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你唯一用到的東西就是規(guī)則——一致性的交易規(guī)則
未來的行情誰也無法精準預測，你唯一用到的東西就是規(guī)則——一致性的交易規(guī)則，它讓你站在這場概率游戲的大數(shù)一側(cè)。
盈利不是靠你預測行情的勝率來獲取的，而是依賴“你做錯的時候你盡可能少虧，你做對的時候你盡可能多賺”，這就是實戰(zhàn)家和分析師的最大差別。
你買入的目的不是為了虧錢，而是為了獲利且盡可能的獲利更多：當走勢對你有利的時候，必須貪婪、讓利潤奔跑；當走勢對你不利的時候，停止幻想、要截斷虧損。
什么時候大盤方向明朗？任何時候都不明朗！任何時候的行情都是拿自己的籌碼賭出來的，盡管很多朋友從來不認為自己在賭，那也只是認為概率大算不上賭而已。
事實上，誰也不知道明天會怎么走，交易就是下賭注，用確定的代價賭不確定的利潤，只不過當致命的風險來臨時遠離；當風險可控的時候，未來值得一賭。
我的交易大部分時候都是“計劃我的交易，交易我的計劃”：盤后去看走勢按規(guī)則確定怎樣做，交易時間做的就只是按規(guī)則去交易。如果要在交易時間中的波動里，考慮那些哪里買進或賣出問題，相信很多時候，我同意也會讓自己不知所措。
我從來就不認為買進的具體點位在交易中占據(jù)多大的作用，只有追求微利的買單才追求具體買入點位，非追求微利波段的交易過于注重具體買入點位，會得不償失，會損失更多的機會和利潤。
買入的具體點位不會是我交易的重點，我每天在盤后看看當天及之前的走勢，憑借經(jīng)驗判斷一個方向，找一個自以為合適的價格區(qū)，然后買入持有。我從來不會花很多精力去研究價格究竟會在幾角幾分止住，但卻有很多股友強調(diào)，在他們的交易里具體買入點位是多么的重要。
如果精確的買點在你的交易中占據(jù)了很關鍵的位置，如果你不是以追求微利波段的操作，那么只能說明你根本不知道交易策略為何物，你甚至不理解行情走勢是怎么產(chǎn)生的，更不知道你要操作的是什么。
華爾街有人曾經(jīng)做過一個實驗，拿出幾張走勢圖，然后讓幾個小學生和幾個做了幾年交易的人選擇后面的方向，結果小學生的勝率壓倒性的高于那些做了幾年交易的。
你之所以把精確買點看得那么重，無非就是這幾個原因：
1、你總是希望買在最低點位上，買進就有盈利，無法忍受價格的正?；卣{(diào)；
2、你認為止損就是災難，所以你總是把止損設得很小。
只是你忽略了，一個區(qū)域買進，高一點或低一點的重要性遠遠沒買不到更重要。但是，多少人因為在大概率的漲勢面前，為了追求精確價格而錯失機會。
這個世界上最白癡的人，就是那種自以為發(fā)現(xiàn)了別人不能發(fā)現(xiàn)的真相的人，我從來不奢望買在最低點、賣在最高點。很多人之所以在整體上無法實現(xiàn)資金的增加，其中一個關鍵就在于他無法承受浮盈的回撤，其實浮盈根本不是你的利潤，也沒有人希望利潤回撤。因為回撤而損失一些利潤，但也會因為回撤而把握到更大的利潤，這是走勢中不可或缺的一部分，我的交易中已經(jīng)很慣它了。
虧損額度是自己可以控制的，盈利則需要行情的支持。我的買進或賣出不是自己的想當然，而是讓實際走勢決定買入還是賣出，任何時候我都不會讓自己陷入被動，我也從來不會追求完美的交易。
無論你用任何規(guī)則作為交易模式，都要考慮一點，那就是這種規(guī)則策略，放在一個比較長的周期內(nèi)是不是能實現(xiàn)資金權益的增長，而不是拿孤立的幾個交易日或某次交易的偶然性，來作為你交易的依據(jù)！
我不會為特定的行情調(diào)整自己的交易規(guī)則，唯一的辦法就是堅守自己的規(guī)則，管它行情怎么走，守住自己的操作底線，保持交易規(guī)則的一致性，并不是所有行情在你交易規(guī)則下都應該盈利，這點你必須理解、務必接受。
所謂一致性就是你在任何時候都按照自己的規(guī)則做：行情和外界對你毫無干擾，除非出現(xiàn)了規(guī)則內(nèi)大幅度的虧損。事后諸葛的多說一句，一致性的定義就是只要你堅持自己的，不被別人和行情的一時迷惑所左右，市場就遲早會獎勵的。
在我交易還不能做到“漲跌不驚,閑看盤前花開花落”的時候，交易做得很好的一位前輩曾告訴我，在任何時候只要不讓資金出現(xiàn)大幅回撤，同時在自己的節(jié)奏內(nèi)保持盈利，即使是很慢，市場遲早會獎勵你的。現(xiàn)在我深以為然，并且不知道這獎勵不止一次。
一個成熟的交易者不會認為交易有獨到的秘訣，即使最賺錢的交易策略也早就是公開的，爛大街的，能抵御無時不在的誘惑而恪守自己的信仰，是贏家和輸家的唯一區(qū)別，其它的沒有任何秘訣。
前后曾有不少朋友，告訴我各種困難，想要通過交易獲取些利潤。我把自己的交易策略全部告訴她，我在哪里買她也知道并也在那里買，我的交易對她是完全透明的，但是一段時間下來我們的交易結果卻很不一樣。因為她總是誘惑無處不在的行情里迷失自己，忍受不住波動，不是擔心買不到而買早了，就是想更低價格而沒買上，不是擔心賣晚了而賣早了，就是抱太多幻想而賣晚了。
這就是交易，不要總以為賺錢的人有什么獨門秘籍關著門數(shù)錢。這個市場存在了上百年，任何可行或不可行的盈利方法早就是被研究透的，你再也找不出任何哪怕一丁點前人沒有探究到的東西，所以不要認為你有什么新發(fā)現(xiàn)，那更多時候是自我編織的陷阱。
如果我說股市風險比期市風險高，肯定有人說期市風險比股市風險高。如果我說股市風險沒期市風險高，也肯定有人說期市風險比股市風險高。波動來自于市場，但風險不是來自市場，而是來自你的交易，來自你對風險控制與否。在風險再低的市場，不控制風險，風險都會無限放大。在風險再高的市場，懂得控制風險，風險都會降低。控制不了市場再控制不了自己的交易，沒有比你手的風險更大了。
無論是策略還是計劃，一旦執(zhí)行就必須嚴格執(zhí)行，因為只有場外制定策略的時候你才處于相對的客觀，一旦置身場內(nèi)你就失去了理性的判斷，這個時候唯一的辦法就是執(zhí)行既定的策略。
每天都在行情里隨機做出決定，那么你的所有以前付出的代價和交易沉淀的經(jīng)驗都無法幫助你，這個時候一個老手和剛?cè)雸龅男率譀]任何區(qū)別，都是盲目和心存僥幸的。
讓交易簡單一些吧，影響行情的因素太多了。誰也不知道究竟哪個因素會發(fā)生作用。讓自己的交易簡單點，按照自己的方式去進行交易！
交易的哲學原理
市場的本質(zhì)是什么？
市場本質(zhì)之一就是非線性或隨機性，這是絕對的屬性，是全局的、恒久的、所有層面的，而線性或者規(guī)律性是局部的、暫時的、有限的層面的；
市場本質(zhì)之二就是時間，沒有時間的推移，就沒有價格的波動，沒有價格的波動也就無所謂市場。時間是價格運動的載體；
基于市場的以上本質(zhì)，交易本質(zhì)上是一個失敗的游戲。
人性的本質(zhì)是什么？
人性本質(zhì)之一：人性本身固有的弱點就是貪婪、恐懼、追求控制欲、追求完美、患得患失、目光短淺、懶惰、沖動、無節(jié)制等等弱點，交易者是個天生的失敗者。
人性本質(zhì)之二：人性的固有弱點，可以經(jīng)過訓練在一定時間內(nèi)、一定程度上弱化、隱藏這些弱點，讓他們變得不重要，不至于影響交易，成功的交易者都是訓練有素、養(yǎng)成好的思維慣和行為慣的人。但他們依然無法從根本上克服人性的弱點。如果徹底克服了，他們就不是人了。
人性本質(zhì)之三：一個壞慣往往是一個舒服的慣，自然就形成了；而一個好慣往往是一個不太舒服的慣，需要刻意的鍛煉才能養(yǎng)成；好的東西容易被破壞，好的慣隨時間、背景、境遇的改變，也呈現(xiàn)出耗散結構；比如小學生做早操一板一眼，很認真，到了中學生，就開始有點變形、偷懶了，再到了大學生更是敷衍了事。
由于市場和人性的本質(zhì)，推導出市場與交易員力量對比的懸殊性。
懸殊之一：市場的資本是無限的，而交易者的資金及其有限，就好比和一個永遠無法戰(zhàn)勝的巨大打架，退出的方式只有兩種，放棄或者被消滅。交易者只能在局部、暫時、某個層面上能夠取得一定的優(yōu)勢；
懸殊之二：市場的時間是無限的，而交易者的時間、精力和運氣都是有限的，交易是一種運動，運動就有顛峰期，過了顛峰期，自然就走下坡路，無人例外。如果在過了顛峰之后，不限制交易頭寸規(guī)?；蛘吒纱喙Τ缮硗?，那么只有被市場消滅。
懸殊之三：交易者無法一次性成功，但可以一次性失敗。由于人性的貪婪和盲目自我膨脹，當取得一次巨大勝利之后，并不認為這是市場恩賜，而歸結于自己的天才，于是無論賺了多少錢非但不會罷手，還是變本加厲。而一次滿倉加上對市場偏見，就會帶來滅頂之災。贏無法快，輸可以是瞬間。
懸殊之四：市場的本質(zhì)是隨機性，也就意味著，市場在大部分時候都是適合虧錢的，而只有少數(shù)時間是適合賺錢的。但交易人員希望大部分時間交易，而小部分時間休息。普通投機者難以觸及的內(nèi)幕和理念
在寫下這個題目之前，我猶豫了一段時間是否要把這兩年的心理歷程說出來；這些經(jīng)歷本是我不愿碰觸和提及的。投機五年，后兩年進入私募（也許只是個財團），前三年是自己在摸索；如果不是在這個組織呆了兩年，我可能一輩子都無法完全看清投機世界的本來面目；操盤的兩年間，我很多次一想到之前三年自己努力摸索的理念和想法會都會覺得幼稚可笑；甚至后怕------如果我一直按照之前的方向走，荒廢了青春，也許一輩子連投機的門都進不了。辭職后，我看到身邊的人繼續(xù)犯這我以前那些錯誤，盡管他們中有的人很熱愛交易，也希望實現(xiàn)自己的財務之后，他們有的人還非常努力，可怕的是，這些努力卻很可能無法改變他們一再失敗的結局。一再努力卻一再失敗，各方面的壓力和境遇（越來越差）會讓你喘不過氣來，這也是我兩年前的境遇。我認識的許多人還在經(jīng)歷我當年的痛苦，這我把這段經(jīng)歷寫出來的原因。
事情也許很容易說清楚，但是該失敗的人還是會失敗，該犯錯的人也會繼續(xù)犯錯。有些東西需要你真正的去經(jīng)歷，去歷練你才會豁然開朗，才會刻骨銘心。當我們明白過來的時候，也許會想起某些東西，讓我們醒悟的更快。
操盤手沒有我們想象的那么舒服和快樂，如果不是打心底熱愛這個東西，誰愿意讓自己去心靈去歷練那些東西？從事一個行業(yè)久了可能只有職業(yè)病，操盤久了心性都會變，至少我身邊有人這么說我。如果你只是為了錢，應該趕快離開中國這個資本市場，做生意和上班也能賺錢，而且我保證比當交易員舒服。
我離開這家私募的時候，我在想，其實我只是在主操盤手和策略師下面做了兩年爪而已，可笑的是，我只知道主操盤手叫佛總，策略師大家都叫徐哥，掌管風控部叫老兵。我走的時候，我所做的操作筆記不能帶走；佛總有意無意的提醒我，你可以用這里學到的東西去賺錢，但是有些東西出去了不該說的就不要說，免得給大家?guī)聿槐匾穆闊?。處于職業(yè)操守，我在這篇帖子里面講的內(nèi)容不會涉及這些東西。
大部分東西都是跟著佛總和徐哥學到的，風控這一塊知道的不多，不過風控部的人基本上都是理工科高手，他們有除了控制風險還要會估值，要把交易部的交易策略寫成程序，交易部的選股策略和程式化交易思路說給他們聽，他們會盡快給你做出模型，提供給你選股發(fā)現(xiàn)買賣點并用模型去測試。普通投資者的交易可能不需要量化風險這個東西，但私募的資金量太大了，所以必須有這個部門，我們的交易都是受他們監(jiān)管的。
我在交易部呆的時間不是兩年，具體說是703天，因為很多時候操盤是封閉的，我們吃住玩都在這個地方，這也是我離開的一個原因之一。
交易部的人都有兩個賬號，一個賬號是10W的資金量；可以完全按自己的想法選股和交易，公司不管，這個賬號是用來保持市場感覺和驗證自己思路用的；這個賬戶兩年內(nèi)翻了8倍多，我們可以最快和最全面的了解到一下公司提供的普通投資者拿不到的信息和資料，這是達到這個收益不可缺少的一個因素。私募內(nèi)部的確切資金我想除了兩個部門的老大，其他人都不知道，視交易的對象不定。因為資金量太大，私募的總體收益我估計只有百分之七八十的樣子。
如果你認為一個私募在這兩年的行情可以翻8倍的話，我覺得你沒有基本的判斷力。這份帖子不太適合新手看，對市場有基本認識和經(jīng)歷。交易部有23個人，小賬戶兩年內(nèi)賺的最小的也有三倍多（因為沒有太大的風險控制要求）。
這兩年我們基本上交易的是創(chuàng)業(yè)板和中小板 ；佛總一開始就讓我們具備一個幾年的基本的心理場景交易思路：宏觀經(jīng)濟，貨幣政策，未來三年股市可能的走勢，政府可能對哪些行業(yè)有政策上的扶持等。大的方向不能錯。
當時他的大概的觀點是這樣的：中國經(jīng)過幾年的高速經(jīng)濟發(fā)展，但這幾年是以資源和人口紅利支撐的外延式的發(fā)展，是資源大量低效的利用，環(huán)境破壞，大量廉價勞動力輸出，城鎮(zhèn)化爆發(fā)式的發(fā)展造成的。沒有一個國家能持續(xù)很多年都保持那么快的經(jīng)濟增長，現(xiàn)在環(huán)境破壞，資源問題，人口紅利消失問題，同時房地產(chǎn)在不得當?shù)捏w制下產(chǎn)生的泡沫問題，加上國際經(jīng)濟發(fā)展不穩(wěn)定；造成中國的經(jīng)濟必須轉(zhuǎn)型，從粗放式的外延式的發(fā)展到以為科學技術為基礎的內(nèi)生式的發(fā)展。
我的觀點還是不變，中小板和創(chuàng)業(yè)板，今年的經(jīng)濟比前兩年下滑的更厲害了，而且房地產(chǎn)也是個棘手的問題，ZF不太可能讓房地產(chǎn)暴跌，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型沒有太大成效之前，GDP要想保7.5%，房地產(chǎn)就不可能暴跌，泡沫會擠掉，單需要一個過程，需要轉(zhuǎn)型的經(jīng)濟體去支持經(jīng)濟的發(fā)展。貨幣不能寬松了，經(jīng)濟又下滑了，希望還是寄托在中小板和創(chuàng)業(yè)板，只是目前估值太高了，需要回調(diào)。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型成功之前，只有結構性行情；大的牛市可能需要一段時間，如果等到人民幣匯率市場以后可能性更大，自貿(mào)區(qū)就是為這個做準備的。
：反身性！投機世界巧取豪奪的爪牙
因為我們賺普通投資者的錢，二級市場的投機就是一種巧取豪奪。A股市場基本上就是一個投機市場，投資的比例還太小。投機市場是個反人性的地方，剛開始我們認為對的，操作起來舒服的行為，都是錯的；佛總剛開始就是教我們分析散戶心理，學心理學，分析人性，分析情緒，期間還請過兩個心理學專家講過課。
反身性不是索羅斯的反身性，是反普通大投資者的一切心理和行為，做到這一點就能很容易的賺錢。
《二》 共振系統(tǒng)的一種
反身性太長了，還是把時機點的操作方式說一下。共振就是：1-大盤 2-行業(yè) 3-個股 大盤趨勢向好（至少不疲軟），如有40%的個股上漲，上漲的家數(shù)*上漲的成交量除下跌個股的家數(shù)*成交量如何，在短期均線之上。 行業(yè)是否整體走強，整個板塊走強的，說明大資金都看好，里面的個股走的更遠；同時分析行業(yè)的熱點是否有持續(xù)性。個股主要看形態(tài)，量（基本面也要看）
這三點都占了，可以上，三者占兩者，考慮，占一，除非有很好的成長性：如前面幾年沒虧損過，這一兩個季度業(yè)績要爆發(fā)了。
大盤、行業(yè)、個股達到共振，這是共振系統(tǒng)的一種，主要是提高勝算。
我不知道“輕大盤，重個股”的說法哪來的；我們不這么想，沒有人可以左右大趨，莊家也是順勢而為！大盤狂跌的時候?qū)＜依菀仔┻€是漲的時候容易些？
舉個簡單的例子：2000只股票，1500支上漲，你閉著眼睛買一個，盈利的概率是66%；如果是1500下跌，你盈利的概率是33%。
有人就會反駁了，我選的股票走勢很強勁的，我們在坐莊的時候，基本上再強勢的股票也會順勢洗盤頂多穩(wěn)住走勢，不會強拉拿高價籌碼。逆勢走強的有，那是另外一種手法和愿意。大部分的時候，你非要說看大盤沒用，我只能說這樣對你不利，降低了你的勝率。你應該想辦法讓正確的因素都站在你這邊，這是共振系統(tǒng)的初衷。
比如說現(xiàn)在的行業(yè)，我們應該學會等待，等待市場選擇方向，等待市場共振的機會。
今天看到一個新聞“萬科拿出45億現(xiàn)金分紅”，如果你從二十年前就有眼光看準這二十年的房地產(chǎn)發(fā)展前景，加上王石這樣的管理層，這是一個不錯的價值投資標的，這個交給大家去算，看翻了多少倍，加上每年的分紅，幾十倍是有的，中國愿意堅持這樣分紅的企業(yè)真心少。
價值投資有一項分析，就是看管理層的能力和品行。另外有一家價值投資的實例，就是福耀玻璃 ，曹德旺也是個了不起的企業(yè)家（不單指賺錢能力），現(xiàn)金分紅都是上市募集股價的7倍。
你說中國沒有價值投資嗎？所以不要別人說個什么就信個什么，自己去找答案！你以為坐莊的人會買入一只垃圾股？短莊吃一口就跑的我們也做過，但是做的少，而且介入的資金量也很少，因為風險無法把控。誰說我們只做概念股？大資金介入的個股，第一個原則就是基本面不能太差，行業(yè)發(fā)展處于成長期，公司管理層負責等。
我們有條基本原則：先為不可勝。就是先不讓自己陷于不利的境地；這兩年我們做的標的基本上是：用技術手段做價值成長股。
當然，任何市場都是投資和投機并存；我不鼓勵普通投資者拿價值投資做自己的理念；畢竟價值投資需要很強的財務分析能力，調(diào)研能力；如果你連財務報表都看不懂，價值投資只是一個參考，是幫助增加你勝算的一個因子，你可以用常識和眼光去判斷。
