基指數(shù)和行業(yè)主題指數(shù)，并且羅列了它們的當(dāng)前市盈率、近三年P(guān)E百分點(diǎn)、近3年P(guān)E中位數(shù)，能夠更直觀地讓大家看到最近市場(chǎng)上的熱門指數(shù)以及它們的估值。（此表格每周一更新?。?/strong>

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