今天是虎年中的最后一個(gè)工作日，兔年即將到來(lái)。而自從2023年開(kāi)年以來(lái)A股市場(chǎng)終迎“開(kāi)門紅”行情，北向資金連續(xù)11個(gè)交易日凈買入且半個(gè)月爆買超900億刷新單月凈流入的歷史凈高。股市情緒高漲，賺錢效應(yīng)明顯。

此番時(shí)間點(diǎn)也是各類基金披露四季報(bào)和月報(bào)的關(guān)鍵時(shí)刻，根據(jù)Choice金融終端顯示，截至1月18日，近300只主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)布了2022年四季報(bào)，其中有三分之一的基金在報(bào)告期內(nèi)獲得凈申購(gòu)，多數(shù)基金近期保險(xiǎn)良好。

而在私募行業(yè)方面，近日也有多家明星私募出爐2022年12月月報(bào)或是年終總結(jié)，隨之也曝光了其對(duì)2023年的相關(guān)布局。

大私募小私募加倉(cāng)態(tài)勢(shì)明顯，李蓓高倉(cāng)位姿態(tài)姿態(tài)進(jìn)場(chǎng)

私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至12月30日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為79.15%，在上周的基礎(chǔ)上下降了0.87%。同時(shí)，股票私募倉(cāng)位指數(shù)也結(jié)束了此前連續(xù)4周上漲的勢(shì)頭。

而在以規(guī)模區(qū)分開(kāi)的方面，百億私募、五十億私募，以及五億私募倉(cāng)位指數(shù)較上周均有小幅上升，其中百億私募倉(cāng)位指數(shù)為77.79%，在上周的基礎(chǔ)上上升了0.93%。

在持續(xù)加倉(cāng)的百億私募方面，李蓓所屬的半夏投資便是典型的加倉(cāng)代表之一。作為近年收益最突出的宏觀策略私募機(jī)構(gòu)之一，李蓓執(zhí)掌的半夏投資規(guī)模在2022年逆勢(shì)突破百億元。

而根據(jù)最新的半夏投資12月月報(bào)顯示，李蓓管理的宏觀對(duì)沖策略產(chǎn)品在2022年的最后兩個(gè)月顯著加大權(quán)益?zhèn)}位，股票配置比例幾乎翻倍，截至2022年末，半夏宏觀對(duì)沖產(chǎn)品的權(quán)益凈倉(cāng)位達(dá)到87.80%，相較于10月末報(bào)告期的47.60%提升40.2%。

李蓓此前在市場(chǎng)上的公開(kāi)喊話為她此刻的投資邏輯做了相關(guān)鋪墊，她曾在某社交平臺(tái)上公開(kāi)表示，A股市場(chǎng)很有可能已經(jīng)走過(guò)了最低點(diǎn)，站在新一輪長(zhǎng)期牛市的起點(diǎn)。第一步是風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)，第二步是經(jīng)濟(jì)和盈利的企穩(wěn)回升。她進(jìn)一步判斷：目前各大指數(shù)的確基本都回到了9月初的水平。中國(guó)相關(guān)股票市場(chǎng)的第一步風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)已經(jīng)基本完成。后續(xù)的第二步還需要等待一段時(shí)間。

點(diǎn)此看李蓓、林園、但斌旗下基金收益>>鏉庤摀銆佷絾鏂岀瓑鏄庢槦縐佸嫙嬈查珮?shù)粨浣崢q囪妭錛佹灄鍥€佸淇婃澃鐪嬪ソ鍝潯涓葷嚎錛?

在李蓓做多的同時(shí)，在2022年凈值慘遭縮水的但斌似乎已經(jīng)卸下去年的包袱，面對(duì)2023年和李蓓保持相同的態(tài)度。根據(jù)近日網(wǎng)絡(luò)上流出東方港灣2023年度投資策略報(bào)告會(huì)會(huì)議紀(jì)要中，但斌堅(jiān)信，2023年的投資環(huán)境或許要比2022年更加友好。