A股市場很少有財務報表不做假的公司，至少我認識的價格在上市公司做財務的朋友都是這么說的：他們的公司財務報表都作假。你能看出財務報名做假嗎？
A股這個市場：30%的投資成分，70%的投機，投機占大頭；A股市場才二十來年，以后得發(fā)展會越來越趨向價值投資，特別是注冊制的實行和中國投資者的日益成熟。九幾年，剛有交易所的時候，很多人連股票是什么都不知道。
說到地產(chǎn)，我想提一個問題：為什么中國政府在這個時候會讓房地產(chǎn)再融資解禁？如果你想清楚這個問題，就會看明白中國現(xiàn)在的貨幣政策和未來幾年的房價走勢。
《一：回到反身性交易》------散戶只殤
以下進入最重要的一個部分，也是我們剛開始進入資本市場想盈利最難做到的一個東西：反身性。
簡單的說：就是反人性，反情緒，你做正確的事情會讓你覺得難受，但是會讓你賺錢；你做自己認為舒服的事情往往是錯誤的，會讓你賠錢。
散戶之殤
主操盤手跟我們講的第一個心理學現(xiàn)象從這個調(diào)查開始
有個心理學家做的，心理學家的名字忘了，我只記得佛總說他獲得過若貝爾獎：
假設你有兩個選擇：
1.你有80%的機會獲得10萬獎金，25%的機會得不到任何金錢；
2.你可以100%獲得7獎金，你會選哪一個？
在投機里面，第一種報酬的期望值是8W，但是90%的人會選擇第二種；這就是人性：人會傾向選擇確定的收益，而不愿意獲取大概率的更大的收益。
第二個調(diào)查：
1.你100%確定損失8W；
2.你有80%的概率損失10W，20%的概率不會有任何損失；
90%的人愿意選擇第二種方法，他們想放手一搏，爭取扳會本錢，但從期望上接受了更大的8W元的損失。
幾乎，我可以說99%的新手（甚至老手）在投機里面是這么做的，這就是散戶為什么總是“賺小虧大”的原因，我們的做法恰好相反，所以我們靠這個賺錢，我們花很多時間來研究人性，我們賺的錢就是別人的錯誤減去我們自己犯的錯。
投機的道理總是亙古不變：散戶賺了一點，即便眼前走勢對他有利，勝算已經(jīng)站在他這邊了，他們還是忍不住想著落袋為安，而且這種落袋為安的感覺總是那么強烈。佛總說：散戶只要賺20%，大部分的人就跑了，再洗一下就走光了。等拉到頂部，散戶又受情緒和環(huán)境的影響（周邊一片看多，市場看多非常濃厚），沒有主見一貪心，一幻想就進去了；然后我們把籌碼拋出去，股價慢慢跌了，散戶這個時候就會進入第二種心理：不接受確定的損失，幻想扳回！虧損的時候贏面明明不站在自己這邊，大概率會虧的更多，但是散戶會選擇冒更大的確定性的風險。
莊家就是靠這個賺錢的，散戶（這里指的是普通投資者，就是輸家，沒有歧義）賺點就跑，虧了死抱。
《心理因素》
在私募的兩年，我們學的最多的就是歷練自己的心理，因為心理因素不僅是最重要的，也是最難把握的。
新手想一想以下這些問題：我們有三個部門，近百人的團隊，在介入一個標的之前，要對未來幾個月甚至一兩年的大勢，行業(yè)，公司基本面做反復的做反復的論證，佛總會親自去調(diào)研，如果持倉大的可能還會跟有關方面達成某些協(xié)議；這個過程需要有時候需要幾個月；布局又是幾個月。
真的拉升的時候還會小心翼翼，如履薄冰（私募的錢：第一，控制風險，第二：還是控制風險，風險都把握不了，投資方撤資你就玩完了），現(xiàn)在的行情，我們的對手太多；對對手的詳盡分析也是有必要的：大股東，基金，大戶，專業(yè)交易者。我們需要論證所有可能的風險，這既是先為不可能，我們最看重的先是怎么不虧錢，散戶最看重的是怎么賺錢。
新手倒瀟灑；很多時候，看個股票，5分鐘就下手了，連個計劃都沒有；佛總說，散戶買個股票，一沖動，手指一按，幾萬幾十萬買進去了，但是可笑的是，他們買個衣服鞋子可能都會多考慮點時間，甚至討價還價。
這個市場只有10%左右的人在賺錢，如果你非要進來，能否先少拿點錢，拿不超過資金流動資金的十分之一來玩玩（90%的概率你的前面一兩年會虧損很嚴重），等你能把1W變2W了再增加投入吧。
我只是個聽命令的操盤手，說白了可能只是個工具，是個爪牙而已；但是連聽命令的人都要求讀上百本書籍（工作室有一個圖書室，全部都是投資投機的書），每天花大量時間來分析行情，擬定交易計劃，總結操作。
作為一個新手，你憑什么來贏？我們的消息，團隊，我們的努力，你覺得哪方面有優(yōu)勢？去年的自貿(mào)區(qū)還沒公布前，佛總讓我們布局了，等到行情爆發(fā)的時候操盤手才知道！這就是優(yōu)勢，也是散戶無奈的地方，但是不代表散戶沒有優(yōu)勢。
我只是說，新手小心，小心，再小心！投機的錢不是那么好拿的，在這里成功比做其他任何行業(yè)都難，做好心理準備。想想你在跟什么人在戰(zhàn)斗。
我現(xiàn)在都要每天提醒一次自己：我是新手，人性讓我?guī)е娺M來交易，情緒也是我的噪音，我要多加小心！
勝率：行業(yè)趨勢來講，九安醫(yī)療是醫(yī)療和智能穿戴行業(yè)，你覺得這個行業(yè)未來幾年的發(fā)展如何？迎合市場的趨勢嗎？從谷歌眼鏡的問世，我就判斷，智能穿戴是未來一個非常好的發(fā)展行業(yè)和趨勢，沒市場谷歌不會花那么多錢啟動這個項目；市場的話，有當醫(yī)生的朋友可以問問，在醫(yī)療方面智能穿戴發(fā)展的如何。我看好它未來巨大的市場和發(fā)展?jié)摿?，而且這還是個剛剛興起，迅速發(fā)展的行業(yè)。這是我說的一個長期的心理場景預判，所以我一直關注智能穿戴。
這是增加勝率的其一
勝率其二：
這是經(jīng)驗之談，九安醫(yī)療可能有長期資金在里面操作，用了那么久的時間震蕩洗盤，拉升了多高？如果我是莊家，在一個有發(fā)展前景的龍頭公司，概念又能得到市場的認可，只要不遇到很大的系統(tǒng)性風險（比如說釣魚島打起來了，房地產(chǎn)崩盤，經(jīng)濟扛不住大盤狂跌），我愿意再拉一倍甚至更高。
勝率其三：
當天早盤我看到大盤根本沒有風險，大部分個股都在上漲，那么我做短線買入贏的概率會增加。
勝率四：
早盤的前半個小時成交量顯示的后續(xù)虛擬成交量（VOL-TDX）可能增加至少50%，跟前5-10個交易日的平均交易量比。
最重要的，它的走勢符合我的交易系統(tǒng)：
大盤----行業(yè)----個股
1線表示，回調(diào)的下降趨勢已經(jīng)打破；2線表示短暫的回調(diào)沒有創(chuàng)出波段的新低
3線表示，前一天的那更量柱達到至最高點回調(diào)一來的最低量！量很重要，多花點時間研究量，你幾乎總能找出主力的蛛絲馬跡！
前面已經(jīng)提過了一個震蕩系統(tǒng)的模式，就是大盤--行業(yè)----個股
下面介紹我的核心操作模式：趨勢----波段----擺動
趨勢相當于海浪；這是你要順從的大方向；波段相當小波浪，擺動相當于運行的漣漪。
有做趨勢賺錢的，有做波段賺錢的，有做幾根K線甚至日內(nèi)分時擺動差價賺錢的。
的哥共振理論就是融合趨勢、波段和擺動交易的所有優(yōu)勢，讓勝率都站在你這邊！
這是最低風險，最大收益，最大勝算的所有秘訣；這個我不想詳談，自己去領悟。
風報比：
也就是初始止損和預期收益的比例。即便有那么多理由支持，你任然很可能失敗，所以我們要敬畏市場，不要去預期市場。你做你該做的，市場怎么走市場會走給你看；你把所有的情況都想到，然后執(zhí)行你的計劃就行了，千萬別帶著幻想和預期進市場，這回干擾你的判斷，本來空倉和持倉就會造成兩種不同的心態(tài)，對吧。
我的止損位置是：至最高點回調(diào)以來的最低點也就是2線的起點下兩個點；預期的收益就是新高，風險和回報的比例多少，你們?nèi)ニ惆伞?br>至于更詳細的計劃，比如說在哪個位置加倉，哪個位置減倉，初始止損怎么移動，配置多少倉位，就太多了，那是后面要說到的技巧：怎么出場、怎么讓獲利最大化、怎么贏利加碼，能忍受多大的收益回吐去加倉博更大的收益，怎么移動初始止損位置等。
如果人氣比較旺，我可能會建一個大家聊天的地方，不過需要有一點炒股經(jīng)驗的人，剛?cè)胧械?，很多基本問題都沒法交流。
還有些東西，比如說操盤手的生活是怎么樣的，收入如何，如果有想做這一行的，我可能會談到。包括資本市場里面：現(xiàn)貨投資和貴金屬投資的很多陰暗的內(nèi)幕?？傊?，自己沒穩(wěn)到盈利之前，千萬不要去應聘什么操盤手之類的；原因我以后會談到
還有一套均線和MACD+K線形態(tài)，量的共振系統(tǒng)，屬于做超短的技術，因為很多人不適合做短線，短線需要很穩(wěn)定的心理能力，我不知道該不該說，想好以后再。
最重要的一個共振系統(tǒng)已經(jīng)講了！上帝保佑能幫到忙。
《我們認識的風險還不夠》
最大的風險是什么？你做過最壞的打算沒有？
0002432如果我買入就出事了，變成第二個重慶啤酒 或者雙匯，連續(xù)跌停，這個千里挑一的幾率被你碰到了你怎么辦？
市場神奇的地方就是永遠有出人意料的事發(fā)生，在你還無防備的情況下出人意料的走勢偶爾會發(fā)生，你做好準備沒有？你怎么通過你的頭寸規(guī)模去控制你的風險？這些都是我們要考慮，而很多人都不以為然或者覺得不值得去做的事。
《共振系統(tǒng)第二個模式的說明》
文字功底該修練了！慚愧，我把第二個模式詳細的說一下吧：
共振：就是趨勢、波段、擺動（近幾天的K線組合和當日分時）都指向一個方向
第一：趨勢是向上的
第二：波段這個時候也是向上的，圓弧2的位置比圓弧1價位更高意味著短期沒有新低也能是波段轉(zhuǎn)折的地方（回調(diào)到位了）
第三：26日的大盤已經(jīng)002432前半小時的量（跟前幾天均量明顯放大，沖小三角形的上沿）和這幾天的K線組合表明：26日當天大概率會上漲。
趨勢是向上，波段也是向上，分時圖和K線組合都指向上漲；這個時候是非常安全的，如果有合適的風險回報比，就是個機會。這就是共振系統(tǒng)的第二種操作模式，也是我現(xiàn)在用的最多一種方案。
趨勢交易、波段交易和擺動T+0交易，我之后都會一一討論它們的核心模式和優(yōu)缺點。
短線一定要明白什么是ATR，也就是N天的平均真實波幅，同時重視最大波幅。
以002432為例：近30天的ATR=前30個K線的振幅之和/30
的出來假設是5個點，那么做T提供了一種思路：如果當天跌了5個點，只要大盤不是太疲軟，你就可以在分時上考慮買入，一天的振幅就是市場噪音，這個噪音一般不超過5個點，如果前30天跌的最多的一天也才6個點，今天跌5個點你就可以買入；反之賣出。
但是九安醫(yī)療有個特點，最大的波幅是漲停！
分時圖做T還有個方法，趨勢向上的個股，你可以算出分時圖的ATR，
白線是現(xiàn)價，黃線相當于籌碼成交的均價，算出近30天這兩跟線在明顯的高低時的平均距離：做T的時候，這個距離過大過大就會拉回。
所以做T，急拉超過分時ATR就賣點，急跌超過分時ATR就買點，這是一種方案；前提是大盤不要太差，個股的走勢是比較平穩(wěn)的向上趨勢。
這個也是分情況的：比如說大盤或者你的標的放量大漲，你就不能做T把籌碼丟了；大盤大跌你也不要去接刀了，做T還要考慮MACD和量，最重要的還有K線組合，綜合考慮。
《波段交易方案》 最重要的因素
跟做T差不多，就是算出最近一個震蕩區(qū)間的平均擺動幅度，然后按照上面講的做T的思路運用。
波段要注意的是：還要結合幾個好使的技術指標
技術指標分很多種，有趨勢型指標，震蕩指標，綜合指標；指標不重要，很多時候都不靈，但是用對了可以幫你增加勝算。
不會用指標或者生搬硬套害死人，新手都死在指標上，花太多時間去研究指標；總有一天會明白：其實技術指標很多時候都是無效的，甚至是相互沖突的。
《用一句話概括投機成功的要領》 ：小賠大賺！
小賠大賺！呵呵，散戶都做反了，賺的時候，賺三五個點，頂多一二十個點，再要忍不住了，馬上落袋為安；虧的時候虧二三十個點還在死扛，更有甚的，還越跌越買，企圖灘低成本，企圖回本。
虧的時候少虧點，先出來，加什么倉？虧損證明你已經(jīng)錯了，至少暫時是錯的！你想加倉什么心態(tài)？輸了想扳本，哈哈-----
我們交易的時候，一旦虧損就縮減頭寸，降低交易頻率，甚至干脆停下來休息一段時間；虧了就是不順，說明有某些因素不站在你這邊，我們這么做只是想跟我們的理念一直：虧的時候盡量少虧點。 散戶在干嗎？加大資金，加大交易頻率，結果虧的更快更多。
贏的時候我們才加碼，贏的時候我們盡量把握機會讓利潤最大化。一個翻倍的個股只賺了20%也是個錯誤。
虧了縮減頭寸止損，盈利就加碼！散戶往往是虧了加碼，賺點就屁顛屁顛的出來。
（做T的情況要區(qū)別對待，基本是靠勝率來贏錢的。我說的是一種思路）
交易的周期越短，風報比可能越低，對準確率要求就更高。做T任然也要有合理的風報比。
有個人連續(xù)做對9次，哇，好牛逼呀！每次都是賺三四個點，后來他不小心虧了一次，越虧越加碼，結果賠了總本金的50%。
有個人連續(xù)虧9次，好垃圾！每次都虧兩個點，后來他不小心賺了一次，越漲越加碼，結果賺了總本金的50%。
散戶總是以為準確率是最重要的，可惜私募的準確率也只有那么高，我們也經(jīng)常虧。
下次先問自己：我們虧的時候虧多少，賺的時候賺多少。把你的交割單打出來，算一下，就清醒問題所在了。
經(jīng)?？吹接腥苏f，這個人好厲害，說的好準的！風報比不用說出來，頭寸怎么管理的，如何停價的，如何在獲利和止損之間權衡的；這些不說就覺得厲害了？
到處都是這種現(xiàn)象：動不動就是買什么票，你是怎么買的呀！這些不是最重要的問題卻被看的最重！重要的東西我們都沒想過，甚至都沒意識到。
《心理因素最重要的》 一
保持生活平衡，交易最好不是全為了錢（至少交易的時候別這么想），培養(yǎng)耐心和自律。
很多次：我們看好一個標的，跟蹤很長時間，卻因為沒有足夠的耐心等待所以的條件都符合自己的標準再介入?；蛘卟话从媱潏?zhí)行，明明盯住一塊肉了，這塊肉還沒啟動，在盯盤的過程中發(fā)現(xiàn)其他的個股了，忍不住買了其他的，想賺點再回來，反正自己的個股還沒啟動。結果往往這個時候，原來跟蹤的個股啟動了，你沒子彈只能干瞪眼。更讓你郁悶的是：新買入的個股還下跌了
為什么不下跌，人家等著你進去呢。臨時起意，去搶不屬于自己的東西，里面的人做好準備等著毫無防備的你去送肉。自己跟蹤的，你了解它，操作起來有信心，這個是該你賺的。
還有一個就是，不愿意等待市場證明你的看法對的時候就急急忙忙介入。你的觀點是你的事，跟市場沒有半毛錢關系，（本來我們的預測經(jīng)常出錯，投機者在市場面前好渺小）。
交易員寧愿高幾檔，等突破了，趨勢穩(wěn)定了再買；吃其中把握最大的一段，吃屬于自己的一段。
散戶喜歡有了一個觀點馬上介入，生怕錯過；結果橫盤兩個月，就沒耐心了，就走了；橫盤還是好的，給你來回洗幾次，哦豁，來回虧幾次，屁顛屁顛的走了。結果在你走以后，在大家最不在意的時候，它爆發(fā)行情了；這個時候很多人會說，這個股票我以前買過，可惜出了！漲起來以后很少有人再有勇氣以更高的價買回來；心理上過不去這道坎。
你以前什么價位買的，虧了多少。不應該影響你這次的操作，你應該把每一次操作當真完全不同的獨立的操作，心理上你應該明白：把這次的買點，止損，風報比當做一個全新的交易計劃對你多么有利。
《心理因素最重要的之》 預期！會把你帶進萬丈深淵；幻想，像鴉片一樣讓你上癮。
正確的做法是，買入以后，先假設自己是錯誤的（大家的勝算都不太高）；這樣心里上容易接受止損和市場的變幻莫測。
一般人會帶著幻想，比如說九安醫(yī)療，在26日買進去以后，如果我這樣想：你看，這么多因素都對我有利，不管是從基本面和技術面都那么合理，必漲無疑。很多人喜歡用一定，肯定這樣的語氣來對待市。這種人還沒真正認識市場，也不會敬畏市場，直到遍體鱗傷的時候才會反省自己。
這就是預期，盡管這么多因素都站在我這一邊，但沒有一條因素可以保證它一定會漲！但你卻把要漲，自己要賺的預期強加給市場了。帶著這種心里去觀察市場，接下來的交易你怎么做？即便你有99%把握，那是你的事，市場可不會管你怎么想；它就按它百分之一的方式走了，九安醫(yī)療跌了，這個時候你心理會轉(zhuǎn)的過彎來？
你帶著預期去看市場，把自己的幻想強加到市場的走勢上。救過就是真的不達你預期，跌了的時候，你不會坦然的接受事實，你很可能找各種理由安慰自己，沒事的，我先不止損，會漲起來的，基本面這么好，概念這么好，量價均線，什么都好，肯定會漲的；結果往止損下面又跌了一二十個點，這個時候你可能清晰過來，不過因為本來可以只虧幾個點的！
預期和幻想干擾了你的理智，打破了你的心理平衡。
《不適合做交易的人》 至少不適合一交易為職業(yè)的人
一：生活不和諧，家里朋友都反對你職業(yè)交易的；會影響你的心理，你身邊的人及容易造成你的心理失衡，給你過得的心理壓力。
二：本金不足的人。20W以下不要考慮專職。想著靠幾萬塊錢來交易賺錢，從中賺取生活費，即便你是老手，也太影響心態(tài)了，賠錢是自己控制的，賺的機會還得看市場給不給。迫于生活的壓力，你很可能頻繁交易，在市場走勢不完全符合你的時候也交易，天天想著賺錢，這樣的心理太容易患得患失了，壓力太大，難成功。
極少數(shù)天才我就不說了。
三：沒有務實目標的人。
第一年不虧，第二天少賺，第三年穩(wěn)定盈利的人，已經(jīng)是萬里挑一的人才了。新手一上來就是，我的目標就是三年翻10倍。非常成功的人幾乎都慘敗過幾次，華爾街有句話：只要你活得夠久，市場會讓你親身犯遍所有的錯誤。新手老手都小心點，只要你還呆在這個市場。
我不否認這個市場有天才，投機畢竟也需要天賦。千萬不要以為你是《功夫》里面所說的武學奇才？離開私募的消息，來開佛總的監(jiān)督和同事之間的相互提醒，我現(xiàn)在連一年一倍的收益都要努力去爭取。市場上一年兩三倍的牛人有，你別這么想就行了，太危險！
