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數(shù)據(jù)是個寶數(shù)據(jù)寶炒股少煩惱編者按：編者按：黨的二十大報告指出，必須完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，堅持社會主義市場經(jīng)濟改革方向，堅持高水平對外開放，加快構建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。自2004年聯(lián)合國正式提出ESG（環(huán)境、社會、治理）理念以來，在各界積極參與和推動下，ESG已成為全球重要的投資策略及公司評價標準。相較于傳統(tǒng)的評價上市公司標準，ESG更關注企業(yè)在環(huán)境、社會、治理方面的績效，而非僅僅注重企業(yè)的財務指標——這既是中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，也與新發(fā)展理念高度契合，有望成為我國達成雙碳目標，建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系，促進經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉型的有力抓手。在此背景下，證券時報·中國資本市場研究院全面總結過去一年我國ESG的發(fā)展，推出《2022年中國ESG發(fā)展綜述》，此篇為投資篇。黨的二十大報告提出“推動綠色發(fā)展，促進人與自然和諧共生”。綠色可持續(xù)發(fā)展是社會發(fā)展的必然趨勢，ESG強調(diào)的環(huán)境、社會、經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展與高質(zhì)量發(fā)展理念不謀而合。綠色金融是服務生態(tài)文明建設和綠色高質(zhì)量發(fā)展的新型金融模式，其最重要的功能就是引導金融資源投向綠色實體經(jīng)濟。目前，ESG投資已成為全球資本關注的焦點，越來越多的資管機構、資產(chǎn)所有者在投資時會將環(huán)境、社會治理納入投資策略、決策和實踐。保險、銀行、社?；鸬葯C構正積極探索ESG領域的投資，投資體系逐步完善。全球簽署UN PRI機構數(shù)加速增長2006年聯(lián)合國負責任投資原則組織（UN PRI）成立，旨在幫助投資者理解ESG議題對投資價值的影響，并支持各簽署機構將ESG融入投資戰(zhàn)略、決策和積極所有權決策過程中，讓投資活動更符合社會的廣泛利益。過去16年，全球PRI簽署機構數(shù)量快速增長。據(jù)UN PRI官網(wǎng)顯示，截至2022年12月30日，全球已有90多個國家的5311家機構加入UN PRI，較上年增加718家，數(shù)量是10年前的5倍。其中，資產(chǎn)管理機構多達4054家，資產(chǎn)所有者724家，第三方機構533家。過去三年（2020年-2022年），簽署UN PRI機構數(shù)量加速增長，平均增速超30%，是2017年-2019年平均增速的兩倍。