但斌均對(duì)2023年A股、港股、美股三地市場(chǎng)抱有積極心態(tài)，特別是A股市場(chǎng)，但斌認(rèn)為，疫情防控松綁帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)活力，各行業(yè)延續(xù)的友好政策環(huán)境，當(dāng)前指數(shù)估值水平低于歷史均值水平等因素將會(huì)給國(guó)內(nèi)市場(chǎng)復(fù)蘇提供一定的客觀條件，A股市場(chǎng)復(fù)蘇有望。

根據(jù)會(huì)議紀(jì)要內(nèi)容，但斌在新的一年里著重關(guān)注白酒和煤炭行業(yè)，望在新的一年里找尋到令投資者滿意的答案。

林園、夏俊杰罕見(jiàn)發(fā)聲！這幾條主線你需要知道！

在明星私募做多的同時(shí)，林園投資創(chuàng)始人林園、百億私募仁橋資產(chǎn)夏俊杰等多位私募大佬也罕見(jiàn)發(fā)聲看多。林園也比較看好2023年的股市表現(xiàn)。他近期在某公開(kāi)平臺(tái)上表示：“隨著宏觀環(huán)境好轉(zhuǎn)，今年市場(chǎng)將會(huì)修復(fù)到正常水平，受壓制的大多數(shù)行業(yè)估值有望恢復(fù)至三年前的水平，從而帶動(dòng)市場(chǎng)今年整體上一個(gè)臺(tái)階。”

具體到投資機(jī)會(huì)，林園稱2023年看好兩條主線，一是此前受壓制較為嚴(yán)重的行業(yè)，如房地產(chǎn)、白酒等；二是未來(lái)市場(chǎng)不斷擴(kuò)大、需求持續(xù)增長(zhǎng)的行業(yè)，比如醫(yī)療醫(yī)藥板塊。

而1月18日下午，百億私募仁橋資產(chǎn)舉行了2023年度視頻策略會(huì)。仁橋資產(chǎn)創(chuàng)始人、投資總監(jiān)夏俊杰，總結(jié)了2022年的投資心得，并展望了2023年的市場(chǎng)走向。

夏俊杰表示，2023年市場(chǎng)最大的機(jī)會(huì)在于低估值的核心資產(chǎn)。在市場(chǎng)整體回暖的過(guò)程中，價(jià)值風(fēng)格有望脫穎而出，港股更值得期待。

依此思路，夏俊杰表示，2022年增加了原油和黃金等資產(chǎn)，并以低估值低預(yù)期的行業(yè)及公司為核心展開(kāi)資產(chǎn)配置，包括8個(gè)2021年表現(xiàn)欠佳的成長(zhǎng)行業(yè)。

展望后市，夏俊杰建議從多個(gè)方面把握2023年的市場(chǎng)機(jī)遇。一是低估值風(fēng)格將重回舞臺(tái)中央。他表示，從2022年開(kāi)始，價(jià)值風(fēng)格占優(yōu)周期再啟。目前處于低估值的行業(yè)多為傳統(tǒng)行業(yè)，未來(lái)將隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展迎來(lái)盈利改善，尤其是港股市場(chǎng)中存在大量低估值的核心資產(chǎn)，未來(lái)有望得到修復(fù)。

二是消費(fèi)的潛力和后勁不容小覷?！皬目偭繑?shù)據(jù)看，居民總體消費(fèi)能力并未受到實(shí)質(zhì)損害?！毕目〗鼙硎荆?022年居民杠桿率下降，貸款新增較少，這些都為消費(fèi)地提升創(chuàng)造了客觀條件。從海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，住房家居、奢侈品、體育用品、飲料等復(fù)蘇力度最強(qiáng)，市場(chǎng)可能在今年迎來(lái)消費(fèi)大年。

三是新能源行業(yè)將經(jīng)歷洗牌和行業(yè)出清。夏俊杰認(rèn)為，新能源本質(zhì)是周期性成長(zhǎng)股，周期源于供需的剪刀差。自2022年底以來(lái)，硅料、碳酸鋰價(jià)格的持續(xù)下跌反映出新能源行業(yè)供需的變化，產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)的壓縮會(huì)逐漸從上游傳導(dǎo)至下游。于新能源行業(yè)而言，下一個(gè)好的投資時(shí)點(diǎn)是周期低點(diǎn)，即市場(chǎng)預(yù)期比較低的時(shí)候。

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