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第一：等所有的條件完全符合你的方案再買，是“完全”符合！資本博弈，比的就是自控和耐心；讓自己的錯誤最少，等待別人犯錯。減少出手的機會，不要禁不起誘惑，大部分的誘惑不是機會，都是陷阱。
群里今天還有人買股，現(xiàn)在大盤明朗嗎？大盤這樣疲軟，符合共振系統(tǒng)？今天有熱點板塊沒？你的個股在這板塊內(nèi)嗎？很多人還是只看個股。他們這樣想：“這個股走勢真好，應該“心理預期作怪”會漲，管它什么行業(yè)，大盤，買了再說。
看過《動物世界》世界沒？狼捕抓黃羊的時候，可以耐心跟蹤一兩個月，等待最佳的時機，狼都知道在自己最有把握的時候行動；人卻做不到。
狼不等待最好的機會下手會餓死。我不知道投機因為自控力不夠的人，連連虧損，月月虧損，年年虧損的時候什么感受。
投機不是賭博，不要覺得只要自己玩的舒服就隨機下單。投機并不舒服。
想提高勝算：提高自己的控制力，培養(yǎng)耐心。
至于在什么時候加倉，加多少，什么時候減倉；如何根據(jù)共振系統(tǒng)擬定出場方案，后面會講到。
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《關于牛股和正確率》
把所有的牛股都多研究研究，總能發(fā)現(xiàn)一些蛛絲馬跡。這里涉及到一定的基本面分析、行業(yè)分析。中青寶 、網(wǎng)宿科技 、衛(wèi)寧軟件 、飛立信能漲成這樣，難道只是一個概念？所以即便你是個技術派，要抓住牛股最好還是具備一定的眼光和基本面、成長性分析能力。
我操作的正確率不到60%，我經(jīng)常看錯；我抓住牛股的概率不到15%。問題的重點不在這。
仔細研究自己的交易記錄：你看錯的時候虧了多少，你遇到牛股的時候賺了多少。再想想怎么改進。
《牛股，我們多么渴望牛股！》
看群里有人在意淫：想每個月抓一只翻倍的牛股。
我們來分析一下可行性：
A股有兩千多只股票，假設一個月翻倍的股票有10只（其實近三年平均每個月達不到），10/2500=0.04
你只能在這0.04的基礎上去努力增加你抓到牛股的概率；這個基數(shù)太小了，你覺得你能把它提高到多少個百分點？
牛股盡量去爭取，但是可遇不可求；YY只會害了自己，給自己一個不切實際的盈利目標，會讓你心理失衡，頻繁交易。
股市不會為你的牛股買單！A股市場有的是一個月跌一二十個點的股票，幾百上千只，還是想想遇到這種個股，怎么讓自己損失少點，怎么讓自己連續(xù)虧10次還不會大出血好點。
《一個牛熊循環(huán)》 股市牛熊的真諦
大家都知道什么造就了05.06.07年的牛市吧；充足的流動性，股權分置改革，經(jīng)濟非常繁榮，熱錢流入房地產(chǎn)和股市-------
影響股票市場大的走勢的因素大概也就是這些：一：流動性（貨幣政策） 二：政府的政策，如財政政策和稅收政策等（行業(yè)分析包括政府對產(chǎn)業(yè)的支持） 三：經(jīng)濟發(fā)展 四：現(xiàn)在是世界地球村了，你不得不考慮世界資本對本國投資市場的影響，而且隨著中國加入WTO和未來人民幣匯率市場化這個影響會越來越大。
市場大的預判從這些方面入手，一個大的牛熊變化就容易被把握；下篇我們會從這四個方面對未來的A股市場走勢一一做出判斷。
牛熊循環(huán)基本原因，其實就是現(xiàn)代奧地利學派米塞斯的一系列觀點。只要存在干預市場自由經(jīng)濟的因素存在（全世界的政府幾乎都在這么做），就一定存在經(jīng)濟循環(huán)?？偸菑姆睒s到衰退，衰退再繁榮的路子。
只要政府干預存在，資本市場也就一定存在牛熊的循環(huán)，過去是如此，以后也會如此。米塞斯認為：貨幣的需求純粹是出自于貨幣能用以購買其他貨物的功能而產(chǎn)生的，而非為了貨幣本身的目的，也因此任何在沒有黃金支撐下對于貨幣供給的擴張都會導致商業(yè)周期。
09年至今，就是一個再典型不過的例子：4萬億刺激政策立馬把中國的經(jīng)濟從金融危機中帶入繁榮（中國似乎沒遭遇08年世界金融危機多大的影響），這種貨幣和流動性的注入就對貨幣供給赤裸裸的擴張，這種擴張效果是赤裸裸的，立馬造就了09年的牛市和09年、10年、11年的經(jīng)濟發(fā)展，也造就了這三年房地產(chǎn)的牛市和嚴重的通貨膨脹。
出來混，遲早要還的。大概從12年開始（可能是下半年），其實經(jīng)濟已經(jīng)開始衰退（現(xiàn)在還衰退中），我想做實體生意的人應該感受最大吧，大概從12年下半年開始，越來越多的人感覺到生意不好做了。這種赤裸裸的貨幣供給刺激經(jīng)濟的后果僅僅把金融危機和經(jīng)濟衰退往后面延罷了；而且這4萬億大部分是流向了房地產(chǎn)市場，中國的房地產(chǎn)制度和土地政策本來存在很大的問題（至少不是市場化的，哪個市場化的行業(yè)可以如此暴利如此之久？），4萬一很少的部分流入制造業(yè)，然后更多的錢又從制造業(yè)流向房地產(chǎn)，房地產(chǎn)的暴利造成很多企業(yè)主把資金投入房地產(chǎn)投資投機和炒作。政府對房地產(chǎn)的態(tài)度一直很微妙，中國需要城鎮(zhèn)化，房地產(chǎn)一方面帶來了經(jīng)濟的繁榮，一方面泡沫在越吹越大，對實體經(jīng)濟和制造業(yè)的危害也越來越大；知道今天，房地產(chǎn)市場放肆和扭曲的發(fā)展其危害明顯大于益處。
我比較欣賞中國政府的能力的，在調(diào)控方面還算做的比較好的了。房地產(chǎn)的發(fā)展很大一方面確實也是城鎮(zhèn)化的需求，房地產(chǎn)不可能暴跌，不然經(jīng)濟轉(zhuǎn)型沒成功前怎么保證7.5%的GDP增長？又不能再往上面吹泡沫了；流動性和信貸要縮減，又不能弄死房地產(chǎn)，就讓他們來股市融資吧，于是就有了A股市場的房地產(chǎn)再融資。
*
不要相信A股平均市盈率，兩千都家上市公司，銀行業(yè)的凈利潤居然占了整個市場的一半以上，讓其他兩千多家上市公司情何以堪；前300家上市公司的利潤占了整個A股市場的七八層左右。所以市場上說A股整體市盈率處于歷史最低水平的時候，還是要自己思考一下。
對于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，2012年開始市場已經(jīng)做出表態(tài)了，幾倍PE的銀行和地產(chǎn)無人問津，跌了再跌，橫了再橫（盤）；代表經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方向的科技股，中小板特別是創(chuàng)業(yè)板，動不動六七十倍甚至上百倍的PE估值，漲的樂翻天。
今年的經(jīng)濟形勢更嚴重了，傾巢之下，安有完卵。當經(jīng)濟還在不斷下滑的時候，每個企業(yè)都會受影響，創(chuàng)業(yè)板的泡沫也會凸顯，大部分的創(chuàng)業(yè)板個股在回調(diào)；調(diào)整是必要的，現(xiàn)在看來，大部分的創(chuàng)業(yè)估值已經(jīng)太高，少部分估值合理的個股還在橫盤或者上漲，所以我們需要等待和區(qū)別對待。
把自己看好的創(chuàng)業(yè)板和中小板，代表未來發(fā)展方向的朝陽行業(yè)：如大數(shù)據(jù)、消費、醫(yī)藥、環(huán)保、4G、互聯(lián)網(wǎng)金融等行業(yè)的個股好好關注著，等待時機。
如果現(xiàn)在一定要做，你有能力選擇出估值還算合理的創(chuàng)業(yè)板中小板個股，還是可以介入的，但是時機還沒到你可以滿倉操作的時候。
如果不是市場不斷在釋放政策紅利，我估計兩千點再下跌個一兩百點也可能（誰知道以后會不會呢，呵呵），目前來看多關注政策紅利股是對的；創(chuàng)業(yè)的資金有部分流向這些行業(yè)，既然創(chuàng)業(yè)板整體在回調(diào)，這種情況是合情合理的，京津翼概率就像去年的自貿(mào)區(qū)，就是一個典型的政策紅利。
未來的機會可能大部分存在于：代表政策紅利和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的板塊。
《困惑：為什么我老止損？》
很多人看了風報比以后（風險回報比），依葫蘆畫瓢，學著去止損；這個時候問題來了，為什么我老是在止損？經(jīng)常在市場里兩面挨耳光。止損多了，對本金的損害也很大。我想大概的原因有幾個：
一：你沒有完全按照共振原理操作，沒有等待大勢明朗或者整個板塊得到市場的認可，就匆匆忙忙介入一個你認為走勢很好的個股；個股的走勢只占共振系統(tǒng)的一部分，只是一個因子，對吧；如果另外兩個因子不站在你這邊，你的勝率就會受影響?？赡艿脑蚴?，你沒有足夠堅毅，等待市場完全符合你的條件再介入。對這一點，如果你完全以苛刻的要求市場完全符合你的條件再介入，即便你一年交易不到10次，一年收益百分之二三十還是容易的，問題是，絕大部分的人做不多，他們不能對自己和市場有足夠清晰的認識。
二：你根本不了解風報比，也不了解市場。如果你理解的風報比僅僅是，每次預期回報是初始止損的3倍以上，還是遠遠不夠的。很多時候我們對市場的判斷其實什么都不是，只是市場噪音罷了。如果你連市場噪音都認識不到，你如何設置止損，讓自己每次的初始止損不被市場噪音觸及到還經(jīng)常掃地出門？什么是市場噪音？我前面已經(jīng)說了，ATR/AME，你根據(jù)這個來設置初始止損。
三：如果以上兩點你都做到了，還經(jīng)常出問題，那很可能就是心理問題了。在執(zhí)行的過程中，你無法把控自己的情緒和人性。好的操作理念很多，好像大家都知道，但是從知道到做到是個很長的過程。很多人有企業(yè)家的見識和眼光，但是成為企業(yè)家的永遠是少數(shù)；重點在于執(zhí)行力和自控力。
心理問題，只能靠自己去歷練，別人說，股市如人生，股市更狠一點：會把你在生活中的缺點和心理問題在這里放大很多倍。多學學行為心理學和認知心理學，然后不斷歷練自己，只能這樣了，再不成功，就離開股市；玩?zhèn)€三五年還不能賺錢，說明你不適合這個東西，退出也是一種止損，沒什么傷面子的，人生也需要止損。反而那種五年十年還這虧的人，還要留在這里的人，應該清晰一下了。世界上有意義的事業(yè)很多，360行，行業(yè)出狀元，如果你非要留在投機這一行，我只能人物你丫就是個賭徒，炒股僅僅是滿足你賭博的快感罷了，很多人還沒能把投機和賭博區(qū)分開。
投機跟所有事業(yè)一樣，做到一定時候，也是一件枯燥和無聊的事，成功的人很少覺得這個東西很刺激，至少人家不會盈虧性喜于色；你做到?jīng)]有，如果沒有：路還遠呢！
《隨筆和一點基本的投機邏輯》
用程式選出來的股票，一看嚇一跳，初步選出來的趨勢股，91只有16只停牌重組。
經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級帶動產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，以后這些代表未來轉(zhuǎn)型方向的板塊，重組的公司是不是會越來越多？這類個股如果單純用技術分析，是很難把握的，以前做過的華錄百納 ，只分析過它的成長性，如果根據(jù)技術分析，很多人能難在停盤前及時買入吧。
第一次停牌前操作過長信科技 ，現(xiàn)在它一個這樣的中短期走勢中又重組了；如果不認識公司內(nèi)部人士，單純從基本面成長性、競爭力、市場等方面考慮，也只能有一丟丟的感覺，很難有稍大點的把握；我這樣想；這是我無法掌控的東西。
如果要用一句話來概括我現(xiàn)在的操作方式，可能就是：在價值成長股上面做趨勢投機。單純的概念、彪股我也參與，不過比例很少，主要是怕風險。
技術分析能幫我增加勝率，為什么不用？哪怕這個勝率是1%，也比丟硬幣好。至于價值成長股，我們要做已經(jīng)在走趨勢，邏輯是：基本面不會支撐股價，但是股價會支持基本面。再明白不過了，一個被低估的標的在沒有得到市場發(fā)現(xiàn)和認可之前也不會漲，它可能還跌。你是好東西，就用走勢證明你，你證明了，我就用技術分析指導我買入。
單純的炒作，賺錢的邏輯就是：當你發(fā)現(xiàn)一個錯誤的時候，你可以跟隨這個錯誤賺錢，但是你得在別人發(fā)現(xiàn)這個錯誤之前退出。
短期的漲停板后續(xù)、堆量純技術上漲、消息上漲；單純的技術分析，其實是利用市場的情緒和想象空間在作價。
《隨機漫步中尋找確定性》
很多時候，市場和個股的走勢讓我看不懂，我們卻在想進辦法去理解，去找個解釋。
投機從某些方面來講其實就是從隨機漫步中找一點確定性；但有的時候它確實是隨機的，無法預測的。所以不要妄圖任何東西你都能看懂，能都解釋，這是一個死胡同?？床欢憔筒辉摻灰?，在你自認為找到了一點確定性的時候再交易，這是僅僅增加了你的勝率而已。長期來看，你最終要賺要虧，還要看很多方面-----風報比、倉位管理、機會的把握、總本金的大小，交易成本，甚至傭金和運氣（交易的次數(shù)和時間越長，運氣可以忽略不計）
控制欲太強的人不敬畏市場，自尊心太強的人不能對自己的虧損負責。我想這個月賺20W買輛車，股市會給我買單的，這就是不敬畏市場；你如果確實認為自己很厲害，你可以認為股市是你的提款機，但也不是你想提就提，想提多少就提多少；想讓股市為你的開支買單的人很危險！他想讓市場遂他的愿，而不是他自己去順應市場。
如果你虧了錢，不丟人，合格的投機者都是從正確認識虧損開始的；虧損肯定是交易的一部分，你交易多久，虧損就會陪伴你多久，不應該影響你的心情。先學會承擔虧損的這人，虧損就罵：狗日的，都是股指期貨惹的禍；A股為什么不T+0呀；A股市市場財務作假太嚴重了；那個垃圾分析師給我建議的什么股票；群里哪個家伙提的這個垃圾股票害我跟著買進了-------要么離開股市，要么就自己承擔起責任。
即便你現(xiàn)在在交易，突然停電了，你都不能把責任推給別人。我們交易部有一套備用供電系統(tǒng)和網(wǎng)路。如果你沒想到會因為停電影響交易你就不應該交易，如果你想到了，停電造成你不能操作而虧損就不應該推卸責任（還好，現(xiàn)在大家對可以摸出手機來交易了），這只是個極端的比方。
虧損跟賺錢一樣正常，我們也常?？村e；虧損了不敢承擔責任面對現(xiàn)實的人才會導致失敗。
*
這是我之前貼出的大盤月K圖，周K的趨勢自己畫吧。決定股市走勢的主要因素有那么幾個，我不得而知它們以后的變化。如果非要對交易大形勢有個預判，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型沒有大的成效之前，沒有牛市。政府也不可能增加流動性了；如果有其他地方錢流入股市可能會比震蕩行情好點。
所以未來一段時間，至少半年以上，我對大勢的預判是震蕩市。至于怎么震蕩，市場變幻莫測，鬼知道它會從2000點反彈還是跌到1900或者1800，不過如果大家都認為2000點不會破，那么估計很可能會破，反之亦然。到時候市場會告訴你怎么走的。
我們要做的是：到時機來臨的時候，抓住局部的牛市！不管這個局部牛市是政策紅利還是創(chuàng)業(yè)板的回調(diào)到位了。
然而，不論經(jīng)濟怎么疲軟，股市如何不振，總有一些能穿越牛熊的行業(yè)和公司。其中之一就是醫(yī)藥板塊。
醫(yī)藥板塊本來就是熊市的防御性板塊；不論經(jīng)濟景氣與否，病還是要看的，藥還是要吃的；加上現(xiàn)在醫(yī)藥行業(yè)乘醫(yī)改（最近公立醫(yī)院改革，民營醫(yī)院概率群起就是個效應）之春風。
可關注心腦血管（人口老齡化）；婦幼保健（二胎政策）等，只要市場確定的空間大，同時公司在細分行業(yè)是龍頭（比如寡頭企業(yè)或者公司別人無法撼動的核心競爭力），穩(wěn)定增長者。
粗略選出幾只最近出現(xiàn)波段買點，同時回調(diào)到位，止損風險較小的個股，僅供娛樂。
以年線附近做初始止損（其實也靠近趨勢線），波段操作，預期的收益符合一試的標準。成長性可以長期關注。
支撐位很明顯，前期平臺和年線，回調(diào)幅度到位，不知道風報比是否符合你的標準，屬于二胎概念。成長性可長期跟蹤
海思科 ，波段低點，止損風險小。
以上個股視大盤情況，僅供娛樂。屬于我個人的中長線跟蹤的標的。
帖子提出三個標的只在強化一個簡單的概念：合理誘人的風報比，加簡單的趨勢線和支撐位就可以交易，你以為多復雜？（這里面有個人的基本面分析，如果只是做波段的話不用也可以，走勢說明一切）
離開私募以后，我失去了一些優(yōu)勢。私募的消息又早又靈通，等到市場啟動的時候佛總才會告訴我們（前期的吸籌操盤手很多東西都不清楚），這個事情，其實我半年前就知道了。
私募有專門的調(diào)研團隊，專業(yè)的風控管理；每個交易員都受監(jiān)控，一定出現(xiàn)風險失控，違背基本的投機原則（如虧損后反而加操作資金或者交易頻率），佛爺會讓你停止操作過來找你問話，甚至強制讓你停一段時間，整理資料寫寫操作筆記。簡單的說，在一個操作團隊里面，即使你沒有自律，也會有人幫你自律。但是一個人，沒有任何人協(xié)助和監(jiān)督你，心魔一直在伺機摧毀你，你完全靠自控。
好處即使靈活機動了。私募的資金量很大，進出都要非常好的時機，并非你想進就進，想出就出，需要市場給你機會；但是一個很小的賬戶卻能做到游刃有余。
我只是個交易員，出來了更加小心。
都以為操盤手很牛，其實我羨慕風控和調(diào)研；如果讓我在這三者之中選擇，我寧愿選擇調(diào)研。數(shù)學能力有限，我掌握的統(tǒng)計學和計算機編程能力遠達不到做風控的水平，調(diào)研比交易會有趣的多。交易對心理因素要求比較高，僅此而已。
