在巨大的不確定性和復(fù)雜交錯(cuò)的社會(huì)情緒中，2022年落幕了。

這一年，全球新冠疫情仍然沒(méi)有結(jié)束，國(guó)際沖突卻更加嚴(yán)峻；這一年，氣候變化的危害仍在加劇，能源危機(jī)又成了新的挑戰(zhàn)。

是這樣的一年，幾乎在任何時(shí)間、地球任何角落，我們都可能見(jiàn)證歷史性的經(jīng)濟(jì)、政治事件。

是這樣的一年，美國(guó)多個(gè)州的政府說(shuō)出要保護(hù)投資者“免于ESG的危害”的言論，金融機(jī)構(gòu)也重新思考之前的承諾。

但同樣是這一年，聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)達(dá)成了歷史性的“損失與損害”協(xié)議，各國(guó)為避免“巴黎協(xié)定”失去意義都拿出了前所未有的誠(chéng)意，可再生能源領(lǐng)域也以更快的速度大舉前進(jìn)。

也是這一年，躊躇已久的ESG披露和監(jiān)管議題也有了新的眉目，“漂綠”行徑不再肆意延續(xù)?；蛟S就是這樣的一年，雖然形勢(shì)不足以讓我們樂(lè)觀，但每個(gè)人都知道，自己已經(jīng)盡到了最大的努力。

在這個(gè)時(shí)點(diǎn)，妙盈研究院選出2022年ESG領(lǐng)域十大事件，與您共同回顧過(guò)去，展望未來(lái)：

發(fā)展中國(guó)家等了幾十年：聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)達(dá)成“損失與損害”協(xié)議

全球ESG披露都有一份操作指南：ISSB公布可持續(xù)和氣候信息披露要求

自愿碳市場(chǎng)成風(fēng)口：氣候行動(dòng)飽受爭(zhēng)議又繞不過(guò)去的一關(guān)

巨變中的不變：2022年，可再生能源在挑戰(zhàn)中大舉前進(jìn)

全球貿(mào)易進(jìn)入新時(shí)代：歐盟碳關(guān)稅立法進(jìn)程取得多項(xiàng)關(guān)鍵性進(jìn)展

通脹削減法案：美國(guó)最大力度氣候投資，美歐清潔能源競(jìng)爭(zhēng)加劇

中國(guó)力爭(zhēng)到2023年央企控股上市公司ESG披露“全覆蓋”

政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)：新能源電動(dòng)汽車(chē)?yán)^續(xù)引領(lǐng)能源消費(fèi)側(cè)轉(zhuǎn)型進(jìn)程

金融機(jī)構(gòu)不再喜歡“加群”：凈零金融聯(lián)盟面臨挑戰(zhàn)

現(xiàn)在的生物多樣性，相當(dāng)于一年前的范疇三：COP15達(dá)成生物多樣性框架

過(guò)去一年最重磅的新聞仍然是聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)，2021年在英國(guó)舉辦的COP26確保我們?nèi)栽诎凑瞻屠鑵f(xié)定的指引的方向前進(jìn)，時(shí)隔一年，在埃及舉辦的COP27開(kāi)始之前就已受到各方矚目。

COP27首度將損失與損害議題作為會(huì)議議程之一，此前數(shù)十年，發(fā)展中國(guó)家一直在呼吁將損失與損害議題納入氣候變化大會(huì)的討論范圍。

本屆氣候變化大會(huì)原計(jì)劃于11月18日結(jié)束，但是因?yàn)橹T多關(guān)鍵問(wèn)題沒(méi)有定論，會(huì)議延長(zhǎng)至當(dāng)?shù)貢r(shí)間20日。

20日，參與聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)的各國(guó)代表同意設(shè)立一個(gè)新的基金機(jī)制，為氣候變化引起的災(zāi)難而導(dǎo)致的損失與損害（loss and damage）提供補(bǔ)償。

損失與損害指的是因氣候變化引起的全球升溫和極端天氣情況導(dǎo)致超過(guò)自然界和人類(lèi)適應(yīng)能力范圍以及長(zhǎng)期不可逆轉(zhuǎn)的影響。

*COP27協(xié)議中有關(guān)損失與損害的部分

聯(lián)合國(guó)秘書(shū)長(zhǎng)古特雷斯對(duì)此表示“這是向氣候正義邁出的重要一步”，“雖然此舉并非萬(wàn)全之策，但是一個(gè)亟需的政治信號(hào)，以重建破壞的信任”。

該基金機(jī)制的具體運(yùn)作方式還未確定。目前預(yù)計(jì)美國(guó)會(huì)是資金的主要提供方，但目前不確定美國(guó)的共和黨是否會(huì)支持政府向發(fā)展中國(guó)家提供巨額資金幫助發(fā)展中國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化。

聯(lián)合國(guó)官方的新聞稿稱(chēng)，參與氣候變化大會(huì)的各國(guó)代表承諾在2023年舉辦的下一屆氣候變化大會(huì)開(kāi)幕之前研究出一套資金支持體系。