國內(nèi)ESG投資起步較晚，但擴容速度可觀。2012年12月20日，九鼎投資成為國內(nèi)第一家簽署UN PRI的機構，2018年以來簽署機構數(shù)量激增。2020年至2021年，除拉丁美洲外，中國是簽署數(shù)量增長最快的國家，增幅為46%。截至2022年12月31日，國內(nèi)加入PRI的機構有123家（其中有91家資產(chǎn)管理機構加入UN PRI），較2021年增加近40家，是10年前的60倍。在談論ESG時，機構并非只是空喊口號。全球資本市場對ESG投資的關注度持續(xù)上升，投資規(guī)模不斷壯大。根據(jù)UN PRI數(shù)據(jù)顯示，截至2021年，簽署方全球管理資產(chǎn)總規(guī)模達到121萬億美元，占全球機構管理資產(chǎn)的一半以上，較2020年增加近19萬億美元，較2006年增加18倍。這其中，美國、歐洲、日本等主要地區(qū)的ESG投資規(guī)模合計達35.3萬億美元，占比超三分之一。與此同時，截至2021年，加入UN PRI的資產(chǎn)所有者ESG資管規(guī)模接近30萬億美元，較15年前增加13.6倍。據(jù)彭博統(tǒng)計，2025年ESG相關資產(chǎn)預計將激增至50萬億美元以上，約占全球資產(chǎn)所有者管理規(guī)模的三分之一。
踐行ESG：助力公司長遠發(fā)展ESG領域的專業(yè)人士認為，資管機構看好的不僅是ESG自身投資價值，更看重其所投標的的潛在價值。ESG雖然是非財務指標，短期內(nèi)的確會增加企業(yè)成本，但ESG對企業(yè)管理卻有著長遠的影響，金風科技副總裁兼董事會秘書馬金儒女士認為，ESG與財務指標相互促進，ESG有利于企業(yè)更加長遠的發(fā)展。環(huán)保是上市公司踐行ESG的一大抓手，證券時報·中國資本市場研究院以過去10年可統(tǒng)計環(huán)保投入金額的2092家上市公司（含重復）為樣本，分別計算環(huán)保投入后T+1年、T+2年（T代表環(huán)保投入年份）的業(yè)績和市場表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，環(huán)保投入對業(yè)績提振顯著。投入金額1億元至5億元公司在T+1年、T+2年的凈利潤增幅（均值）均超過50%，明顯高于投入低于1億元公司；投入低于50萬元公司凈利潤增速表現(xiàn)低迷。二級市場反應有所延遲，相關公司在T+2年的平均漲幅大幅超過T+1年，比如環(huán)保投入1億元至5億元公司，T+2年平均漲幅超過16%，超過T+1年近5個百分點；環(huán)保投入超過5億元公司，T+2年平均漲幅11.59%，超過T+1年平均漲幅5個百分點以上。ESG的投入對企業(yè)而言可以認為是機遇，雖有一定延遲，但潛在價值遠超成本。上市公司環(huán)保投入規(guī)模整體上呈上升趨勢，其中2021年平均投入金額2.7億元，創(chuàng)過去10年新高。隨著非財務指標價值逐漸顯現(xiàn)，不少機構視ESG投資為新風向。全國碳市場：2022年12月成交額創(chuàng)年內(nèi)新高全國碳排放權交易市場作為國內(nèi)ESG投資的重要創(chuàng)新以及完成“雙碳”目標的重要工具，上線近一年半以來總體運行平穩(wěn)，全國碳市場排放配額累計成交2.29億噸，累計成交額104.48億元。2022年成交5088.95萬噸，成交額28.14億元，其中12月成交額14.59億元，創(chuàng)2022年內(nèi)新高。碳數(shù)據(jù)在國內(nèi)ESG投資策略中的應用尚處于起步階段，ESG投資策略以負面篩選法為主，通常是將碳排放量過高的企業(yè)進行排除，以規(guī)避風險，比如綠色金融產(chǎn)品、碳中和債券等。目前生態(tài)環(huán)境部正不斷完善碳市場制度，規(guī)定發(fā)電設施的溫室氣體排放核算邊界和排放源確定、化石燃料燃燒排放核算、購入使用電力排放核算等要求。未來，碳排放在ESG投資的應用場景或?qū)⒏迂S富。主題指數(shù)：超額收益穩(wěn)健自ESG進入投資者視線以來，一二級資本市場將ESG納入投資考量的趨勢愈發(fā)明顯，全球主題指數(shù)、理財產(chǎn)品相繼與ESG嵌連。