大部分對操盤手沒有真正的認識。如果不是獨立操盤手（還好我但是有一個獨立的小賬戶練手），只是一個聽指令的工具罷了，主觀獨立性很小；比如說：利用這幾天大盤狂跌，給我在12-15價位收集1個億的籌碼，然后主操盤手告訴你們怎么根據(jù)市況配合完成任務，盡量讓自己的成本價最低。有些操盤手比這個等級還低，說白了就是個聽指令的工具，沒有任何主觀獨立操作機會。
不過，在這樣的環(huán)境中，只要你稍有天賦，你的很多理念會有徹底的改變（很多跟之前的觀點完全相反），會有一個質(zhì)的飛躍。盤感和經(jīng)驗也會迅速飆升。
《關于實盤貼單》
如果是實盤貼，不是即時貼交割單（買賣后馬上發(fā)交割單），沒有任何意義；先不說交割單可以用軟件做出來（泛指），你真相信從交割單里面你能學到多少東西？你無法理解他的盈利邏輯，理解了也不一定對你有效，別人的本金風格都與你不同，適合你的才是最重要的，我一再提到這一點，你終究要考自己去摸索屬于自己的東西。
今天大盤又彪了。第一次聽到優(yōu)先股的消息，3月13日我建議過朋友看看浦發(fā)銀行 ，現(xiàn)在看來銀行確實是要用優(yōu)先股籌點資了。銀行如果有錢了，能少受點資金成本上升的困擾，現(xiàn)在的PE PB超低的銀行股恰好也符合普通投資者的喜好；銀行業(yè)的重點不僅僅要看PE呀，重點在壞賬率。
流動性不能放松，銀行地產(chǎn)都缺錢，怎么辦？去資本市場，去A股市場拿吧，先是允許房地產(chǎn)再融資，再是退出優(yōu)先股；銀行業(yè)的危機正在進行，如果銀行像支付寶余額寶一樣的支付利息，光利息支出就可以吞噬掉年報上大部分的利潤，危難之時，就耍賴，這讓馬云馬化騰很無賴，也苦了老百姓 。政府現(xiàn)在似乎只能這么做，努力控制可能的危機和經(jīng)濟的持續(xù)下滑，作為中國的決策者現(xiàn)在也比較為難。不過卻不愿意拿自己的利益開單，不愿意動既得利益者的奶酪，最應該改革的是以權利和壟斷為基礎的國企跟公共事業(yè)單位吧。
房地產(chǎn)再融資也好，優(yōu)先股也罷，你看清這背后的東西沒有？如果真拉起來，IPO也不遠了。半年之內(nèi)要出牛市，挺難的，我目前看不到多少可能，震蕩市。
兩年前，佛總說,把今天的創(chuàng)業(yè)板看做美國當年的納斯達克 科技股；現(xiàn)在美股牛市快到頭了， 如果步入一個中長期的牛市，不知道創(chuàng)業(yè)板會受多少影響；創(chuàng)業(yè)板分化現(xiàn)象越來越明顯了；只要回調(diào)到位就是好的機會，個人堅定看好創(chuàng)業(yè)板，精選高成長細分行業(yè)龍頭，未來三五年還有很多一年三倍、五倍甚至更高的機會，會打破你我的預期?，F(xiàn)在已經(jīng)很明顯了，要賺錢只有抓住經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和政策紅利的主線；前者埋藏了賺錢的主流大機會，后者是階段性機會。
前面以個股為例講了共振系統(tǒng)在波段操作中的一點應用，只是共振系統(tǒng)運用的很小一部分；共振系統(tǒng)最有效的地方還是在趨勢中。
同樣漲一倍，確實有人在這之中賺取150%甚至更高，這種人把共振系統(tǒng)發(fā)揮到了極致； 共振系統(tǒng)有很多分支，我講的只是大部分人能把握的最簡單的共振系統(tǒng)；最難學的是交易理念的共振，把反身性運用到交易參與者上的共振（你知道大戶和機構怎么交易的嗎？）。如果連基礎都不能正確理解（有部分原因跟我的表達水平有關），后面更不好交流，萬丈高樓平地起，基礎不穩(wěn)，很難達再往上看到更好的風景。
反身性：講一下反身性的幾個簡單實用的方法；人類的貪婪和恐懼是有周期的，情緒的承受能力也是有極限的；短線的擺動就是這個原因；單純的技術分析比如說，一根突破平臺的漲停陽K線給市場多大的想象空間？在高位洗盤，一般人的心理承受范圍是多大，做到洗掉浮籌，又不至把K線形態(tài)做大太差？短線技術分析，很多時候是K線組合、價量組合，K線和均線的相對位置給市場的一種想象空間和調(diào)動短期情緒的一組行為。
所以，如果人按照感覺來操作，按照讓自己覺得舒服的方式去交易，往往就是錯的了，人性如此：本質(zhì)上人在投機的時候喜歡輸（自己還不知道）而不是贏。所以沒弄明白反身性之前，很多努力都是白費的，你一直在努力想輸。
一個大的牛熊循環(huán)是人類情緒的一個大的貪婪和恐懼的循環(huán)；一個小的波動是一個小的情緒的循環(huán)（如果完全是技術炒作，不考慮價值成長性）；你需要的是利用反身性去找到這個循環(huán)極限的大概位置。
你買的時候問自己：我是不是可以賣？我是不是眼睜睜看著它漲上去一直沒買，現(xiàn)在終于下定決心買了？這個時候你的貪婪到了極限了，你不顧風報比和勝率再也忍不住買進，買進！結果你的情緒很可能被人家利用了，他們在你失去理智的時候倒貨給你（沒有瘋狂的市場，主力的籌碼無法出脫）
你賣的時候問自己：我是不是可以買？
幾乎沒一個階段：參與者都具備微妙的不同的心態(tài)。
再舉一個簡單的例子：去號子（散戶大廳）里面觀察，記下人最多的時候和人最小的時候，我感保證，市場的行情絕對跟散戶大廳的人數(shù)成反相關！這就是反身性，想用常人的慣性思維在投機世界賺錢，不可能，投機的成功之道 冥冥之中就是反人性，反慣常思維，反情緒，這也就注定了大部分進來都是輸家，直到他們有一天突然醒悟，然后戰(zhàn)勝自己的。
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徐翔幾十個億在做短線，索羅斯也在投機；巴菲特、歐奈爾的方法能賺錢，李費佛和維克多的方法也能；只要努力做到長期有一個正的收益，有一個合理的樣本（本金），每次的交易都是在減少虧損，放大收益，都可以；主要的問題是，你需要找到一種主要的投資或投機的理念，它剛好是最適合你的；適合的才會穩(wěn)定；不然也是邯鄲學步，很多新手就是這樣，先不分析一下自身的情況，看一樣就簡單的模仿一樣，結果總不能如愿。
其實每一種理念都在那六個因素上努力做到最好；我們需要做的是做好這六個因素的工作并從中找到合適自己的理念。沒有完美的投資理念，投機的模式也各有弊有益；那又如何，只要能產(chǎn)生穩(wěn)定盈利的績效，即便一套成功率只有20%的交易系統(tǒng)也是好的，需要追求完美嗎？股市沒有完美
《一萬只猴子的故事：對于概率和期望的初認識》
佛總培訓新人的時候，會講這個故事。他說從前有個部落祭司請來10000只猴子，他要從這10000只猴子里面選一只最能能預測和占撲未來的猴子當部落的吉祥物。
他選擇拋硬幣的方式讓猴子們猜（50%的概率，這個大家都明白）；猜錯的PASS掉，結果每次都淘汰大概一半的猴子；硬幣扔了30次的時候，這只神奇的猴子就產(chǎn)生了。扔硬幣猜正反面（只有50%正確率），一直猴子能連續(xù)猜對30次，不是神是什么？然后部落的人就奉拜這只猴子為圣物；對其頂禮膜拜------
好笑吧；佛總很嚴肅，他讓新人永遠記住這個故事；即便你的準確率只有50%，你也有可能連續(xù)交易賺錢30次，反之亦然，他說“我不管你以前多牛B ，你說你的成功率有70%，80%甚至更高，你記住你任然會在某個階段連續(xù)失敗一二十次，這是完全可能的，這個時候哪怕你的每筆交易初始風險只有總資金的2%，你怎么來控制你的風險，能讓你不被掃地出門（單獨操盤虧損超過一定限度，客戶隨時可能撤資）”
我出來后遇到過貼交割單連續(xù)對十來次的，且不說交割單可以做假。即便是真的，他有沒有可能就是那只猴子，然后普通投資者像遇到圣人一樣頂禮膜拜。
私募不會很看重每次交易的正確率；他會看你交易記錄的平均虧損和平均收益；他會看你至少一年的交易穩(wěn)定性；他看你在這個過程如何控制風險始終讓自己在市場中存活下去的。只要你有保全自己的本事，賺錢私募很快就會教會你。
所以，即便你的正確率有百分之七八十，你任然可能連續(xù)虧損兩三個月；中長線可能更加，因為你出手的機會比短線少。
如何避免？共振性：在連續(xù)虧損和不順的時候減少交易頭寸，降低交易頻率，甚至停止交易，過一段時間再回來。 一開始不全倉或者重倉操作，出現(xiàn)盈利以后再加倉。全倉有人在做，資金曲線肯定難看一些，而且有時候你無法把初始風險控制在2%以內(nèi)，即便你操作的個股ATR很低，粘性很強，波動性很小，也難免會發(fā)生千奇百怪的事情讓你措手不及，驚慌失措，然后是痛苦不堪。
投機第一心法：接受市場可能發(fā)生的任何事情，而且堅定相信總有一天會發(fā)生，千萬不要大意；以一個開放的心態(tài)面對每一次交易；不要自己認為會怎么，預期會怎樣，這樣你的心理會被污染。
投機賺錢的真諦其實很簡單：你不需要知道下一步會發(fā)生什么（其實你本來也不知道）。你問別人，XX股未來怎么走，別人說我不知道，你以為別人裝B，其實人家是想告訴你，市場走出來才知道；即便你有99%的成功率，還有1%的情況是你不知道的，你憑什么不接受所有的可能？所以即便你下單以后覺得自己有十足的把握認為自己買入的個股會漲，也千萬不要帶著強烈的預感認為它就會這樣，預期越強烈越害人。
話又說話來了，如果你說一個超短線的成功率有百分之八九十，請不要考驗我的智商。這是佛總的原話：實際上我們這里并不太看重正確率，正確率在我們的交易觀念里面15%都不到。 ------- 可惜，普通投資者卻把正確率看做投機的全部。主力做到了反射性，他們用這個來反散戶。
《你對自己了解多少》
假設你是個經(jīng)驗豐富的股民，有一次連續(xù)止損5次，加上你之前破產(chǎn)過一兩次，第6次，按照你的交易系統(tǒng)，你找到了一個絕佳的機會（完全符合你的交易系統(tǒng)），但是這個時候你猶豫了，你害怕，你內(nèi)心存在失敗的記憶和恐懼；有了恐懼就會有猶豫；猶豫了你馬上錯過機會，也許就是分分鐘的事，股價一漲，你更不敢買入，因為初始止損必須更大，回報風險比反而越??；因為你不甘心，你總是想著我原本可以以更低價買入的；后面眼睜睜看著它一路飆升，然后你一路懊惱和后悔。
同時你賺的時候，你也會欣喜若狂------如果你不去預期，你不去想當然，不去幻想，如果你愿意接受所有的結果，如果你相信股市什么極端出其不意的情況都可能發(fā)生，你就不會帶著恐懼、貪婪和猶豫進場。很多人交易的時候不能自已，整個人發(fā)懵，持倉的時候不論漲跌都像失魂落魄一樣，漲跌都怕，游戲怎么玩好？
當你緊張的時候，你必須讓自己放松下 來；佛總有一套監(jiān)控交易員的系統(tǒng)，新人來的時候操盤總是很緊張，佛總就會把新人叫進去看監(jiān)控，“你看你的表情多搞笑，你這樣的緊張兮兮的心態(tài)，能做好交易，犯了錯你知道跳出來（指心理反思）省視自己？，小兄弟，別這樣，你告訴我為什么--------”
然后慢慢問，問著問著道理就明白了；你有計劃，虧多少，賺多少，臨盤能力都有，你的交易系統(tǒng)給了你一切，你要做的就是安靜的接受所有可能的結果，而且最壞的結果也是你能接受的（對本金的損害）。
發(fā)生即合理，一切盤勢的變化都是合理的，你不會大驚小怪，虧不必太痛苦，賺不必太欣喜；如果你有一個期望為正的交易系統(tǒng)，再把這套系統(tǒng)和心理因素產(chǎn)生共振，偶爾賺一次的也不應該欣喜若狂；幾乎所有的大錯誤都發(fā)生在你賺了一筆以后自信心膨脹，自以為是，自以為市場是順著你的意義走的時候；其實賺了一筆的時候，你也應該停下來，出去走走，讓自己平靜下來。
你對市場完全接納，你完全接受你的倉位可能出現(xiàn)的任何極端結果并有合適的應對策略，心魔就不會束縛你，高手一直在做的事就是努力讓自己變的客觀，平靜；努力讓自己做的事遠離貪婪和恐懼的影響，交易員希望這是一份普通工作，跟所有上班的人一樣，就像公交車司機開車，會計記賬，酒保調(diào)酒一樣；你做到了也就成功了。
投機不是一門技術，技術俯仰皆是，到處都在大談特談。投機是一門藝術：認識自己、剖析自己、掌控心靈。
《關于概率和期望補充》
投機一定要明白二項分布對你的影響；即便你不知道二項分布，下面的圖你也能看明白：
假設你是短線做手，撇開風報比不談你的正確率大概是60%；你一個月交易10次；把市況標準化的話（牛市你的勝率高，熊市勝率低），你大部分時間都是賺6次，虧4次，極少數(shù)的時間和可能，一個月連續(xù)虧10次（或者盈10次），甚至虧的更多；即便你的勝算再高，你還是會這樣；三個月不碰到，不代表半年不碰到，一年，兩年？你總會碰到
問題是普通人有個錯誤的判斷：我已經(jīng)連續(xù)錯了N次了，下次贏的概率應該很大。這是心理偏見在作怪，不管你連錯多少次，你下次做對賺錢的概率任然是60%；而且絕對只會低于這個概率：因為連續(xù)虧損絕對會影響你的心態(tài)（除非你停下來，離開市場，隔一段時間再來交易），你想扳本，你很急躁，你也恐懼。這些情緒隨都有，但是操盤手會窺探到自己的心境，會停下來，甚至離開試著讓自己恢復正常；普通散戶可能會加大頭寸，更加頻繁的出手。
這也是反身性：專業(yè)交易員在想辦法控制不利情況，縮減虧損（可能性）；散戶在不利的情況下不斷放大虧損。
專業(yè)人士共振就是普通投資者的反向共振；拋去大小非和原始，拋去一切手續(xù)費，這兩種共振剛好互補。一個是利用反身性贏錢的共振；一個是順從人性輸錢的共振。
盈利也是一樣，盈利會讓人變得貪婪，自信心膨脹，對市場自以為是，肆無忌憚的交易；專業(yè)人士在一大筆盈利以后會想辦法平復心情平調(diào)倉位甚至停下來休息一下。
上面的內(nèi)容有兩個意思：一是，別以為你不會遇到最壞的情況，現(xiàn)在沒遇到不代表以后不會出現(xiàn)；如果你沒做好準備，對一個沒有做好準備的人來說，可能就是失敗的轉(zhuǎn)折點。
第二：在這種極端情況出現(xiàn)時，你怎么用共振系統(tǒng)來應對，現(xiàn)在你已經(jīng)知道專業(yè)的交易員是怎么應對的了（操盤團隊的好處就是，即便你做不到，這個團隊會監(jiān)督和強迫你這么做。）
《告一段落》
再來回想一下反身性：你一買它就跌，你一賣它就漲？這種情況在普通投資者身上發(fā)生太多了，為什么？你很懊惱，你可能去想過，但是一直沒想明白，如果一直犯同樣的錯誤。主力甚至試著量化普通投資者的情緒極限，也在不斷的測試這種普通投資者的情緒反應。
原本只想小心翼翼的透露一點，結果回過頭來，越講越多-----開始矛盾起來，想過過去兩年的生活，想想這一路走來的酸甜苦辣，三年的磨礪和兩年的蛻變，我的條件讓我沒能成為獨立的操盤手，我明白主力和普通投資者博弈的過程，看到在投資或投機世界成敗的機理；我的心性變的更普通人不太一樣，心靈上經(jīng)歷太多的扭曲和洗禮，至少你在交易的時候要想辦法讓自己變成一個心性跟普通人相反的狀態(tài)，并養(yǎng)成慣；好像什么都看的明白，不再怎么形喜于色，五年前我還是個意氣風發(fā)的性情中人。一個人路過街道，路過人群的時候，我想，別人也是這么生活和工作，你看那些工地上的人，雖然體力上很辛苦，至少心理不折騰，誰都可以通過某種方式獲得自己想要的；做交易員似乎沒有讓我得到的更多，卻失去了一些重要的東西。
一直在矛盾中講述投機成功的本質(zhì)，主力和普通投資者之間的理念和心理區(qū)別；觀念和態(tài)度的區(qū)別。如果不是最近矛盾的心情，不是對投機意義的反思，對自己價值的反思，可能沒有這篇帖子。
說到這，已經(jīng)透露了很多，不管你有沒有真正理解。我是一個非完全獨立的操盤手，我只是整個操盤團隊的一個部門的一個分子，我用兩年的境遇努力去理清一下整個團隊操盤成功的原理，投機成功的原理。卻從來提過一個操盤手的真實生活境遇。李費佛說過：投機是天底下最徹頭徹尾充滿魔力的游戲，于是玩這個游戲玩的好的人也被過于賦予了一種神秘感，人一進這個里面就充滿幻想和奇異思維，一開始就失去了一個平常心；我會把操盤手平淡的經(jīng)歷聊聊，讓更多的人簡單和以一顆平常心看待操盤手（投機客），也這樣看待投機；養(yǎng)成這樣的態(tài)度和心性可以避免盡量被反身性所傷害。了解你自己，了解投機：就是交易員一直在做的事。
我離開這個時候看到佛總書桌上放著的《孫子兵法》，突然想起，這本書我來的時候就在。即便我只是這里面的一員，我也突然明白過來。
佛總對操盤手能保守就保守，他只提出共振原理，怎么去分析投機參與者的博弈心理（有些心理現(xiàn)象不可思議，用起來就是：你一賣它就拉，你一買它就跌），直到我想起他為什么教我們那么多心理分析，為什么他的書桌上不是專業(yè)書籍，而是一本《孫子兵法》。如果說以前只是一個大概的理解，現(xiàn)在好像看到了全貌。想想覺得簡單，再想到自己的這些年來的經(jīng)歷和這里面的蘊含的東西，又覺得它視乎又像一個永遠只有少部分才能企及的圣杯。
告訴你怎么找到圣杯的人只能讓你少走很多彎路，但是即便有人告訴你找到圣杯最近的路，這條路依然會有艱難和曲折。遇到讓你少走很多彎路的人（其實也有人是在好心讓你走彎路，他沒察覺到，你也不會察覺），已經(jīng)非常難得了，別人用心血和痛苦換來的教訓和頓悟，在無數(shù)次冥思苦想和反思的折磨中，投機就像修道修佛一樣；跟修佛成道不同的是，得道的人會點化你；投機本非善舉，非親非故，誰來親口告訴你怎么別走彎路？誰來告訴你？誰會告訴？你會告訴別人嗎？
我一開始就矛盾的地方，不只是說這是一個業(yè)內(nèi)的秘密，知者不言，先不說它于己、于這個行業(yè)值什么。說了于己只會造成不利的影響。辭掉操盤手后我的價值取向和人生目標一直處在矛盾的取舍中，交易不是人生的全部，我也在尋找一種適合自己的價值觀和人生規(guī)劃。平靜以后，也許會知道走哪條路。