此外，各國(guó)代表還同意訂立2025年之后的氣候資金支持目標(biāo)，并共同開(kāi)展一個(gè)促進(jìn)氣候變化緩解工作的項(xiàng)目。

圖：人均GDP變化情況（美元當(dāng)前價(jià)）

*來(lái)源：世界銀行

除了損失與損害，COP27達(dá)成的協(xié)議中其他部分也強(qiáng)調(diào)了資金支持的重要性，協(xié)議開(kāi)頭關(guān)于氣候科學(xué)的部分提到發(fā)達(dá)國(guó)家和其他資金支持體系能夠加快落實(shí)資金支持對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言至關(guān)重要，發(fā)展中國(guó)家需要這部分資金來(lái)提升氣候變化應(yīng)對(duì)能力，足夠的資金支持也能夠解決因各國(guó)融資條件不同而導(dǎo)致的氣候融資分配不平等的問(wèn)題。

此外，協(xié)議還提到盡管俄烏沖突讓全球能源供應(yīng)情況備受挑戰(zhàn)，各國(guó)氣候相關(guān)目標(biāo)和承諾不應(yīng)當(dāng)“開(kāi)倒車(chē)”。協(xié)議稱(chēng)，目前全球能源危機(jī)更加印證了能源體系轉(zhuǎn)型的“迫切性”。

雖然協(xié)議稱(chēng)全球范圍內(nèi)各行各業(yè)都需要加大減排力度，協(xié)議仍然強(qiáng)調(diào)了對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言“公正轉(zhuǎn)型”的重要性，其認(rèn)為全球低碳轉(zhuǎn)型對(duì)于可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和扶貧工作而言既有機(jī)遇，也蘊(yùn)含挑戰(zhàn)。

但是該協(xié)議中并沒(méi)有包含任何關(guān)于減排或減少化石能源使用的新承諾和新目標(biāo)。報(bào)道稱(chēng)，英國(guó)、新西蘭和歐盟等國(guó)家和地區(qū)的代表對(duì)此表示失望。

此外，協(xié)議中的措辭也引起了不小的關(guān)注。協(xié)議中提到應(yīng)發(fā)展“低碳和可再生能源”，部分觀點(diǎn)認(rèn)為這個(gè)范圍太廣，無(wú)論是風(fēng)光電，還是天然氣和核能都能夠被歸為低碳能源，這種措辭可能會(huì)為化石能源發(fā)展提供可以操縱的空間。

2022年3月31日，國(guó)際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）發(fā)布了針對(duì)公司ESG信息披露的準(zhǔn)則。

ISSB是在2021年聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)（COP26）期間成立的組織，隸屬于國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則基金會(huì)（IFRS基金會(huì)），是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）的姊妹機(jī)構(gòu)。

ISSB的目標(biāo)是推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展匯報(bào)信息在邏輯和框架上的全球一致性、可比性和可靠性，之后各個(gè)國(guó)家和地區(qū)將能夠在這一“國(guó)際基本線”（global baseline）上進(jìn)一步調(diào)整制定符合地區(qū)實(shí)際需要的準(zhǔn)則。

ISSB發(fā)布了兩份可持續(xù)披露準(zhǔn)則，分別聚焦于可持續(xù)性相關(guān)財(cái)務(wù)信息的IFRS S1和氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的IFRS S2：

“IFRS S1 可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露的一般要求”征求意見(jiàn)稿（簡(jiǎn)稱(chēng)“一般披露要求”）將要求公司披露其面臨的所有顯著的可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇；

“IFRS S2 氣候相關(guān)披露”征求意見(jiàn)稿（簡(jiǎn)稱(chēng)“氣候披露要求”）則關(guān)注氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。這份草稿整合了TCFD的建議，并額外包含了針對(duì)不同行業(yè)附加要求的披露指標(biāo)（以SASB行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)中的行業(yè)分類(lèi)為依據(jù)）。

一般披露要求主要關(guān)注公司面臨的顯著可持續(xù)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，其采用了與氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）建議相一致的框架，將這一框架延伸到整個(gè)可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域，而不再僅僅針對(duì)氣候。

*來(lái)源：IFRS，妙盈科技

氣候披露要求與一般披露要求采用了同樣的模式，即圍繞治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理，以及指標(biāo)和目標(biāo)四個(gè)方面展開(kāi)披露公司如何度量、監(jiān)測(cè)和管理顯著的氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

最關(guān)鍵要求——范疇三排放披露

ISSB的披露要求與此前現(xiàn)行披露準(zhǔn)則最大的區(qū)別之一是強(qiáng)制要求公司披露范疇三溫室氣體排放的數(shù)據(jù)，而TCFD則要求公司披露范疇一和范疇二排放，并根據(jù)實(shí)際情況需要考慮披露范疇三排放。

范疇三溫室氣體排放指的是在企業(yè)運(yùn)營(yíng)范圍之外、價(jià)值鏈上的溫室氣體排放，其測(cè)算難度大于范疇一和范疇二排放。因此，在最初的征求意見(jiàn)稿公布后，業(yè)內(nèi)各界反饋認(rèn)為披露范疇三溫室氣體排放要求過(guò)高。