公開信息顯示，MSCI已發(fā)布超過25類、1500條ESG指數(shù)。整體來看，ESG主題指數(shù)有穩(wěn)健的超額收益，ESG投資因此而頗受青睞。以全球主要ESG指數(shù)近5年（2018年-2022年）的表現(xiàn)來看，ESG 300指數(shù)僅2019年跑輸滬深300指數(shù)；美國市場ESG指數(shù)2019年至2021年平均漲幅均超過15%。2022年全球資本市場普跌局面下，國證ESG 300指數(shù)、中證ESG 100指數(shù)同期分別小幅跑贏滬深300指數(shù)1.71個、0.99個百分點，美國市場ESG指數(shù)均值小幅跑輸標普500指數(shù)。
主題基金：“雙碳”背景下加速擴容ESG投資在國內(nèi)迎來快速發(fā)展期，中國投資者在全球負責任投資進程中也正扮演著越來越重要的角色。中國出臺的一系列相關政策，為未來的ESG投資提供了強有力的保障。越來越多的機構投資者對ESG主題投資興趣升溫，基金公司、債券管理者、保險公司、銀行理財?shù)戎髁髻Y管機構競相參與。證券時報·中國資本市場研究院統(tǒng)計，截至2022年12月30日，境內(nèi)成立的ESG投資基金合計273只（不同份額未合并），累計發(fā)行規(guī)模超3150億元。其中以“ESG”命名的純主題基金數(shù)量不多，不到40只；以“碳中和”命名的基金有28只。2022年易方達基金、南方基金、富國基金、招商基金、匯添富基金等知名基金公司旗下的“中證上海環(huán)交所碳中和ETF”紛紛上市交易，且發(fā)行規(guī)模均超過10億元，其中易方達中證上海環(huán)交所碳中和ETF發(fā)行規(guī)模最高，達到42.74億元。
從投資類型看，混合型基金數(shù)量最多，接近150只；其次是股票型基金，接近90只。從投資主題來看，ESG投資基金主要涉及電力、光伏、低碳、新能源、可持續(xù)發(fā)展、環(huán)境治理等。“雙碳”目標提出以來，ESG投資基金發(fā)行加速。2021年新增成立69只，接近過去5年的總和（2016年-2020年）,成立數(shù)量創(chuàng)歷史之最；2022年新增成立58只，發(fā)行規(guī)模略有下降。在激烈的市場競爭中，ESG投資基金以良好的收益率和較強的風險分散能力受到了廣大投資者的一致認可。以可統(tǒng)計收益的ESG投資基金投資回報（年化，取均值）來看，2015年至2022年僅3年小幅跑輸滬深300指數(shù)，2020年至2022年持續(xù)跑贏滬深300指數(shù)，2020年平均回報率近56%，是滬深300指數(shù)的2倍多。諾安油氣能源、廣發(fā)睿毅領先A、廣發(fā)價值領先A等2022年以來年化回報率均超過10%。主題理財產(chǎn)品：2022年新增發(fā)行數(shù)量翻倍乘政策東風，近年來ESG主題理財產(chǎn)品迅速擴容，投資領域也呈現(xiàn)多元化特征。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，含有“ESG”關鍵詞的凈值型銀行理財產(chǎn)品共計發(fā)行132只（含不同份額），發(fā)行機構包括農(nóng)銀理財、華夏理財、中銀理財、青銀理財、建信理財、交銀理財、上銀理財?shù)茹y行旗下理財公司，重點投資方向為綠色債券等，涵蓋節(jié)能環(huán)保、綠色建筑、清潔能源、污染防治、生態(tài)保護等領域。不過，ESG主題理財產(chǎn)品現(xiàn)階段仍以探索為主，以穩(wěn)健投資風格的混合債券型固收類為主，風險等級較低。但不難看出，ESG產(chǎn)品發(fā)行正在加速，相關公司加速布局，搶占投資風口。2022年新成立65只ESG主題理財產(chǎn)品，數(shù)量較2021年翻倍，其中農(nóng)銀理財發(fā)行近30只。