未來的行情誰也無法精準預測，你唯一用到的東西就是規(guī)則——一致性的交易規(guī)則，它讓你站在這場概率游戲的大數(shù)一側(cè)。
盈利不是靠你預測行情的勝率來獲取的，而是依賴“你做錯的時候你盡可能少虧，你做對的時候你盡可能多賺”，這就是實戰(zhàn)家和分析師的最大差別。
你買入的目的不是為了虧錢，而是為了獲利且盡可能的獲利更多：當走勢對你有利的時候，必須貪婪、讓利潤奔跑；當走勢對你不利的時候，停止幻想、要截斷虧損。
什么時候大盤方向明朗？任何時候都不明朗！任何時候的行情都是拿自己的籌碼賭出來的，盡管很多朋友從來不認為自己在賭，那也只是認為概率大算不上賭而已。
事實上，誰也不知道明天會怎么走，交易就是下賭注，用確定的代價賭不確定的利潤，只不過當致命的風險來臨時遠離；當風險可控的時候，未來值得一賭。
我的交易大部分時候都是“計劃我的交易，交易我的計劃”：盤后去看走勢按規(guī)則確定怎樣做，交易時間做的就只是按規(guī)則去交易。如果要在交易時間中的波動里，考慮那些哪里買進或賣出問題，相信很多時候，我同意也會讓自己不知所措。
我從來就不認為買進的具體點位在交易中占據(jù)多大的作用，只有追求微利的買單才追求具體買入點位，非追求微利波段的交易過于注重具體買入點位，會得不償失，會損失更多的機會和利潤。
買入的具體點位不會是我交易的重點，我每天在盤后看看當天及之前的走勢，憑借經(jīng)驗判斷一個方向，找一個自以為合適的價格區(qū)，然后買入持有。我從來不會花很多精力去研究價格究竟會在幾角幾分止住，但卻有很多股友強調(diào)，在他們的交易里具體買入點位是多么的重要。
如果精確的買點在你的交易中占據(jù)了很關鍵的位置，如果你不是以追求微利波段的操作，那么只能說明你根本不知道交易策略為何物，你甚至不理解行情走勢是怎么產(chǎn)生的，更不知道你要操作的是什么。
華爾街有人曾經(jīng)做過一個實驗，拿出幾張走勢圖，然后讓幾個小學生和幾個做了幾年交易的人選擇后面的方向，結果小學生的勝率壓倒性的高于那些做了幾年交易的。
你之所以把精確買點看得那么重，無非就是這幾個原因：
1、你總是希望買在最低點位上，買進就有盈利，無法忍受價格的正?；卣{(diào)；
2、你認為止損就是災難，所以你總是把止損設得很小。
只是你忽略了，一個區(qū)域買進，高一點或低一點的重要性遠遠沒買不到更重要。但是，多少人因為在大概率的漲勢面前，為了追求精確價格而錯失機會。
這個世界上最白癡的人，就是那種自以為發(fā)現(xiàn)了別人不能發(fā)現(xiàn)的真相的人，我從來不奢望買在最低點、賣在最高點。很多人之所以在整體上無法實現(xiàn)資金的增加，其中一個關鍵就在于他無法承受浮盈的回撤，其實浮盈根本不是你的利潤，也沒有人希望利潤回撤。因為回撤而損失一些利潤，但也會因為回撤而把握到更大的利潤，這是走勢中不可或缺的一部分，我的交易中已經(jīng)很慣它了。
虧損額度是自己可以控制的，盈利則需要行情的支持。我的買進或賣出不是自己的想當然，而是讓實際走勢決定買入還是賣出，任何時候我都不會讓自己陷入被動，我也從來不會追求完美的交易。
無論你用任何規(guī)則作為交易模式，都要考慮一點，那就是這種規(guī)則策略，放在一個比較長的周期內(nèi)是不是能實現(xiàn)資金權益的增長，而不是拿孤立的幾個交易日或某次交易的偶然性，來作為你交易的依據(jù)！
我不會為特定的行情調(diào)整自己的交易規(guī)則，唯一的辦法就是堅守自己的規(guī)則，管它行情怎么走，守住自己的操作底線，保持交易規(guī)則的一致性，并不是所有行情在你交易規(guī)則下都應該盈利，這點你必須理解、務必接受。
所謂一致性就是你在任何時候都按照自己的規(guī)則做：行情和外界對你毫無干擾，除非出現(xiàn)了規(guī)則內(nèi)大幅度的虧損。事后諸葛的多說一句，一致性的定義就是只要你堅持自己的，不被別人和行情的一時迷惑所左右，市場就遲早會獎勵的。
在我交易還不能做到“漲跌不驚,閑看盤前花開花落”的時候，交易做得很好的一位前輩曾告訴我，在任何時候只要不讓資金出現(xiàn)大幅回撤，同時在自己的節(jié)奏內(nèi)保持盈利，即使是很慢，市場遲早會獎勵你的。現(xiàn)在我深以為然，并且不知道這獎勵不止一次。
一個成熟的交易者不會認為交易有獨到的秘訣，即使最賺錢的交易策略也早就是公開的，爛大街的，能抵御無時不在的誘惑而恪守自己的信仰，是贏家和輸家的唯一區(qū)別，其它的沒有任何秘訣。
前后曾有不少朋友，告訴我各種困難，想要通過交易獲取些利潤。我把自己的交易策略全部告訴她，我在哪里買她也知道并也在那里買，我的交易對她是完全透明的，但是一段時間下來我們的交易結果卻很不一樣。因為她總是誘惑無處不在的行情里迷失自己，忍受不住波動，不是擔心買不到而買早了，就是想更低價格而沒買上，不是擔心賣晚了而賣早了，就是抱太多幻想而賣晚了。
這就是交易，不要總以為賺錢的人有什么獨門秘籍關著門數(shù)錢。這個市場存在了上百年，任何可行或不可行的盈利方法早就是被研究透的，你再也找不出任何哪怕一丁點前人沒有探究到的東西，所以不要認為你有什么新發(fā)現(xiàn)，那更多時候是自我編織的陷阱。
如果我說股市風險比期市風險高，肯定有人說期市風險比股市風險高。如果我說股市風險沒期市風險高，也肯定有人說期市風險比股市風險高。波動來自于市場，但風險不是來自市場，而是來自你的交易，來自你對風險控制與否。在風險再低的市場，不控制風險，風險都會無限放大。在風險再高的市場，懂得控制風險，風險都會降低。控制不了市場再控制不了自己的交易，沒有比你手的風險更大了。
無論是策略還是計劃，一旦執(zhí)行就必須嚴格執(zhí)行，因為只有場外制定策略的時候你才處于相對的客觀，一旦置身場內(nèi)你就失去了理性的判斷，這個時候唯一的辦法就是執(zhí)行既定的策略。
每天都在行情里隨機做出決定，那么你的所有以前付出的代價和交易沉淀的經(jīng)驗都無法幫助你，這個時候一個老手和剛?cè)雸龅男率譀]任何區(qū)別，都是盲目和心存僥幸的。
讓交易簡單一些吧，影響行情的因素太多了。誰也不知道究竟哪個因素會發(fā)生作用。讓自己的交易簡單點，按照自己的方式去進行交易！
交易的哲學原理
市場的本質(zhì)是什么？
市場本質(zhì)之一就是非線性或隨機性，這是絕對的屬性，是全局的、恒久的、所有層面的，而線性或者規(guī)律性是局部的、暫時的、有限的層面的；
市場本質(zhì)之二就是時間，沒有時間的推移，就沒有價格的波動，沒有價格的波動也就無所謂市場。時間是價格運動的載體；
基于市場的以上本質(zhì)，交易本質(zhì)上是一個失敗的游戲。
人性的本質(zhì)是什么？
人性本質(zhì)之一：人性本身固有的弱點就是貪婪、恐懼、追求控制欲、追求完美、患得患失、目光短淺、懶惰、沖動、無節(jié)制等等弱點，交易者是個天生的失敗者。
人性本質(zhì)之二：人性的固有弱點，可以經(jīng)過訓練在一定時間內(nèi)、一定程度上弱化、隱藏這些弱點，讓他們變得不重要，不至于影響交易，成功的交易者都是訓練有素、養(yǎng)成好的思維慣和行為慣的人。但他們依然無法從根本上克服人性的弱點。如果徹底克服了，他們就不是人了。
人性本質(zhì)之三：一個壞慣往往是一個舒服的慣，自然就形成了；而一個好慣往往是一個不太舒服的慣，需要刻意的鍛煉才能養(yǎng)成；好的東西容易被破壞，好的慣隨時間、背景、境遇的改變，也呈現(xiàn)出耗散結構；比如小學生做早操一板一眼，很認真，到了中學生，就開始有點變形、偷懶了，再到了大學生更是敷衍了事。
由于市場和人性的本質(zhì)，推導出市場與交易員力量對比的懸殊性。
懸殊之一：市場的資本是無限的，而交易者的資金及其有限，就好比和一個永遠無法戰(zhàn)勝的巨大打架，退出的方式只有兩種，放棄或者被消滅。交易者只能在局部、暫時、某個層面上能夠取得一定的優(yōu)勢；
懸殊之二：市場的時間是無限的，而交易者的時間、精力和運氣都是有限的，交易是一種運動，運動就有顛峰期，過了顛峰期，自然就走下坡路，無人例外。如果在過了顛峰之后，不限制交易頭寸規(guī)?；蛘吒纱喙Τ缮硗?，那么只有被市場消滅。
懸殊之三：交易者無法一次性成功，但可以一次性失敗。由于人性的貪婪和盲目自我膨脹，當取得一次巨大勝利之后，并不認為這是市場恩賜，而歸結于自己的天才，于是無論賺了多少錢非但不會罷手，還是變本加厲。而一次滿倉加上對市場偏見，就會帶來滅頂之災。贏無法快，輸可以是瞬間。
懸殊之四：市場的本質(zhì)是隨機性，也就意味著，市場在大部分時候都是適合虧錢的，而只有少數(shù)時間是適合賺錢的。但交易人員希望大部分時間交易，而小部分時間休息。普通投機者難以觸及的內(nèi)幕和理念
在寫下這個題目之前，我猶豫了一段時間是否要把這兩年的心理歷程說出來；這些經(jīng)歷本是我不愿碰觸和提及的。投機五年，后兩年進入私募（也許只是個財團），前三年是自己在摸索；如果不是在這個組織呆了兩年，我可能一輩子都無法完全看清投機世界的本來面目；操盤的兩年間，我很多次一想到之前三年自己努力摸索的理念和想法會都會覺得幼稚可笑；甚至后怕------如果我一直按照之前的方向走，荒廢了青春，也許一輩子連投機的門都進不了。辭職后，我看到身邊的人繼續(xù)犯這我以前那些錯誤，盡管他們中有的人很熱愛交易，也希望實現(xiàn)自己的財務之后，他們有的人還非常努力，可怕的是，這些努力卻很可能無法改變他們一再失敗的結局。一再努力卻一再失敗，各方面的壓力和境遇（越來越差）會讓你喘不過氣來，這也是我兩年前的境遇。我認識的許多人還在經(jīng)歷我當年的痛苦，這我把這段經(jīng)歷寫出來的原因。
事情也許很容易說清楚，但是該失敗的人還是會失敗，該犯錯的人也會繼續(xù)犯錯。有些東西需要你真正的去經(jīng)歷，去歷練你才會豁然開朗，才會刻骨銘心。當我們明白過來的時候，也許會想起某些東西，讓我們醒悟的更快。
操盤手沒有我們想象的那么舒服和快樂，如果不是打心底熱愛這個東西，誰愿意讓自己去心靈去歷練那些東西？從事一個行業(yè)久了可能只有職業(yè)病，操盤久了心性都會變，至少我身邊有人這么說我。如果你只是為了錢，應該趕快離開中國這個資本市場，做生意和上班也能賺錢，而且我保證比當交易員舒服。
我離開這家私募的時候，我在想，其實我只是在主操盤手和策略師下面做了兩年爪而已，可笑的是，我只知道主操盤手叫佛總，策略師大家都叫徐哥，掌管風控部叫老兵。我走的時候，我所做的操作筆記不能帶走；佛總有意無意的提醒我，你可以用這里學到的東西去賺錢，但是有些東西出去了不該說的就不要說，免得給大家?guī)聿槐匾穆闊?。處于職業(yè)操守，我在這篇帖子里面講的內(nèi)容不會涉及這些東西。
大部分東西都是跟著佛總和徐哥學到的，風控這一塊知道的不多，不過風控部的人基本上都是理工科高手，他們有除了控制風險還要會估值，要把交易部的交易策略寫成程序，交易部的選股策略和程式化交易思路說給他們聽，他們會盡快給你做出模型，提供給你選股發(fā)現(xiàn)買賣點并用模型去測試。普通投資者的交易可能不需要量化風險這個東西，但私募的資金量太大了，所以必須有這個部門，我們的交易都是受他們監(jiān)管的。
我在交易部呆的時間不是兩年，具體說是703天，因為很多時候操盤是封閉的，我們吃住玩都在這個地方，這也是我離開的一個原因之一。
交易部的人都有兩個賬號，一個賬號是10W的資金量；可以完全按自己的想法選股和交易，公司不管，這個賬號是用來保持市場感覺和驗證自己思路用的；這個賬戶兩年內(nèi)翻了8倍多，我們可以最快和最全面的了解到一下公司提供的普通投資者拿不到的信息和資料，這是達到這個收益不可缺少的一個因素。私募內(nèi)部的確切資金我想除了兩個部門的老大，其他人都不知道，視交易的對象不定。因為資金量太大，私募的總體收益我估計只有百分之七八十的樣子。
如果你認為一個私募在這兩年的行情可以翻8倍的話，我覺得你沒有基本的判斷力。這份帖子不太適合新手看，對市場有基本認識和經(jīng)歷。交易部有23個人，小賬戶兩年內(nèi)賺的最小的也有三倍多（因為沒有太大的風險控制要求）。
這兩年我們基本上交易的是創(chuàng)業(yè)板和中小板 ；佛總一開始就讓我們具備一個幾年的基本的心理場景交易思路：宏觀經(jīng)濟，貨幣政策，未來三年股市可能的走勢，政府可能對哪些行業(yè)有政策上的扶持等。大的方向不能錯。
當時他的大概的觀點是這樣的：中國經(jīng)過幾年的高速經(jīng)濟發(fā)展，但這幾年是以資源和人口紅利支撐的外延式的發(fā)展，是資源大量低效的利用，環(huán)境破壞，大量廉價勞動力輸出，城鎮(zhèn)化爆發(fā)式的發(fā)展造成的。沒有一個國家能持續(xù)很多年都保持那么快的經(jīng)濟增長，現(xiàn)在環(huán)境破壞，資源問題，人口紅利消失問題，同時房地產(chǎn)在不得當?shù)捏w制下產(chǎn)生的泡沫問題，加上國際經(jīng)濟發(fā)展不穩(wěn)定；造成中國的經(jīng)濟必須轉(zhuǎn)型，從粗放式的外延式的發(fā)展到以為科學技術為基礎的內(nèi)生式的發(fā)展。
我的觀點還是不變，中小板和創(chuàng)業(yè)板，今年的經(jīng)濟比前兩年下滑的更厲害了，而且房地產(chǎn)也是個棘手的問題，ZF不太可能讓房地產(chǎn)暴跌，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型沒有太大成效之前，GDP要想保7.5%，房地產(chǎn)就不可能暴跌，泡沫會擠掉，單需要一個過程，需要轉(zhuǎn)型的經(jīng)濟體去支持經(jīng)濟的發(fā)展。貨幣不能寬松了，經(jīng)濟又下滑了，希望還是寄托在中小板和創(chuàng)業(yè)板，只是目前估值太高了，需要回調(diào)。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型成功之前，只有結構性行情；大的牛市可能需要一段時間，如果等到人民幣匯率市場以后可能性更大，自貿(mào)區(qū)就是為這個做準備的。
：反身性！投機世界巧取豪奪的爪牙
因為我們賺普通投資者的錢，二級市場的投機就是一種巧取豪奪。A股市場基本上就是一個投機市場，投資的比例還太小。投機市場是個反人性的地方，剛開始我們認為對的，操作起來舒服的行為，都是錯的；佛總剛開始就是教我們分析散戶心理，學心理學，分析人性，分析情緒，期間還請過兩個心理學專家講過課。
反身性不是索羅斯的反身性，是反普通大投資者的一切心理和行為，做到這一點就能很容易的賺錢。
《二》 共振系統(tǒng)的一種
反身性太長了，還是把時機點的操作方式說一下。共振就是：1-大盤 2-行業(yè) 3-個股 大盤趨勢向好（至少不疲軟），如有40%的個股上漲，上漲的家數(shù)*上漲的成交量除下跌個股的家數(shù)*成交量如何，在短期均線之上。 行業(yè)是否整體走強，整個板塊走強的，說明大資金都看好，里面的個股走的更遠；同時分析行業(yè)的熱點是否有持續(xù)性。個股主要看形態(tài)，量（基本面也要看）
這三點都占了，可以上，三者占兩者，考慮，占一，除非有很好的成長性：如前面幾年沒虧損過，這一兩個季度業(yè)績要爆發(fā)了。
大盤、行業(yè)、個股達到共振，這是共振系統(tǒng)的一種，主要是提高勝算。
我不知道“輕大盤，重個股”的說法哪來的；我們不這么想，沒有人可以左右大趨，莊家也是順勢而為！大盤狂跌的時候?qū)＜依菀仔┻€是漲的時候容易些？
舉個簡單的例子：2000只股票，1500支上漲，你閉著眼睛買一個，盈利的概率是66%；如果是1500下跌，你盈利的概率是33%。
有人就會反駁了，我選的股票走勢很強勁的，我們在坐莊的時候，基本上再強勢的股票也會順勢洗盤頂多穩(wěn)住走勢，不會強拉拿高價籌碼。逆勢走強的有，那是另外一種手法和愿意。大部分的時候，你非要說看大盤沒用，我只能說這樣對你不利，降低了你的勝率。你應該想辦法讓正確的因素都站在你這邊，這是共振系統(tǒng)的初衷。
比如說現(xiàn)在的行業(yè)，我們應該學會等待，等待市場選擇方向，等待市場共振的機會。
今天看到一個新聞“萬科拿出45億現(xiàn)金分紅”，如果你從二十年前就有眼光看準這二十年的房地產(chǎn)發(fā)展前景，加上王石這樣的管理層，這是一個不錯的價值投資標的，這個交給大家去算，看翻了多少倍，加上每年的分紅，幾十倍是有的，中國愿意堅持這樣分紅的企業(yè)真心少。
價值投資有一項分析，就是看管理層的能力和品行。另外有一家價值投資的實例，就是福耀玻璃 ，曹德旺也是個了不起的企業(yè)家（不單指賺錢能力），現(xiàn)金分紅都是上市募集股價的7倍。
你說中國沒有價值投資嗎？所以不要別人說個什么就信個什么，自己去找答案！你以為坐莊的人會買入一只垃圾股？短莊吃一口就跑的我們也做過，但是做的少，而且介入的資金量也很少，因為風險無法把控。誰說我們只做概念股？大資金介入的個股，第一個原則就是基本面不能太差，行業(yè)發(fā)展處于成長期，公司管理層負責等。
我們有條基本原則：先為不可勝。就是先不讓自己陷于不利的境地；這兩年我們做的標的基本上是：用技術手段做價值成長股。
當然，任何市場都是投資和投機并存；我不鼓勵普通投資者拿價值投資做自己的理念；畢竟價值投資需要很強的財務分析能力，調(diào)研能力；如果你連財務報表都看不懂，價值投資只是一個參考，是幫助增加你勝算的一個因子，你可以用常識和眼光去判斷。
A股市場很少有財務報表不做假的公司，至少我認識的價格在上市公司做財務的朋友都是這么說的：他們的公司財務報表都作假。你能看出財務報名做假嗎？