從業(yè)績表現(xiàn)來看（成立不足一年按年化收益率計算），近4年（2019年至2022年），ESG主題理財產(chǎn)品單位復權凈值增長率（均值）分別為4.19%、6.79%、4.8%和-0.43%，2021年及2022年分別跑贏滬深300指數(shù)10個百分點和22個百分點。市場大漲時，ESG主題理財產(chǎn)品雖未能跑贏主要指數(shù)，但下跌時，這類理財產(chǎn)品表現(xiàn)出極強的穩(wěn)健性。國內(nèi)資產(chǎn)管理市場綜合服務提供商普益標準認為，隨著可持續(xù)發(fā)展、綠色發(fā)展理念的逐步深入，未來ESG主題銀行理財產(chǎn)品有望加速發(fā)行。主題債券：發(fā)行規(guī)模創(chuàng)新高相比銀行理財產(chǎn)品，綠色債券在國內(nèi)起步早，發(fā)展迅猛，最早可追溯至2010年左右。在ESG投資理念的驅(qū)動下，綠色債券兼顧商業(yè)價值和社會價值，同時打響國內(nèi)ESG債券投資的“第一槍”。按照投資對象劃分，ESG債券包括綠色債券、社會債券、可持續(xù)發(fā)展債券及可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券，其中綠色債券是ESG債券的主力軍，國企、政府投融資平臺是主要發(fā)行人。據(jù)同花順統(tǒng)計，截至2022年12月30日，境內(nèi)ESG債券發(fā)行規(guī)模累計超過4.2萬億元，其中綠色債券發(fā)行規(guī)模合計超過2.7萬億元，市場存續(xù)規(guī)模1.5萬億元，較2010年的195億元增加75倍多。2021年ESG債券發(fā)行加速，數(shù)量及規(guī)模較上一年翻倍；2022年以來，境內(nèi)合計發(fā)行ESG債券740余只，發(fā)行規(guī)模超1.5萬億元，其中綠色債券發(fā)行8883億元，ESG債券和綠色債券發(fā)行規(guī)模均創(chuàng)出歷史新高。投資效益凸顯，ESG債券相關指數(shù)過去兩年回報優(yōu)于滬深300指數(shù)。以滬深300 ESG債券指數(shù)為例，該指數(shù)2021年、2022年分別上漲4.84%、2.76%，分別跑贏滬深300指數(shù)10個百分點和24個百分點。作為全球第二大債券市場，人民銀行研究局巡視員周學東表示，中國綠色債券市場未來增長空間巨大。ESG債券投資從政策驅(qū)動向市場驅(qū)動進行轉變，對于綠色債券市場下一步發(fā)展，周學東建議，一是進一步完善綠色債券制度規(guī)范，確保綠色債券的綠色屬性；二是有序加大債券產(chǎn)品創(chuàng)新。注入活力：ESG投資增量資金在路上社?；鹞磥硪矊嫿ㄈ娴目沙掷m(xù)投資管理體系，加大對ESG主題基金和項目投資。據(jù)透露，社?；鹫袠松婕翱沙掷m(xù)投資產(chǎn)品、戰(zhàn)略新興產(chǎn)品，前者主要投向ESG領域。作為“國家隊”的代表，社?；瓞F(xiàn)階段雖未進行ESG投資，但其持倉卻透露端倪。以ESG 300成份股來看，社?；?022年二季度末合計持倉市值近2400億元，較2021年末小幅增加，持股比例也有所增加，其中新能源、節(jié)能環(huán)保等概念股加倉幅度居前。隨著ESG數(shù)據(jù)透明度的增加，“雙碳”目標的明確，全球投資者對ESG的接受程度穩(wěn)步提升。海外ESG投資規(guī)模正大幅增長，ESG投資實踐在國內(nèi)二級市場逐漸普及開來，ESG投資創(chuàng)造的經(jīng)濟效益、投資回報成果顯著?；?