A股這個市場：30%的投資成分，70%的投機，投機占大頭；A股市場才二十來年，以后得發(fā)展會越來越趨向價值投資，特別是注冊制的實行和中國投資者的日益成熟。九幾年，剛有交易所的時候，很多人連股票是什么都不知道。
說到地產(chǎn)，我想提一個問題：為什么中國政府在這個時候會讓房地產(chǎn)再融資解禁？如果你想清楚這個問題，就會看明白中國現(xiàn)在的貨幣政策和未來幾年的房價走勢。
《一：回到反身性交易》------散戶只殤
以下進入最重要的一個部分，也是我們剛開始進入資本市場想盈利最難做到的一個東西：反身性。
簡單的說：就是反人性，反情緒，你做正確的事情會讓你覺得難受，但是會讓你賺錢；你做自己認為舒服的事情往往是錯誤的，會讓你賠錢。
散戶之殤
主操盤手跟我們講的第一個心理學現(xiàn)象從這個調(diào)查開始
有個心理學家做的，心理學家的名字忘了，我只記得佛總說他獲得過若貝爾獎：
假設你有兩個選擇：
1.你有80%的機會獲得10萬獎金，25%的機會得不到任何金錢；
2.你可以100%獲得7獎金，你會選哪一個？
在投機里面，第一種報酬的期望值是8W，但是90%的人會選擇第二種；這就是人性：人會傾向選擇確定的收益，而不愿意獲取大概率的更大的收益。
第二個調(diào)查：
1.你100%確定損失8W；
2.你有80%的概率損失10W，20%的概率不會有任何損失；
90%的人愿意選擇第二種方法，他們想放手一搏，爭取扳會本錢，但從期望上接受了更大的8W元的損失。
幾乎，我可以說99%的新手（甚至老手）在投機里面是這么做的，這就是散戶為什么總是“賺小虧大”的原因，我們的做法恰好相反，所以我們靠這個賺錢，我們花很多時間來研究人性，我們賺的錢就是別人的錯誤減去我們自己犯的錯。
投機的道理總是亙古不變：散戶賺了一點，即便眼前走勢對他有利，勝算已經(jīng)站在他這邊了，他們還是忍不住想著落袋為安，而且這種落袋為安的感覺總是那么強烈。佛總說：散戶只要賺20%，大部分的人就跑了，再洗一下就走光了。等拉到頂部，散戶又受情緒和環(huán)境的影響（周邊一片看多，市場看多非常濃厚），沒有主見一貪心，一幻想就進去了；然后我們把籌碼拋出去，股價慢慢跌了，散戶這個時候就會進入第二種心理：不接受確定的損失，幻想扳回！虧損的時候贏面明明不站在自己這邊，大概率會虧的更多，但是散戶會選擇冒更大的確定性的風險。
莊家就是靠這個賺錢的，散戶（這里指的是普通投資者，就是輸家，沒有歧義）賺點就跑，虧了死抱。
《心理因素》
在私募的兩年，我們學的最多的就是歷練自己的心理，因為心理因素不僅是最重要的，也是最難把握的。
新手想一想以下這些問題：我們有三個部門，近百人的團隊，在介入一個標的之前，要對未來幾個月甚至一兩年的大勢，行業(yè)，公司基本面做反復的做反復的論證，佛總會親自去調(diào)研，如果持倉大的可能還會跟有關方面達成某些協(xié)議；這個過程需要有時候需要幾個月；布局又是幾個月。
真的拉升的時候還會小心翼翼，如履薄冰（私募的錢：第一，控制風險，第二：還是控制風險，風險都把握不了，投資方撤資你就玩完了），現(xiàn)在的行情，我們的對手太多；對對手的詳盡分析也是有必要的：大股東，基金，大戶，專業(yè)交易者。我們需要論證所有可能的風險，這既是先為不可能，我們最看重的先是怎么不虧錢，散戶最看重的是怎么賺錢。
新手倒瀟灑；很多時候，看個股票，5分鐘就下手了，連個計劃都沒有；佛總說，散戶買個股票，一沖動，手指一按，幾萬幾十萬買進去了，但是可笑的是，他們買個衣服鞋子可能都會多考慮點時間，甚至討價還價。
這個市場只有10%左右的人在賺錢，如果你非要進來，能否先少拿點錢，拿不超過資金流動資金的十分之一來玩玩（90%的概率你的前面一兩年會虧損很嚴重），等你能把1W變2W了再增加投入吧。
我只是個聽命令的操盤手，說白了可能只是個工具，是個爪牙而已；但是連聽命令的人都要求讀上百本書籍（工作室有一個圖書室，全部都是投資投機的書），每天花大量時間來分析行情，擬定交易計劃，總結操作。
作為一個新手，你憑什么來贏？我們的消息，團隊，我們的努力，你覺得哪方面有優(yōu)勢？去年的自貿(mào)區(qū)還沒公布前，佛總讓我們布局了，等到行情爆發(fā)的時候操盤手才知道！這就是優(yōu)勢，也是散戶無奈的地方，但是不代表散戶沒有優(yōu)勢。
我只是說，新手小心，小心，再小心！投機的錢不是那么好拿的，在這里成功比做其他任何行業(yè)都難，做好心理準備。想想你在跟什么人在戰(zhàn)斗。
我現(xiàn)在都要每天提醒一次自己：我是新手，人性讓我?guī)е娺M來交易，情緒也是我的噪音，我要多加小心！
勝率：行業(yè)趨勢來講，九安醫(yī)療是醫(yī)療和智能穿戴行業(yè)，你覺得這個行業(yè)未來幾年的發(fā)展如何？迎合市場的趨勢嗎？從谷歌眼鏡的問世，我就判斷，智能穿戴是未來一個非常好的發(fā)展行業(yè)和趨勢，沒市場谷歌不會花那么多錢啟動這個項目；市場的話，有當醫(yī)生的朋友可以問問，在醫(yī)療方面智能穿戴發(fā)展的如何。我看好它未來巨大的市場和發(fā)展?jié)摿?，而且這還是個剛剛興起，迅速發(fā)展的行業(yè)。這是我說的一個長期的心理場景預判，所以我一直關注智能穿戴。
這是增加勝率的其一
勝率其二：
這是經(jīng)驗之談，九安醫(yī)療可能有長期資金在里面操作，用了那么久的時間震蕩洗盤，拉升了多高？如果我是莊家，在一個有發(fā)展前景的龍頭公司，概念又能得到市場的認可，只要不遇到很大的系統(tǒng)性風險（比如說釣魚島打起來了，房地產(chǎn)崩盤，經(jīng)濟扛不住大盤狂跌），我愿意再拉一倍甚至更高。
勝率其三：
當天早盤我看到大盤根本沒有風險，大部分個股都在上漲，那么我做短線買入贏的概率會增加。
勝率四：
早盤的前半個小時成交量顯示的后續(xù)虛擬成交量（VOL-TDX）可能增加至少50%，跟前5-10個交易日的平均交易量比。
最重要的，它的走勢符合我的交易系統(tǒng)：
大盤----行業(yè)----個股
1線表示，回調(diào)的下降趨勢已經(jīng)打破；2線表示短暫的回調(diào)沒有創(chuàng)出波段的新低
3線表示，前一天的那更量柱達到至最高點回調(diào)一來的最低量！量很重要，多花點時間研究量，你幾乎總能找出主力的蛛絲馬跡！
前面已經(jīng)提過了一個震蕩系統(tǒng)的模式，就是大盤--行業(yè)----個股
下面介紹我的核心操作模式：趨勢----波段----擺動
趨勢相當于海浪；這是你要順從的大方向；波段相當小波浪，擺動相當于運行的漣漪。
有做趨勢賺錢的，有做波段賺錢的，有做幾根K線甚至日內(nèi)分時擺動差價賺錢的。
的哥共振理論就是融合趨勢、波段和擺動交易的所有優(yōu)勢，讓勝率都站在你這邊！
這是最低風險，最大收益，最大勝算的所有秘訣；這個我不想詳談，自己去領悟。
風報比：
也就是初始止損和預期收益的比例。即便有那么多理由支持，你任然很可能失敗，所以我們要敬畏市場，不要去預期市場。你做你該做的，市場怎么走市場會走給你看；你把所有的情況都想到，然后執(zhí)行你的計劃就行了，千萬別帶著幻想和預期進市場，這回干擾你的判斷，本來空倉和持倉就會造成兩種不同的心態(tài)，對吧。
我的止損位置是：至最高點回調(diào)以來的最低點也就是2線的起點下兩個點；預期的收益就是新高，風險和回報的比例多少，你們?nèi)ニ惆伞?br>至于更詳細的計劃，比如說在哪個位置加倉，哪個位置減倉，初始止損怎么移動，配置多少倉位，就太多了，那是后面要說到的技巧：怎么出場、怎么讓獲利最大化、怎么贏利加碼，能忍受多大的收益回吐去加倉博更大的收益，怎么移動初始止損位置等。
如果人氣比較旺，我可能會建一個大家聊天的地方，不過需要有一點炒股經(jīng)驗的人，剛?cè)胧械?，很多基本問題都沒法交流。
還有些東西，比如說操盤手的生活是怎么樣的，收入如何，如果有想做這一行的，我可能會談到。包括資本市場里面：現(xiàn)貨投資和貴金屬投資的很多陰暗的內(nèi)幕?？傊?，自己沒穩(wěn)到盈利之前，千萬不要去應聘什么操盤手之類的；原因我以后會談到
還有一套均線和MACD+K線形態(tài)，量的共振系統(tǒng)，屬于做超短的技術，因為很多人不適合做短線，短線需要很穩(wěn)定的心理能力，我不知道該不該說，想好以后再。
最重要的一個共振系統(tǒng)已經(jīng)講了！上帝保佑能幫到忙。
《我們認識的風險還不夠》
最大的風險是什么？你做過最壞的打算沒有？
0002432如果我買入就出事了，變成第二個重慶啤酒 或者雙匯，連續(xù)跌停，這個千里挑一的幾率被你碰到了你怎么辦？
市場神奇的地方就是永遠有出人意料的事發(fā)生，在你還無防備的情況下出人意料的走勢偶爾會發(fā)生，你做好準備沒有？你怎么通過你的頭寸規(guī)模去控制你的風險？這些都是我們要考慮，而很多人都不以為然或者覺得不值得去做的事。
《共振系統(tǒng)第二個模式的說明》
文字功底該修練了！慚愧，我把第二個模式詳細的說一下吧：
共振：就是趨勢、波段、擺動（近幾天的K線組合和當日分時）都指向一個方向
第一：趨勢是向上的
第二：波段這個時候也是向上的，圓弧2的位置比圓弧1價位更高意味著短期沒有新低也能是波段轉(zhuǎn)折的地方（回調(diào)到位了）
第三：26日的大盤已經(jīng)002432前半小時的量（跟前幾天均量明顯放大，沖小三角形的上沿）和這幾天的K線組合表明：26日當天大概率會上漲。
趨勢是向上，波段也是向上，分時圖和K線組合都指向上漲；這個時候是非常安全的，如果有合適的風險回報比，就是個機會。這就是共振系統(tǒng)的第二種操作模式，也是我現(xiàn)在用的最多一種方案。
趨勢交易、波段交易和擺動T+0交易，我之后都會一一討論它們的核心模式和優(yōu)缺點。
短線一定要明白什么是ATR，也就是N天的平均真實波幅，同時重視最大波幅。
以002432為例：近30天的ATR=前30個K線的振幅之和/30
的出來假設是5個點，那么做T提供了一種思路：如果當天跌了5個點，只要大盤不是太疲軟，你就可以在分時上考慮買入，一天的振幅就是市場噪音，這個噪音一般不超過5個點，如果前30天跌的最多的一天也才6個點，今天跌5個點你就可以買入；反之賣出。
但是九安醫(yī)療有個特點，最大的波幅是漲停！
分時圖做T還有個方法，趨勢向上的個股，你可以算出分時圖的ATR，
白線是現(xiàn)價，黃線相當于籌碼成交的均價，算出近30天這兩跟線在明顯的高低時的平均距離：做T的時候，這個距離過大過大就會拉回。
所以做T，急拉超過分時ATR就賣點，急跌超過分時ATR就買點，這是一種方案；前提是大盤不要太差，個股的走勢是比較平穩(wěn)的向上趨勢。
這個也是分情況的：比如說大盤或者你的標的放量大漲，你就不能做T把籌碼丟了；大盤大跌你也不要去接刀了，做T還要考慮MACD和量，最重要的還有K線組合，綜合考慮。
《波段交易方案》 最重要的因素
跟做T差不多，就是算出最近一個震蕩區(qū)間的平均擺動幅度，然后按照上面講的做T的思路運用。
波段要注意的是：還要結合幾個好使的技術指標
技術指標分很多種，有趨勢型指標，震蕩指標，綜合指標；指標不重要，很多時候都不靈，但是用對了可以幫你增加勝算。
不會用指標或者生搬硬套害死人，新手都死在指標上，花太多時間去研究指標；總有一天會明白：其實技術指標很多時候都是無效的，甚至是相互沖突的。
《用一句話概括投機成功的要領》 ：小賠大賺！
小賠大賺！呵呵，散戶都做反了，賺的時候，賺三五個點，頂多一二十個點，再要忍不住了，馬上落袋為安；虧的時候虧二三十個點還在死扛，更有甚的，還越跌越買，企圖灘低成本，企圖回本。
虧的時候少虧點，先出來，加什么倉？虧損證明你已經(jīng)錯了，至少暫時是錯的！你想加倉什么心態(tài)？輸了想扳本，哈哈-----
我們交易的時候，一旦虧損就縮減頭寸，降低交易頻率，甚至干脆停下來休息一段時間；虧了就是不順，說明有某些因素不站在你這邊，我們這么做只是想跟我們的理念一直：虧的時候盡量少虧點。 散戶在干嗎？加大資金，加大交易頻率，結果虧的更快更多。
贏的時候我們才加碼，贏的時候我們盡量把握機會讓利潤最大化。一個翻倍的個股只賺了20%也是個錯誤。
虧了縮減頭寸止損，盈利就加碼！散戶往往是虧了加碼，賺點就屁顛屁顛的出來。
（做T的情況要區(qū)別對待，基本是靠勝率來贏錢的。我說的是一種思路）
交易的周期越短，風報比可能越低，對準確率要求就更高。做T任然也要有合理的風報比。
有個人連續(xù)做對9次，哇，好牛逼呀！每次都是賺三四個點，后來他不小心虧了一次，越虧越加碼，結果賠了總本金的50%。
有個人連續(xù)虧9次，好垃圾！每次都虧兩個點，后來他不小心賺了一次，越漲越加碼，結果賺了總本金的50%。
散戶總是以為準確率是最重要的，可惜私募的準確率也只有那么高，我們也經(jīng)常虧。
下次先問自己：我們虧的時候虧多少，賺的時候賺多少。把你的交割單打出來，算一下，就清醒問題所在了。
經(jīng)?？吹接腥苏f，這個人好厲害，說的好準的！風報比不用說出來，頭寸怎么管理的，如何停價的，如何在獲利和止損之間權衡的；這些不說就覺得厲害了？
到處都是這種現(xiàn)象：動不動就是買什么票，你是怎么買的呀！這些不是最重要的問題卻被看的最重！重要的東西我們都沒想過，甚至都沒意識到。
《心理因素最重要的》 一
保持生活平衡，交易最好不是全為了錢（至少交易的時候別這么想），培養(yǎng)耐心和自律。
很多次：我們看好一個標的，跟蹤很長時間，卻因為沒有足夠的耐心等待所以的條件都符合自己的標準再介入?；蛘卟话从媱潏?zhí)行，明明盯住一塊肉了，這塊肉還沒啟動，在盯盤的過程中發(fā)現(xiàn)其他的個股了，忍不住買了其他的，想賺點再回來，反正自己的個股還沒啟動。結果往往這個時候，原來跟蹤的個股啟動了，你沒子彈只能干瞪眼。更讓你郁悶的是：新買入的個股還下跌了
為什么不下跌，人家等著你進去呢。臨時起意，去搶不屬于自己的東西，里面的人做好準備等著毫無防備的你去送肉。自己跟蹤的，你了解它，操作起來有信心，這個是該你賺的。
還有一個就是，不愿意等待市場證明你的看法對的時候就急急忙忙介入。你的觀點是你的事，跟市場沒有半毛錢關系，（本來我們的預測經(jīng)常出錯，投機者在市場面前好渺小）。
交易員寧愿高幾檔，等突破了，趨勢穩(wěn)定了再買；吃其中把握最大的一段，吃屬于自己的一段。
散戶喜歡有了一個觀點馬上介入，生怕錯過；結果橫盤兩個月，就沒耐心了，就走了；橫盤還是好的，給你來回洗幾次，哦豁，來回虧幾次，屁顛屁顛的走了。結果在你走以后，在大家最不在意的時候，它爆發(fā)行情了；這個時候很多人會說，這個股票我以前買過，可惜出了！漲起來以后很少有人再有勇氣以更高的價買回來；心理上過不去這道坎。
你以前什么價位買的，虧了多少。不應該影響你這次的操作，你應該把每一次操作當真完全不同的獨立的操作，心理上你應該明白：把這次的買點，止損，風報比當做一個全新的交易計劃對你多么有利。
《心理因素最重要的之》 預期！會把你帶進萬丈深淵；幻想，像鴉片一樣讓你上癮。
正確的做法是，買入以后，先假設自己是錯誤的（大家的勝算都不太高）；這樣心里上容易接受止損和市場的變幻莫測。
一般人會帶著幻想，比如說九安醫(yī)療，在26日買進去以后，如果我這樣想：你看，這么多因素都對我有利，不管是從基本面和技術面都那么合理，必漲無疑。很多人喜歡用一定，肯定這樣的語氣來對待市。這種人還沒真正認識市場，也不會敬畏市場，直到遍體鱗傷的時候才會反省自己。
這就是預期，盡管這么多因素都站在我這一邊，但沒有一條因素可以保證它一定會漲！但你卻把要漲，自己要賺的預期強加給市場了。帶著這種心里去觀察市場，接下來的交易你怎么做？即便你有99%把握，那是你的事，市場可不會管你怎么想；它就按它百分之一的方式走了，九安醫(yī)療跌了，這個時候你心理會轉(zhuǎn)的過彎來？
你帶著預期去看市場，把自己的幻想強加到市場的走勢上。救過就是真的不達你預期，跌了的時候，你不會坦然的接受事實，你很可能找各種理由安慰自己，沒事的，我先不止損，會漲起來的，基本面這么好，概念這么好，量價均線，什么都好，肯定會漲的；結果往止損下面又跌了一二十個點，這個時候你可能清晰過來，不過因為本來可以只虧幾個點的！
預期和幻想干擾了你的理智，打破了你的心理平衡。
《不適合做交易的人》 至少不適合一交易為職業(yè)的人
一：生活不和諧，家里朋友都反對你職業(yè)交易的；會影響你的心理，你身邊的人及容易造成你的心理失衡，給你過得的心理壓力。
二：本金不足的人。20W以下不要考慮專職。想著靠幾萬塊錢來交易賺錢，從中賺取生活費，即便你是老手，也太影響心態(tài)了，賠錢是自己控制的，賺的機會還得看市場給不給。迫于生活的壓力，你很可能頻繁交易，在市場走勢不完全符合你的時候也交易，天天想著賺錢，這樣的心理太容易患得患失了，壓力太大，難成功。
極少數(shù)天才我就不說了。
三：沒有務實目標的人。
第一年不虧，第二天少賺，第三年穩(wěn)定盈利的人，已經(jīng)是萬里挑一的人才了。新手一上來就是，我的目標就是三年翻10倍。非常成功的人幾乎都慘敗過幾次，華爾街有句話：只要你活得夠久，市場會讓你親身犯遍所有的錯誤。新手老手都小心點，只要你還呆在這個市場。
我不否認這個市場有天才，投機畢竟也需要天賦。千萬不要以為你是《功夫》里面所說的武學奇才？離開私募的消息，來開佛總的監(jiān)督和同事之間的相互提醒，我現(xiàn)在連一年一倍的收益都要努力去爭取。市場上一年兩三倍的牛人有，你別這么想就行了，太危險！
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第一：等所有的條件完全符合你的方案再買，是“完全”符合！資本博弈，比的就是自控和耐心；讓自己的錯誤最少，等待別人犯錯。減少出手的機會，不要禁不起誘惑，大部分的誘惑不是機會，都是陷阱。