、銀行理財、債券、保險等開展的ESG投資初具成效。多數(shù)機構已經(jīng)從戰(zhàn)略層面加深對ESG理念的認知，將其納入制度和標準體系中，并積極探索投資機制與產(chǎn)品的創(chuàng)新。ESG成為投資新熱土之際，企業(yè)、投資者該如何把握投資風向？在2022中國企業(yè)家博鰲論壇上，全國政協(xié)委員、上海交通大學上海高級金融學院執(zhí)行理事屠光紹認為對ESG的投資能夠帶來更多高質(zhì)量資本，同時還闡述ESG對金融投資的要求與訴求。他認為ESG能給企業(yè)帶來很多好處，如彰顯企業(yè)擔當，提升企業(yè)價值，吸引更多資源，促進企業(yè)更好發(fā)展等。全國社會保障基金理事會副理事長陳文輝表示，ESG投資是未來的主流方向，ESG投資可為我國經(jīng)濟向可持續(xù)發(fā)展轉型提供資金支持，是資本踐行新發(fā)展理念、承擔社會責任的重要體現(xiàn)。社?；鹱猿闪⒁詠硎冀K堅持“長期投資、責任投資、價值投資”的理念，注重投資標的在環(huán)境友好、社會責任和公司治理方面的表現(xiàn),與ESG投資理念高度契合。下一步,社?；饘⒃谇捌谕顿Y實踐的基礎上,探索將可持續(xù)投資考慮的環(huán)境、社會責任、治理(ESG)等因素整合到基金投資管理的全流程中。聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。責編：周莎校對：王錦程數(shù)據(jù)寶數(shù)據(jù)寶（shujubao2015）：證券時報智能原創(chuàng)新媒體。
國內(nèi)ESG投資起步較晚，但擴容速度可觀。2012年12月20日，九鼎投資成為國內(nèi)第一家簽署UN PRI的機構，2018年以來簽署機構數(shù)量激增。2020年至2021年，除拉丁美洲外，中國是簽署數(shù)量增長最快的國家，增幅為46%。截至2022年12月31日，國內(nèi)加入PRI的機構有123家（其中有91家資產(chǎn)管理機構加入UN PRI），較2021年增加近40家，是10年前的60倍。在談論ESG時，機構并非只是空喊口號。全球資本市場對ESG投資的關注度持續(xù)上升，投資規(guī)模不斷壯大。根據(jù)UN PRI數(shù)據(jù)顯示，截至2021年，簽署方全球管理資產(chǎn)總規(guī)模達到121萬億美元，占全球機構管理資產(chǎn)的一半以上，較2020年增加近19萬億美元，較2006年增加18倍。這其中，美國、歐洲、日本等主要地區(qū)的ESG投資規(guī)模合計達35.3萬億美元，占比超三分之一。與此同時，截至2021年，加入UN PRI的資產(chǎn)所有者ESG資管規(guī)模接近30萬億美元，較15年前增加13.6倍。據(jù)彭博統(tǒng)計，2025年ESG相關資產(chǎn)預計將激增至50萬億美元以上，約占全球資產(chǎn)所有者管理規(guī)模的三分之一。踐行ESG：助力公司長遠發(fā)展ESG領域的專業(yè)人士認為，資管機構看好的不僅是ESG自身投資價值，更看重其所投標的的潛在價值。ESG雖然是非財務指標，短期內(nèi)的確會增加企業(yè)成本，但ESG對企業(yè)管理卻有著長遠的影響，金風科技副總裁兼董事會秘書馬金儒女士認為，ESG與財務指標相互促進，ESG有利于企業(yè)更加長遠的發(fā)展。環(huán)保是上市公司踐行ESG的一大抓手，證券時報·中國資本市場研究院以過去10年可統(tǒng)計環(huán)保投入金額的2092家上市公司（含重復）為樣本，分別計算環(huán)保投入后T+1年、T+2年（T代表環(huán)保投入年份）的業(yè)績和市場表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，環(huán)保投入對業(yè)績提振顯著。