群里今天還有人買股，現(xiàn)在大盤明朗嗎？大盤這樣疲軟，符合共振系統(tǒng)？今天有熱點板塊沒？你的個股在這板塊內(nèi)嗎？很多人還是只看個股。他們這樣想：“這個股走勢真好，應該“心理預期作怪”會漲，管它什么行業(yè)，大盤，買了再說。
看過《動物世界》世界沒？狼捕抓黃羊的時候，可以耐心跟蹤一兩個月，等待最佳的時機，狼都知道在自己最有把握的時候行動；人卻做不到。
狼不等待最好的機會下手會餓死。我不知道投機因為自控力不夠的人，連連虧損，月月虧損，年年虧損的時候什么感受。
投機不是賭博，不要覺得只要自己玩的舒服就隨機下單。投機并不舒服。
想提高勝算：提高自己的控制力，培養(yǎng)耐心。
至于在什么時候加倉，加多少，什么時候減倉；如何根據(jù)共振系統(tǒng)擬定出場方案，后面會講到。
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《關于牛股和正確率》
把所有的牛股都多研究研究，總能發(fā)現(xiàn)一些蛛絲馬跡。這里涉及到一定的基本面分析、行業(yè)分析。中青寶 、網(wǎng)宿科技 、衛(wèi)寧軟件 、飛立信能漲成這樣，難道只是一個概念？所以即便你是個技術派，要抓住牛股最好還是具備一定的眼光和基本面、成長性分析能力。
我操作的正確率不到60%，我經(jīng)常看錯；我抓住牛股的概率不到15%。問題的重點不在這。
仔細研究自己的交易記錄：你看錯的時候虧了多少，你遇到牛股的時候賺了多少。再想想怎么改進。
《牛股，我們多么渴望牛股！》
看群里有人在意淫：想每個月抓一只翻倍的牛股。
我們來分析一下可行性：
A股有兩千多只股票，假設一個月翻倍的股票有10只（其實近三年平均每個月達不到），10/2500=0.04
你只能在這0.04的基礎上去努力增加你抓到牛股的概率；這個基數(shù)太小了，你覺得你能把它提高到多少個百分點？
牛股盡量去爭取，但是可遇不可求；YY只會害了自己，給自己一個不切實際的盈利目標，會讓你心理失衡，頻繁交易。
股市不會為你的牛股買單！A股市場有的是一個月跌一二十個點的股票，幾百上千只，還是想想遇到這種個股，怎么讓自己損失少點，怎么讓自己連續(xù)虧10次還不會大出血好點。
《一個牛熊循環(huán)》 股市牛熊的真諦
大家都知道什么造就了05.06.07年的牛市吧；充足的流動性，股權分置改革，經(jīng)濟非常繁榮，熱錢流入房地產(chǎn)和股市-------
影響股票市場大的走勢的因素大概也就是這些：一：流動性（貨幣政策） 二：政府的政策，如財政政策和稅收政策等（行業(yè)分析包括政府對產(chǎn)業(yè)的支持） 三：經(jīng)濟發(fā)展 四：現(xiàn)在是世界地球村了，你不得不考慮世界資本對本國投資市場的影響，而且隨著中國加入WTO和未來人民幣匯率市場化這個影響會越來越大。
市場大的預判從這些方面入手，一個大的牛熊變化就容易被把握；下篇我們會從這四個方面對未來的A股市場走勢一一做出判斷。
牛熊循環(huán)基本原因，其實就是現(xiàn)代奧地利學派米塞斯的一系列觀點。只要存在干預市場自由經(jīng)濟的因素存在（全世界的政府幾乎都在這么做），就一定存在經(jīng)濟循環(huán)?？偸菑姆睒s到衰退，衰退再繁榮的路子。
只要政府干預存在，資本市場也就一定存在牛熊的循環(huán)，過去是如此，以后也會如此。米塞斯認為：貨幣的需求純粹是出自于貨幣能用以購買其他貨物的功能而產(chǎn)生的，而非為了貨幣本身的目的，也因此任何在沒有黃金支撐下對于貨幣供給的擴張都會導致商業(yè)周期。
09年至今，就是一個再典型不過的例子：4萬億刺激政策立馬把中國的經(jīng)濟從金融危機中帶入繁榮（中國似乎沒遭遇08年世界金融危機多大的影響），這種貨幣和流動性的注入就對貨幣供給赤裸裸的擴張，這種擴張效果是赤裸裸的，立馬造就了09年的牛市和09年、10年、11年的經(jīng)濟發(fā)展，也造就了這三年房地產(chǎn)的牛市和嚴重的通貨膨脹。
出來混，遲早要還的。大概從12年開始（可能是下半年），其實經(jīng)濟已經(jīng)開始衰退（現(xiàn)在還衰退中），我想做實體生意的人應該感受最大吧，大概從12年下半年開始，越來越多的人感覺到生意不好做了。這種赤裸裸的貨幣供給刺激經(jīng)濟的后果僅僅把金融危機和經(jīng)濟衰退往后面延罷了；而且這4萬億大部分是流向了房地產(chǎn)市場，中國的房地產(chǎn)制度和土地政策本來存在很大的問題（至少不是市場化的，哪個市場化的行業(yè)可以如此暴利如此之久？），4萬一很少的部分流入制造業(yè)，然后更多的錢又從制造業(yè)流向房地產(chǎn)，房地產(chǎn)的暴利造成很多企業(yè)主把資金投入房地產(chǎn)投資投機和炒作。政府對房地產(chǎn)的態(tài)度一直很微妙，中國需要城鎮(zhèn)化，房地產(chǎn)一方面帶來了經(jīng)濟的繁榮，一方面泡沫在越吹越大，對實體經(jīng)濟和制造業(yè)的危害也越來越大；知道今天，房地產(chǎn)市場放肆和扭曲的發(fā)展其危害明顯大于益處。
我比較欣賞中國政府的能力的，在調(diào)控方面還算做的比較好的了。房地產(chǎn)的發(fā)展很大一方面確實也是城鎮(zhèn)化的需求，房地產(chǎn)不可能暴跌，不然經(jīng)濟轉(zhuǎn)型沒成功前怎么保證7.5%的GDP增長？又不能再往上面吹泡沫了；流動性和信貸要縮減，又不能弄死房地產(chǎn)，就讓他們來股市融資吧，于是就有了A股市場的房地產(chǎn)再融資。
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不要相信A股平均市盈率，兩千都家上市公司，銀行業(yè)的凈利潤居然占了整個市場的一半以上，讓其他兩千多家上市公司情何以堪；前300家上市公司的利潤占了整個A股市場的七八層左右。所以市場上說A股整體市盈率處于歷史最低水平的時候，還是要自己思考一下。
對于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，2012年開始市場已經(jīng)做出表態(tài)了，幾倍PE的銀行和地產(chǎn)無人問津，跌了再跌，橫了再橫（盤）；代表經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方向的科技股，中小板特別是創(chuàng)業(yè)板，動不動六七十倍甚至上百倍的PE估值，漲的樂翻天。
今年的經(jīng)濟形勢更嚴重了，傾巢之下，安有完卵。當經(jīng)濟還在不斷下滑的時候，每個企業(yè)都會受影響，創(chuàng)業(yè)板的泡沫也會凸顯，大部分的創(chuàng)業(yè)板個股在回調(diào)；調(diào)整是必要的，現(xiàn)在看來，大部分的創(chuàng)業(yè)估值已經(jīng)太高，少部分估值合理的個股還在橫盤或者上漲，所以我們需要等待和區(qū)別對待。
把自己看好的創(chuàng)業(yè)板和中小板，代表未來發(fā)展方向的朝陽行業(yè)：如大數(shù)據(jù)、消費、醫(yī)藥、環(huán)保、4G、互聯(lián)網(wǎng)金融等行業(yè)的個股好好關注著，等待時機。
如果現(xiàn)在一定要做，你有能力選擇出估值還算合理的創(chuàng)業(yè)板中小板個股，還是可以介入的，但是時機還沒到你可以滿倉操作的時候。
如果不是市場不斷在釋放政策紅利，我估計兩千點再下跌個一兩百點也可能（誰知道以后會不會呢，呵呵），目前來看多關注政策紅利股是對的；創(chuàng)業(yè)的資金有部分流向這些行業(yè)，既然創(chuàng)業(yè)板整體在回調(diào)，這種情況是合情合理的，京津翼概率就像去年的自貿(mào)區(qū)，就是一個典型的政策紅利。
未來的機會可能大部分存在于：代表政策紅利和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的板塊。
《困惑：為什么我老止損？》
很多人看了風報比以后（風險回報比），依葫蘆畫瓢，學著去止損；這個時候問題來了，為什么我老是在止損？經(jīng)常在市場里兩面挨耳光。止損多了，對本金的損害也很大。我想大概的原因有幾個：
一：你沒有完全按照共振原理操作，沒有等待大勢明朗或者整個板塊得到市場的認可，就匆匆忙忙介入一個你認為走勢很好的個股；個股的走勢只占共振系統(tǒng)的一部分，只是一個因子，對吧；如果另外兩個因子不站在你這邊，你的勝率就會受影響?？赡艿脑蚴?，你沒有足夠堅毅，等待市場完全符合你的條件再介入。對這一點，如果你完全以苛刻的要求市場完全符合你的條件再介入，即便你一年交易不到10次，一年收益百分之二三十還是容易的，問題是，絕大部分的人做不多，他們不能對自己和市場有足夠清晰的認識。
二：你根本不了解風報比，也不了解市場。如果你理解的風報比僅僅是，每次預期回報是初始止損的3倍以上，還是遠遠不夠的。很多時候我們對市場的判斷其實什么都不是，只是市場噪音罷了。如果你連市場噪音都認識不到，你如何設置止損，讓自己每次的初始止損不被市場噪音觸及到還經(jīng)常掃地出門？什么是市場噪音？我前面已經(jīng)說了，ATR/AME，你根據(jù)這個來設置初始止損。
三：如果以上兩點你都做到了，還經(jīng)常出問題，那很可能就是心理問題了。在執(zhí)行的過程中，你無法把控自己的情緒和人性。好的操作理念很多，好像大家都知道，但是從知道到做到是個很長的過程。很多人有企業(yè)家的見識和眼光，但是成為企業(yè)家的永遠是少數(shù)；重點在于執(zhí)行力和自控力。
心理問題，只能靠自己去歷練，別人說，股市如人生，股市更狠一點：會把你在生活中的缺點和心理問題在這里放大很多倍。多學學行為心理學和認知心理學，然后不斷歷練自己，只能這樣了，再不成功，就離開股市；玩?zhèn)€三五年還不能賺錢，說明你不適合這個東西，退出也是一種止損，沒什么傷面子的，人生也需要止損。反而那種五年十年還這虧的人，還要留在這里的人，應該清晰一下了。世界上有意義的事業(yè)很多，360行，行業(yè)出狀元，如果你非要留在投機這一行，我只能人物你丫就是個賭徒，炒股僅僅是滿足你賭博的快感罷了，很多人還沒能把投機和賭博區(qū)分開。
投機跟所有事業(yè)一樣，做到一定時候，也是一件枯燥和無聊的事，成功的人很少覺得這個東西很刺激，至少人家不會盈虧性喜于色；你做到?jīng)]有，如果沒有：路還遠呢！
《隨筆和一點基本的投機邏輯》
用程式選出來的股票，一看嚇一跳，初步選出來的趨勢股，91只有16只停牌重組。
經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級帶動產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，以后這些代表未來轉(zhuǎn)型方向的板塊，重組的公司是不是會越來越多？這類個股如果單純用技術分析，是很難把握的，以前做過的華錄百納 ，只分析過它的成長性，如果根據(jù)技術分析，很多人能難在停盤前及時買入吧。
第一次停牌前操作過長信科技 ，現(xiàn)在它一個這樣的中短期走勢中又重組了；如果不認識公司內(nèi)部人士，單純從基本面成長性、競爭力、市場等方面考慮，也只能有一丟丟的感覺，很難有稍大點的把握；我這樣想；這是我無法掌控的東西。
如果要用一句話來概括我現(xiàn)在的操作方式，可能就是：在價值成長股上面做趨勢投機。單純的概念、彪股我也參與，不過比例很少，主要是怕風險。
技術分析能幫我增加勝率，為什么不用？哪怕這個勝率是1%，也比丟硬幣好。至于價值成長股，我們要做已經(jīng)在走趨勢，邏輯是：基本面不會支撐股價，但是股價會支持基本面。再明白不過了，一個被低估的標的在沒有得到市場發(fā)現(xiàn)和認可之前也不會漲，它可能還跌。你是好東西，就用走勢證明你，你證明了，我就用技術分析指導我買入。
單純的炒作，賺錢的邏輯就是：當你發(fā)現(xiàn)一個錯誤的時候，你可以跟隨這個錯誤賺錢，但是你得在別人發(fā)現(xiàn)這個錯誤之前退出。
短期的漲停板后續(xù)、堆量純技術上漲、消息上漲；單純的技術分析，其實是利用市場的情緒和想象空間在作價。
《隨機漫步中尋找確定性》
很多時候，市場和個股的走勢讓我看不懂，我們卻在想進辦法去理解，去找個解釋。
投機從某些方面來講其實就是從隨機漫步中找一點確定性；但有的時候它確實是隨機的，無法預測的。所以不要妄圖任何東西你都能看懂，能都解釋，這是一個死胡同?？床欢憔筒辉摻灰?，在你自認為找到了一點確定性的時候再交易，這是僅僅增加了你的勝率而已。長期來看，你最終要賺要虧，還要看很多方面-----風報比、倉位管理、機會的把握、總本金的大小，交易成本，甚至傭金和運氣（交易的次數(shù)和時間越長，運氣可以忽略不計）
控制欲太強的人不敬畏市場，自尊心太強的人不能對自己的虧損負責。我想這個月賺20W買輛車，股市會給我買單的，這就是不敬畏市場；你如果確實認為自己很厲害，你可以認為股市是你的提款機，但也不是你想提就提，想提多少就提多少；想讓股市為你的開支買單的人很危險！他想讓市場遂他的愿，而不是他自己去順應市場。
如果你虧了錢，不丟人，合格的投機者都是從正確認識虧損開始的；虧損肯定是交易的一部分，你交易多久，虧損就會陪伴你多久，不應該影響你的心情。先學會承擔虧損的這人，虧損就罵：狗日的，都是股指期貨惹的禍；A股為什么不T+0呀；A股市市場財務作假太嚴重了；那個垃圾分析師給我建議的什么股票；群里哪個家伙提的這個垃圾股票害我跟著買進了-------要么離開股市，要么就自己承擔起責任。
即便你現(xiàn)在在交易，突然停電了，你都不能把責任推給別人。我們交易部有一套備用供電系統(tǒng)和網(wǎng)路。如果你沒想到會因為停電影響交易你就不應該交易，如果你想到了，停電造成你不能操作而虧損就不應該推卸責任（還好，現(xiàn)在大家對可以摸出手機來交易了），這只是個極端的比方。
虧損跟賺錢一樣正常，我們也常?？村e；虧損了不敢承擔責任面對現(xiàn)實的人才會導致失敗。
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這是我之前貼出的大盤月K圖，周K的趨勢自己畫吧。決定股市走勢的主要因素有那么幾個，我不得而知它們以后的變化。如果非要對交易大形勢有個預判，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型沒有大的成效之前，沒有牛市。政府也不可能增加流動性了；如果有其他地方錢流入股市可能會比震蕩行情好點。
所以未來一段時間，至少半年以上，我對大勢的預判是震蕩市。至于怎么震蕩，市場變幻莫測，鬼知道它會從2000點反彈還是跌到1900或者1800，不過如果大家都認為2000點不會破，那么估計很可能會破，反之亦然。到時候市場會告訴你怎么走的。
我們要做的是：到時機來臨的時候，抓住局部的牛市！不管這個局部牛市是政策紅利還是創(chuàng)業(yè)板的回調(diào)到位了。
然而，不論經(jīng)濟怎么疲軟，股市如何不振，總有一些能穿越牛熊的行業(yè)和公司。其中之一就是醫(yī)藥板塊。
醫(yī)藥板塊本來就是熊市的防御性板塊；不論經(jīng)濟景氣與否，病還是要看的，藥還是要吃的；加上現(xiàn)在醫(yī)藥行業(yè)乘醫(yī)改（最近公立醫(yī)院改革，民營醫(yī)院概率群起就是個效應）之春風。
可關注心腦血管（人口老齡化）；婦幼保健（二胎政策）等，只要市場確定的空間大，同時公司在細分行業(yè)是龍頭（比如寡頭企業(yè)或者公司別人無法撼動的核心競爭力），穩(wěn)定增長者。
粗略選出幾只最近出現(xiàn)波段買點，同時回調(diào)到位，止損風險較小的個股，僅供娛樂。
以年線附近做初始止損（其實也靠近趨勢線），波段操作，預期的收益符合一試的標準。成長性可以長期關注。
支撐位很明顯，前期平臺和年線，回調(diào)幅度到位，不知道風報比是否符合你的標準，屬于二胎概念。成長性可長期跟蹤
海思科 ，波段低點，止損風險小。
以上個股視大盤情況，僅供娛樂。屬于我個人的中長線跟蹤的標的。
帖子提出三個標的只在強化一個簡單的概念：合理誘人的風報比，加簡單的趨勢線和支撐位就可以交易，你以為多復雜？（這里面有個人的基本面分析，如果只是做波段的話不用也可以，走勢說明一切）
離開私募以后，我失去了一些優(yōu)勢。私募的消息又早又靈通，等到市場啟動的時候佛總才會告訴我們（前期的吸籌操盤手很多東西都不清楚），這個事情，其實我半年前就知道了。
私募有專門的調(diào)研團隊，專業(yè)的風控管理；每個交易員都受監(jiān)控，一定出現(xiàn)風險失控，違背基本的投機原則（如虧損后反而加操作資金或者交易頻率），佛爺會讓你停止操作過來找你問話，甚至強制讓你停一段時間，整理資料寫寫操作筆記。簡單的說，在一個操作團隊里面，即使你沒有自律，也會有人幫你自律。但是一個人，沒有任何人協(xié)助和監(jiān)督你，心魔一直在伺機摧毀你，你完全靠自控。
好處即使靈活機動了。私募的資金量很大，進出都要非常好的時機，并非你想進就進，想出就出，需要市場給你機會；但是一個很小的賬戶卻能做到游刃有余。
我只是個交易員，出來了更加小心。
都以為操盤手很牛，其實我羨慕風控和調(diào)研；如果讓我在這三者之中選擇，我寧愿選擇調(diào)研。數(shù)學能力有限，我掌握的統(tǒng)計學和計算機編程能力遠達不到做風控的水平，調(diào)研比交易會有趣的多。交易對心理因素要求比較高，僅此而已。