投入金額1億元至5億元公司在T+1年、T+2年的凈利潤增幅（均值）均超過50%，明顯高于投入低于1億元公司；投入低于50萬元公司凈利潤增速表現(xiàn)低迷。二級市場反應有所延遲，相關公司在T+2年的平均漲幅大幅超過T+1年，比如環(huán)保投入1億元至5億元公司，T+2年平均漲幅超過16%，超過T+1年近5個百分點；環(huán)保投入超過5億元公司，T+2年平均漲幅11.59%，超過T+1年平均漲幅5個百分點以上。ESG的投入對企業(yè)而言可以認為是機遇，雖有一定延遲，但潛在價值遠超成本。上市公司環(huán)保投入規(guī)模整體上呈上升趨勢，其中2021年平均投入金額2.7億元，創(chuàng)過去10年新高。隨著非財務指標價值逐漸顯現(xiàn)，不少機構視ESG投資為新風向。全國碳市場：2022年12月成交額創(chuàng)年內(nèi)新高全國碳排放權交易市場作為國內(nèi)ESG投資的重要創(chuàng)新以及完成“雙碳”目標的重要工具，上線近一年半以來總體運行平穩(wěn)，全國碳市場排放配額累計成交2.29億噸，累計成交額104.48億元。2022年成交5088.95萬噸，成交額28.14億元，其中12月成交額14.59億元，創(chuàng)2022年內(nèi)新高。碳數(shù)據(jù)在國內(nèi)ESG投資策略中的應用尚處于起步階段，ESG投資策略以負面篩選法為主，通常是將碳排放量過高的企業(yè)進行排除，以規(guī)避風險，比如綠色金融產(chǎn)品、碳中和債券等。目前生態(tài)環(huán)境部正不斷完善碳市場制度，規(guī)定發(fā)電設施的溫室氣體排放核算邊界和排放源確定、化石燃料燃燒排放核算、購入使用電力排放核算等要求。未來，碳排放在ESG投資的應用場景或?qū)⒏迂S富。主題指數(shù)：超額收益穩(wěn)健自ESG進入投資者視線以來，一二級資本市場將ESG納入投資考量的趨勢愈發(fā)明顯，全球主題指數(shù)、理財產(chǎn)品相繼與ESG嵌連。公開信息顯示，MSCI已發(fā)布超過25類、1500條ESG指數(shù)。整體來看，ESG主題指數(shù)有穩(wěn)健的超額收益，ESG投資因此而頗受青睞。以全球主要ESG指數(shù)近5年（2018年-2022年）的表現(xiàn)來看，ESG 300指數(shù)僅2019年跑輸滬深300指數(shù)；美國市場ESG指數(shù)2019年至2021年平均漲幅均超過15%。2022年全球資本市場普跌局面下，國證ESG 300指數(shù)、中證ESG 100指數(shù)同期分別小幅跑贏滬深300指數(shù)1.71個、0.99個百分點，美國市場ESG指數(shù)均值小幅跑輸標普500指數(shù)。主題基金：“雙碳”背景下加速擴容ESG投資在國內(nèi)迎來快速發(fā)展期，中國投資者在全球負責任投資進程中也正扮演著越來越重要的角色。中國出臺的一系列相關政策，為未來的ESG投資提供了強有力的保障。越來越多的機構投資者對ESG主題投資興趣升溫，基金公司、債券管理者、保險公司、銀行理財?shù)戎髁髻Y管機構競相參與。證券時報·中國資本市場研究院統(tǒng)計，截至2022年12月30日，境內(nèi)成立的ESG投資基金合計273只（不同份額未合并），累計發(fā)行規(guī)模超3150億元。其中以“ESG”命名的純主題基金數(shù)量不多，不到40只；以“碳中和”命名的基金有28只。2022年易方達基金、南方基金、富國基金、招商基金、匯添富基金等知名基金公司旗下的“中證上海環(huán)交所碳中和ETF”紛紛上市交易，且發(fā)行規(guī)模均超過10億元，其中易方達中證上海環(huán)交所碳中和ETF發(fā)行規(guī)模最高，達到42.74億元。