大部分對操盤手沒有真正的認識。如果不是獨立操盤手（還好我但是有一個獨立的小賬戶練手），只是一個聽指令的工具罷了，主觀獨立性很小；比如說：利用這幾天大盤狂跌，給我在12-15價位收集1個億的籌碼，然后主操盤手告訴你們怎么根據(jù)市況配合完成任務，盡量讓自己的成本價最低。有些操盤手比這個等級還低，說白了就是個聽指令的工具，沒有任何主觀獨立操作機會。
不過，在這樣的環(huán)境中，只要你稍有天賦，你的很多理念會有徹底的改變（很多跟之前的觀點完全相反），會有一個質(zhì)的飛躍。盤感和經(jīng)驗也會迅速飆升。
《關于實盤貼單》
如果是實盤貼，不是即時貼交割單（買賣后馬上發(fā)交割單），沒有任何意義；先不說交割單可以用軟件做出來（泛指），你真相信從交割單里面你能學到多少東西？你無法理解他的盈利邏輯，理解了也不一定對你有效，別人的本金風格都與你不同，適合你的才是最重要的，我一再提到這一點，你終究要考自己去摸索屬于自己的東西。
今天大盤又彪了。第一次聽到優(yōu)先股的消息，3月13日我建議過朋友看看浦發(fā)銀行 ，現(xiàn)在看來銀行確實是要用優(yōu)先股籌點資了。銀行如果有錢了，能少受點資金成本上升的困擾，現(xiàn)在的PE PB超低的銀行股恰好也符合普通投資者的喜好；銀行業(yè)的重點不僅僅要看PE呀，重點在壞賬率。
流動性不能放松，銀行地產(chǎn)都缺錢，怎么辦？去資本市場，去A股市場拿吧，先是允許房地產(chǎn)再融資，再是退出優(yōu)先股；銀行業(yè)的危機正在進行，如果銀行像支付寶余額寶一樣的支付利息，光利息支出就可以吞噬掉年報上大部分的利潤，危難之時，就耍賴，這讓馬云馬化騰很無賴，也苦了老百姓 。政府現(xiàn)在似乎只能這么做，努力控制可能的危機和經(jīng)濟的持續(xù)下滑，作為中國的決策者現(xiàn)在也比較為難。不過卻不愿意拿自己的利益開單，不愿意動既得利益者的奶酪，最應該改革的是以權利和壟斷為基礎的國企跟公共事業(yè)單位吧。
房地產(chǎn)再融資也好，優(yōu)先股也罷，你看清這背后的東西沒有？如果真拉起來，IPO也不遠了。半年之內(nèi)要出牛市，挺難的，我目前看不到多少可能，震蕩市。
兩年前，佛總說,把今天的創(chuàng)業(yè)板看做美國當年的納斯達克 科技股；現(xiàn)在美股牛市快到頭了， 如果步入一個中長期的牛市，不知道創(chuàng)業(yè)板會受多少影響；創(chuàng)業(yè)板分化現(xiàn)象越來越明顯了；只要回調(diào)到位就是好的機會，個人堅定看好創(chuàng)業(yè)板，精選高成長細分行業(yè)龍頭，未來三五年還有很多一年三倍、五倍甚至更高的機會，會打破你我的預期?，F(xiàn)在已經(jīng)很明顯了，要賺錢只有抓住經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和政策紅利的主線；前者埋藏了賺錢的主流大機會，后者是階段性機會。
前面以個股為例講了共振系統(tǒng)在波段操作中的一點應用，只是共振系統(tǒng)運用的很小一部分；共振系統(tǒng)最有效的地方還是在趨勢中。
同樣漲一倍，確實有人在這之中賺取150%甚至更高，這種人把共振系統(tǒng)發(fā)揮到了極致； 共振系統(tǒng)有很多分支，我講的只是大部分人能把握的最簡單的共振系統(tǒng)；最難學的是交易理念的共振，把反身性運用到交易參與者上的共振（你知道大戶和機構怎么交易的嗎？）。如果連基礎都不能正確理解（有部分原因跟我的表達水平有關），后面更不好交流，萬丈高樓平地起，基礎不穩(wěn)，很難達再往上看到更好的風景。
反身性：講一下反身性的幾個簡單實用的方法；人類的貪婪和恐懼是有周期的，情緒的承受能力也是有極限的；短線的擺動就是這個原因；單純的技術分析比如說，一根突破平臺的漲停陽K線給市場多大的想象空間？在高位洗盤，一般人的心理承受范圍是多大，做到洗掉浮籌，又不至把K線形態(tài)做大太差？短線技術分析，很多時候是K線組合、價量組合，K線和均線的相對位置給市場的一種想象空間和調(diào)動短期情緒的一組行為。
所以，如果人按照感覺來操作，按照讓自己覺得舒服的方式去交易，往往就是錯的了，人性如此：本質(zhì)上人在投機的時候喜歡輸（自己還不知道）而不是贏。所以沒弄明白反身性之前，很多努力都是白費的，你一直在努力想輸。
一個大的牛熊循環(huán)是人類情緒的一個大的貪婪和恐懼的循環(huán)；一個小的波動是一個小的情緒的循環(huán)（如果完全是技術炒作，不考慮價值成長性）；你需要的是利用反身性去找到這個循環(huán)極限的大概位置。
你買的時候問自己：我是不是可以賣？我是不是眼睜睜看著它漲上去一直沒買，現(xiàn)在終于下定決心買了？這個時候你的貪婪到了極限了，你不顧風報比和勝率再也忍不住買進，買進！結果你的情緒很可能被人家利用了，他們在你失去理智的時候倒貨給你（沒有瘋狂的市場，主力的籌碼無法出脫）
你賣的時候問自己：我是不是可以買？
幾乎沒一個階段：參與者都具備微妙的不同的心態(tài)。
再舉一個簡單的例子：去號子（散戶大廳）里面觀察，記下人最多的時候和人最小的時候，我感保證，市場的行情絕對跟散戶大廳的人數(shù)成反相關！這就是反身性，想用常人的慣性思維在投機世界賺錢，不可能，投機的成功之道 冥冥之中就是反人性，反慣常思維，反情緒，這也就注定了大部分進來都是輸家，直到他們有一天突然醒悟，然后戰(zhàn)勝自己的。
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徐翔幾十個億在做短線，索羅斯也在投機；巴菲特、歐奈爾的方法能賺錢，李費佛和維克多的方法也能；只要努力做到長期有一個正的收益，有一個合理的樣本（本金），每次的交易都是在減少虧損，放大收益，都可以；主要的問題是，你需要找到一種主要的投資或投機的理念，它剛好是最適合你的；適合的才會穩(wěn)定；不然也是邯鄲學步，很多新手就是這樣，先不分析一下自身的情況，看一樣就簡單的模仿一樣，結果總不能如愿。
其實每一種理念都在那六個因素上努力做到最好；我們需要做的是做好這六個因素的工作并從中找到合適自己的理念。沒有完美的投資理念，投機的模式也各有弊有益；那又如何，只要能產(chǎn)生穩(wěn)定盈利的績效，即便一套成功率只有20%的交易系統(tǒng)也是好的，需要追求完美嗎？股市沒有完美
《一萬只猴子的故事：對于概率和期望的初認識》
佛總培訓新人的時候，會講這個故事。他說從前有個部落祭司請來10000只猴子，他要從這10000只猴子里面選一只最能能預測和占撲未來的猴子當部落的吉祥物。
他選擇拋硬幣的方式讓猴子們猜（50%的概率，這個大家都明白）；猜錯的PASS掉，結果每次都淘汰大概一半的猴子；硬幣扔了30次的時候，這只神奇的猴子就產(chǎn)生了。扔硬幣猜正反面（只有50%正確率），一直猴子能連續(xù)猜對30次，不是神是什么？然后部落的人就奉拜這只猴子為圣物；對其頂禮膜拜------
好笑吧；佛總很嚴肅，他讓新人永遠記住這個故事；即便你的準確率只有50%，你也有可能連續(xù)交易賺錢30次，反之亦然，他說“我不管你以前多牛B ，你說你的成功率有70%，80%甚至更高，你記住你任然會在某個階段連續(xù)失敗一二十次，這是完全可能的，這個時候哪怕你的每筆交易初始風險只有總資金的2%，你怎么來控制你的風險，能讓你不被掃地出門（單獨操盤虧損超過一定限度，客戶隨時可能撤資）”
我出來后遇到過貼交割單連續(xù)對十來次的，且不說交割單可以做假。即便是真的，他有沒有可能就是那只猴子，然后普通投資者像遇到圣人一樣頂禮膜拜。
私募不會很看重每次交易的正確率；他會看你交易記錄的平均虧損和平均收益；他會看你至少一年的交易穩(wěn)定性；他看你在這個過程如何控制風險始終讓自己在市場中存活下去的。只要你有保全自己的本事，賺錢私募很快就會教會你。
所以，即便你的正確率有百分之七八十，你任然可能連續(xù)虧損兩三個月；中長線可能更加，因為你出手的機會比短線少。
如何避免？共振性：在連續(xù)虧損和不順的時候減少交易頭寸，降低交易頻率，甚至停止交易，過一段時間再回來。 一開始不全倉或者重倉操作，出現(xiàn)盈利以后再加倉。全倉有人在做，資金曲線肯定難看一些，而且有時候你無法把初始風險控制在2%以內(nèi)，即便你操作的個股ATR很低，粘性很強，波動性很小，也難免會發(fā)生千奇百怪的事情讓你措手不及，驚慌失措，然后是痛苦不堪。
投機第一心法：接受市場可能發(fā)生的任何事情，而且堅定相信總有一天會發(fā)生，千萬不要大意；以一個開放的心態(tài)面對每一次交易；不要自己認為會怎么，預期會怎樣，這樣你的心理會被污染。
投機賺錢的真諦其實很簡單：你不需要知道下一步會發(fā)生什么（其實你本來也不知道）。你問別人，XX股未來怎么走，別人說我不知道，你以為別人裝B，其實人家是想告訴你，市場走出來才知道；即便你有99%的成功率，還有1%的情況是你不知道的，你憑什么不接受所有的可能？所以即便你下單以后覺得自己有十足的把握認為自己買入的個股會漲，也千萬不要帶著強烈的預感認為它就會這樣，預期越強烈越害人。
話又說話來了，如果你說一個超短線的成功率有百分之八九十，請不要考驗我的智商。這是佛總的原話：實際上我們這里并不太看重正確率，正確率在我們的交易觀念里面15%都不到。 ------- 可惜，普通投資者卻把正確率看做投機的全部。主力做到了反射性，他們用這個來反散戶。
《你對自己了解多少》
假設你是個經(jīng)驗豐富的股民，有一次連續(xù)止損5次，加上你之前破產(chǎn)過一兩次，第6次，按照你的交易系統(tǒng)，你找到了一個絕佳的機會（完全符合你的交易系統(tǒng)），但是這個時候你猶豫了，你害怕，你內(nèi)心存在失敗的記憶和恐懼；有了恐懼就會有猶豫；猶豫了你馬上錯過機會，也許就是分分鐘的事，股價一漲，你更不敢買入，因為初始止損必須更大，回報風險比反而越??；因為你不甘心，你總是想著我原本可以以更低價買入的；后面眼睜睜看著它一路飆升，然后你一路懊惱和后悔。
同時你賺的時候，你也會欣喜若狂------如果你不去預期，你不去想當然，不去幻想，如果你愿意接受所有的結果，如果你相信股市什么極端出其不意的情況都可能發(fā)生，你就不會帶著恐懼、貪婪和猶豫進場。很多人交易的時候不能自已，整個人發(fā)懵，持倉的時候不論漲跌都像失魂落魄一樣，漲跌都怕，游戲怎么玩好？
當你緊張的時候，你必須讓自己放松下 來；佛總有一套監(jiān)控交易員的系統(tǒng)，新人來的時候操盤總是很緊張，佛總就會把新人叫進去看監(jiān)控，“你看你的表情多搞笑，你這樣的緊張兮兮的心態(tài)，能做好交易，犯了錯你知道跳出來（指心理反思）省視自己？，小兄弟，別這樣，你告訴我為什么--------”
然后慢慢問，問著問著道理就明白了；你有計劃，虧多少，賺多少，臨盤能力都有，你的交易系統(tǒng)給了你一切，你要做的就是安靜的接受所有可能的結果，而且最壞的結果也是你能接受的（對本金的損害）。
發(fā)生即合理，一切盤勢的變化都是合理的，你不會大驚小怪，虧不必太痛苦，賺不必太欣喜；如果你有一個期望為正的交易系統(tǒng)，再把這套系統(tǒng)和心理因素產(chǎn)生共振，偶爾賺一次的也不應該欣喜若狂；幾乎所有的大錯誤都發(fā)生在你賺了一筆以后自信心膨脹，自以為是，自以為市場是順著你的意義走的時候；其實賺了一筆的時候，你也應該停下來，出去走走，讓自己平靜下來。
你對市場完全接納，你完全接受你的倉位可能出現(xiàn)的任何極端結果并有合適的應對策略，心魔就不會束縛你，高手一直在做的事就是努力讓自己變的客觀，平靜；努力讓自己做的事遠離貪婪和恐懼的影響，交易員希望這是一份普通工作，跟所有上班的人一樣，就像公交車司機開車，會計記賬，酒保調(diào)酒一樣；你做到了也就成功了。
投機不是一門技術，技術俯仰皆是，到處都在大談特談。投機是一門藝術：認識自己、剖析自己、掌控心靈。
《關于概率和期望補充》
投機一定要明白二項分布對你的影響；即便你不知道二項分布，下面的圖你也能看明白：
假設你是短線做手，撇開風報比不談你的正確率大概是60%；你一個月交易10次；把市況標準化的話（牛市你的勝率高，熊市勝率低），你大部分時間都是賺6次，虧4次，極少數(shù)的時間和可能，一個月連續(xù)虧10次（或者盈10次），甚至虧的更多；即便你的勝算再高，你還是會這樣；三個月不碰到，不代表半年不碰到，一年，兩年？你總會碰到
問題是普通人有個錯誤的判斷：我已經(jīng)連續(xù)錯了N次了，下次贏的概率應該很大。這是心理偏見在作怪，不管你連錯多少次，你下次做對賺錢的概率任然是60%；而且絕對只會低于這個概率：因為連續(xù)虧損絕對會影響你的心態(tài)（除非你停下來，離開市場，隔一段時間再來交易），你想扳本，你很急躁，你也恐懼。這些情緒隨都有，但是操盤手會窺探到自己的心境，會停下來，甚至離開試著讓自己恢復正常；普通散戶可能會加大頭寸，更加頻繁的出手。
這也是反身性：專業(yè)交易員在想辦法控制不利情況，縮減虧損（可能性）；散戶在不利的情況下不斷放大虧損。
專業(yè)人士共振就是普通投資者的反向共振；拋去大小非和原始，拋去一切手續(xù)費，這兩種共振剛好互補。一個是利用反身性贏錢的共振；一個是順從人性輸錢的共振。
盈利也是一樣，盈利會讓人變得貪婪，自信心膨脹，對市場自以為是，肆無忌憚的交易；專業(yè)人士在一大筆盈利以后會想辦法平復心情平調(diào)倉位甚至停下來休息一下。
上面的內(nèi)容有兩個意思：一是，別以為你不會遇到最壞的情況，現(xiàn)在沒遇到不代表以后不會出現(xiàn)；如果你沒做好準備，對一個沒有做好準備的人來說，可能就是失敗的轉(zhuǎn)折點。
第二：在這種極端情況出現(xiàn)時，你怎么用共振系統(tǒng)來應對，現(xiàn)在你已經(jīng)知道專業(yè)的交易員是怎么應對的了（操盤團隊的好處就是，即便你做不到，這個團隊會監(jiān)督和強迫你這么做。）
《告一段落》
再來回想一下反身性：你一買它就跌，你一賣它就漲？這種情況在普通投資者身上發(fā)生太多了，為什么？你很懊惱，你可能去想過，但是一直沒想明白，如果一直犯同樣的錯誤。主力甚至試著量化普通投資者的情緒極限，也在不斷的測試這種普通投資者的情緒反應。
原本只想小心翼翼的透露一點，結果回過頭來，越講越多-----開始矛盾起來，想過過去兩年的生活，想想這一路走來的酸甜苦辣，三年的磨礪和兩年的蛻變，我的條件讓我沒能成為獨立的操盤手，我明白主力和普通投資者博弈的過程，看到在投資或投機世界成敗的機理；我的心性變的更普通人不太一樣，心靈上經(jīng)歷太多的扭曲和洗禮，至少你在交易的時候要想辦法讓自己變成一個心性跟普通人相反的狀態(tài)，并養(yǎng)成慣；好像什么都看的明白，不再怎么形喜于色，五年前我還是個意氣風發(fā)的性情中人。一個人路過街道，路過人群的時候，我想，別人也是這么生活和工作，你看那些工地上的人，雖然體力上很辛苦，至少心理不折騰，誰都可以通過某種方式獲得自己想要的；做交易員似乎沒有讓我得到的更多，卻失去了一些重要的東西。
一直在矛盾中講述投機成功的本質(zhì)，主力和普通投資者之間的理念和心理區(qū)別；觀念和態(tài)度的區(qū)別。如果不是最近矛盾的心情，不是對投機意義的反思，對自己價值的反思，可能沒有這篇帖子。
說到這，已經(jīng)透露了很多，不管你有沒有真正理解。我是一個非完全獨立的操盤手，我只是整個操盤團隊的一個部門的一個分子，我用兩年的境遇努力去理清一下整個團隊操盤成功的原理，投機成功的原理。卻從來提過一個操盤手的真實生活境遇。李費佛說過：投機是天底下最徹頭徹尾充滿魔力的游戲，于是玩這個游戲玩的好的人也被過于賦予了一種神秘感，人一進這個里面就充滿幻想和奇異思維，一開始就失去了一個平常心；我會把操盤手平淡的經(jīng)歷聊聊，讓更多的人簡單和以一顆平常心看待操盤手（投機客），也這樣看待投機；養(yǎng)成這樣的態(tài)度和心性可以避免盡量被反身性所傷害。了解你自己，了解投機：就是交易員一直在做的事。
我離開這個時候看到佛總書桌上放著的《孫子兵法》，突然想起，這本書我來的時候就在。即便我只是這里面的一員，我也突然明白過來。
佛總對操盤手能保守就保守，他只提出共振原理，怎么去分析投機參與者的博弈心理（有些心理現(xiàn)象不可思議，用起來就是：你一賣它就拉，你一買它就跌），直到我想起他為什么教我們那么多心理分析，為什么他的書桌上不是專業(yè)書籍，而是一本《孫子兵法》。如果說以前只是一個大概的理解，現(xiàn)在好像看到了全貌。想想覺得簡單，再想到自己的這些年來的經(jīng)歷和這里面的蘊含的東西，又覺得它視乎又像一個永遠只有少部分才能企及的圣杯。
告訴你怎么找到圣杯的人只能讓你少走很多彎路，但是即便有人告訴你找到圣杯最近的路，這條路依然會有艱難和曲折。遇到讓你少走很多彎路的人（其實也有人是在好心讓你走彎路，他沒察覺到，你也不會察覺），已經(jīng)非常難得了，別人用心血和痛苦換來的教訓和頓悟，在無數(shù)次冥思苦想和反思的折磨中，投機就像修道修佛一樣；跟修佛成道不同的是，得道的人會點化你；投機本非善舉，非親非故，誰來親口告訴你怎么別走彎路？誰來告訴你？誰會告訴？你會告訴別人嗎？
我一開始就矛盾的地方，不只是說這是一個業(yè)內(nèi)的秘密，知者不言，先不說它于己、于這個行業(yè)值什么。說了于己只會造成不利的影響。辭掉操盤手后我的價值取向和人生目標一直處在矛盾的取舍中，交易不是人生的全部，我也在尋找一種適合自己的價值觀和人生規(guī)劃。平靜以后，也許會知道走哪條路。