從投資類型看，混合型基金數(shù)量最多，接近150只；其次是股票型基金，接近90只。從投資主題來看，ESG投資基金主要涉及電力、光伏、低碳、新能源、可持續(xù)發(fā)展、環(huán)境治理等。“雙碳”目標提出以來，ESG投資基金發(fā)行加速。2021年新增成立69只，接近過去5年的總和（2016年-2020年）,成立數(shù)量創(chuàng)歷史之最；2022年新增成立58只，發(fā)行規(guī)模略有下降。在激烈的市場競爭中，ESG投資基金以良好的收益率和較強的風險分散能力受到了廣大投資者的一致認可。以可統(tǒng)計收益的ESG投資基金投資回報（年化，取均值）來看，2015年至2022年僅3年小幅跑輸滬深300指數(shù)，2020年至2022年持續(xù)跑贏滬深300指數(shù)，2020年平均回報率近56%，是滬深300指數(shù)的2倍多。諾安油氣能源、廣發(fā)睿毅領先A、廣發(fā)價值領先A等2022年以來年化回報率均超過10%。主題理財產(chǎn)品：2022年新增發(fā)行數(shù)量翻倍乘政策東風，近年來ESG主題理財產(chǎn)品迅速擴容，投資領域也呈現(xiàn)多元化特征。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，含有“ESG”關鍵詞的凈值型銀行理財產(chǎn)品共計發(fā)行132只（含不同份額），發(fā)行機構包括農(nóng)銀理財、華夏理財、中銀理財、青銀理財、建信理財、交銀理財、上銀理財?shù)茹y行旗下理財公司，重點投資方向為綠色債券等，涵蓋節(jié)能環(huán)保、綠色建筑、清潔能源、污染防治、生態(tài)保護等領域。不過，ESG主題理財產(chǎn)品現(xiàn)階段仍以探索為主，以穩(wěn)健投資風格的混合債券型固收類為主，風險等級較低。但不難看出，ESG產(chǎn)品發(fā)行正在加速，相關公司加速布局，搶占投資風口。2022年新成立65只ESG主題理財產(chǎn)品，數(shù)量較2021年翻倍，其中農(nóng)銀理財發(fā)行近30只。從業(yè)績表現(xiàn)來看（成立不足一年按年化收益率計算），近4年（2019年至2022年），ESG主題理財產(chǎn)品單位復權凈值增長率（均值）分別為4.19%、6.79%、4.8%和-0.43%，2021年及2022年分別跑贏滬深300指數(shù)10個百分點和22個百分點。市場大漲時，ESG主題理財產(chǎn)品雖未能跑贏主要指數(shù)，但下跌時，這類理財產(chǎn)品表現(xiàn)出極強的穩(wěn)健性。國內(nèi)資產(chǎn)管理市場綜合服務提供商普益標準認為，隨著可持續(xù)發(fā)展、綠色發(fā)展理念的逐步深入，未來ESG主題銀行理財產(chǎn)品有望加速發(fā)行。主題債券：發(fā)行規(guī)模創(chuàng)新高相比銀行理財產(chǎn)品，綠色債券在國內(nèi)起步早，發(fā)展迅猛，最早可追溯至2010年左右。在ESG投資理念的驅(qū)動下，綠色債券兼顧商業(yè)價值和社會價值，同時打響國內(nèi)ESG債券投資的“第一槍”。按照投資對象劃分，ESG債券包括綠色債券、社會債券、可持續(xù)發(fā)展債券及可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券，其中綠色債券是ESG債券的主力軍，國企、政府投融資平臺是主要發(fā)行人。據(jù)同花順統(tǒng)計，截至2022年12月30日，境內(nèi)ESG債券發(fā)行規(guī)模累計超過4.2萬億元，其中綠色債券發(fā)行規(guī)模合計超過2.7萬億元，市場存續(xù)規(guī)模1.5萬億元，較2010年的195億元增加75倍多。2021年ESG債券發(fā)行加速，數(shù)量及規(guī)模較上一年翻倍；2022年以來，境內(nèi)合計發(fā)行ESG債券740余只，發(fā)行規(guī)模超1.5萬億元，其中綠色債券發(fā)行8883億元，ESG債券和綠色債券發(fā)行規(guī)模均創(chuàng)出歷史新高。投資效益凸顯，ESG債券相關指數(shù)過去兩年回報優(yōu)于滬深300指數(shù)。以滬深300 ESG債券指數(shù)為例，該指數(shù)2021年、2022年分別上漲4.84%、2.76%，分別跑贏滬深300指數(shù)10個百分點和24個百分點。作為全球第二大債券市場，人民銀行研究局巡視員周學東表示，中國綠色債券市場未來增長空間巨大。ESG債券投資從政策驅(qū)動向市場驅(qū)動進行轉變，對于綠色債券市場下一步發(fā)展，周學東建議，一是進一步完善綠色債券制度規(guī)范，確保綠色債券的綠色屬性；二是有序加大債券產(chǎn)品創(chuàng)新。注入活力：ESG投資增量資金在路上社?；鹞磥硪矊嫿ㄈ娴目沙掷m(xù)投資管理體系，加大對ESG主題基金和項目投資。據(jù)透露，社?；鹫袠松婕翱沙掷m(xù)投資產(chǎn)品、戰(zhàn)略新興產(chǎn)品，前者主要投向ESG領域。作為“國家隊”的代表，社?；瓞F(xiàn)階段雖未進行ESG投資，但其持倉卻透露端倪。以ESG 300成份股來看，社?；?022年二季度末合計持倉市值近2400億元，較2021年末小幅增加，持股比例也有所增加，其中新能源、節(jié)能環(huán)保等概念股加倉幅度居前。隨著ESG數(shù)據(jù)透明度的增加，“雙碳”目標的明確，全球投資者對ESG的接受程度穩(wěn)步提升。海外ESG投資規(guī)模正大幅增長，ESG投資實踐在國內(nèi)二級市場逐漸普及開來，ESG投資創(chuàng)造的經(jīng)濟效益、投資回報成果顯著?；?、銀行理財、債券、保險等開展的ESG投資初具成效。多數(shù)機構已經(jīng)從戰(zhàn)略層面加深對ESG理念的認知，將其納入制度和標準體系中，并積極探索投資機制與產(chǎn)品的創(chuàng)新。ESG成為投資新熱土之際，企業(yè)、投資者該如何把握投資風向？在2022中國企業(yè)家博鰲論壇上，全國政協(xié)委員、上海交通大學上海高級金融學院執(zhí)行理事屠光紹認為對ESG的投資能夠帶來更多高質(zhì)量資本，同時還闡述ESG對金融投資的要求與訴求。他認為ESG能給企業(yè)帶來很多好處，如彰顯企業(yè)擔當，提升企業(yè)價值，吸引更多資源，促進企業(yè)更好發(fā)展等。全國社會保障基金理事會副理事長陳文輝表示，ESG投資是未來的主流方向，ESG投資可為我國經(jīng)濟向可持續(xù)發(fā)展轉型提供資金支持，是資本踐行新發(fā)展理念、承擔社會責任的重要體現(xiàn)。社?；鹱猿闪⒁詠硎冀K堅持“長期投資、責任投資、價值投資”的理念，注重投資標的在環(huán)境友好、社會責任和公司治理方面的表現(xiàn),與ESG投資理念高度契合。下一步,社?；饘⒃谇捌谕顿Y實踐的基礎上,探索將可持續(xù)投資考慮的環(huán)境、社會責任、治理(ESG)等因素整合到基金投資管理的全流程中。聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。責編：周莎校對：王錦程數(shù)據(jù)寶數(shù)據(jù)寶（shujubao2015）：證券時報智能原創(chuàng)新媒體。