10月，ISSB又發(fā)布官方公告，明確其正在推進(jìn)的披露準(zhǔn)則將包含范疇三溫室氣體排放披露要求。ISSB在公告中表示將制定相關(guān)條款幫助公司滿(mǎn)足這一披露要求，并和不同國(guó)家地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同研究“安全港”條款。

ISSB后又宣布會(huì)給予應(yīng)用該準(zhǔn)則披露的公司至少一年的“寬限期”，即在最終版的披露準(zhǔn)則推出并生效至少一年后，范疇三披露要求才會(huì)生效。

至于最終準(zhǔn)則的推出時(shí)間，起初，ISSB表示爭(zhēng)取在2022年下半年針對(duì)公眾的反饋意見(jiàn)對(duì)準(zhǔn)則做出改進(jìn)，并在年底之前發(fā)布最終的準(zhǔn)則。但目前看來(lái)，這一時(shí)間有可能推遲。在最新發(fā)布的公告中，ISSB稱(chēng)會(huì)爭(zhēng)取在年底之前完成準(zhǔn)則的修訂工作，并盡快在2023年發(fā)布最終準(zhǔn)則。

ISSB還同意將調(diào)整準(zhǔn)則中的一些措辭，將“企業(yè)價(jià)值”一詞從準(zhǔn)則制定目標(biāo)中刪除，另外還會(huì)刪除其經(jīng)常提到的“顯著可持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇”中“顯著”一詞。ISSB表示收到的反饋意見(jiàn)中指出這些表述的意思不明確。

*10月18日ISSB在加拿大舉行本月首次會(huì)議

ISSB領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)

3月時(shí)，ISSB領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)僅有兩名成員——達(dá)能集團(tuán)的主席和前CEO范易謀（Emmanuel Faber）擔(dān)任ISSB主席，以及國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事（IASB）主席Sue Lloyd擔(dān)任ISSB副主席。

此后，ISSB又通過(guò)一系列人事任命，目前管理團(tuán)隊(duì)共有14名成員，包括中國(guó)財(cái)政部會(huì)計(jì)司處長(zhǎng)冷冰在其中擔(dān)任成員，和世界銀行前副行長(zhǎng)兼司庫(kù)華敬東擔(dān)任副主席。

*左：華敬東，右：冷冰，來(lái)源：ISSB官網(wǎng)

此外，4月ISSB宣布成立跨地區(qū)工作組，增強(qiáng)ISSB準(zhǔn)則和地區(qū)倡議之間的可比性，目前工作組的成員機(jī)構(gòu)包括中國(guó)財(cái)政部、歐盟委員會(huì)、日本金融廳、英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）和美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）等，這說(shuō)明ISSB已經(jīng)得到了多個(gè)全球四大主要國(guó)家和地區(qū)的關(guān)注。

中國(guó)在ISSB工作中的關(guān)鍵角色

12月29日，IFRS基金會(huì)宣布已經(jīng)與中國(guó)財(cái)政部達(dá)成協(xié)議，在北京設(shè)立ISSB辦公室。自此，ISSB亞洲總部選址也終于落定。

ISSB在加拿大蒙特利爾設(shè)立北美地區(qū)總部，在德國(guó)法蘭克福設(shè)立EMEA地區(qū)總部，此外，ISSB還在美國(guó)舊金山和英國(guó)倫敦設(shè)有辦公室，遍布全球的辦事處網(wǎng)絡(luò)將幫助ISSB發(fā)揮全球影響力。

美國(guó)總統(tǒng)氣候特使約翰克里（John Kerry）在2022年聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)（COP27）宣布將與洛克菲勒基金會(huì)（Rockefeller Foundation）和貝索斯地球基金（Bezos Earth Fund）聯(lián)手推出名為“能源轉(zhuǎn)型加速器”（Energy Transition Accelerator，ETA）的新平臺(tái)。

在該平臺(tái)上，發(fā)展中國(guó)家可以將其設(shè)定的碳減排目標(biāo)轉(zhuǎn)化為對(duì)應(yīng)的碳積分并銷(xiāo)售給美國(guó)等國(guó)家的企業(yè)。銷(xiāo)售碳積分獲得的資金可以幫助發(fā)展中國(guó)家加快能源轉(zhuǎn)型，改變重度依賴(lài)化石能源的現(xiàn)狀。

與之前常見(jiàn)的自愿碳積分市場(chǎng)不同，這個(gè)平臺(tái)上出售的積分對(duì)應(yīng)的不是單獨(dú)的某個(gè)碳減排項(xiàng)目，例如森林碳匯項(xiàng)目，而是一個(gè)國(guó)家全國(guó)范圍內(nèi)的減排目標(biāo)。這是考慮到此前第三次氣候變化大會(huì)（COP3）引入的清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）在實(shí)踐過(guò)程中暴露出的問(wèn)題，CDM上存在部分碳減排項(xiàng)目在某一領(lǐng)域減少碳排放的同時(shí)，其“副作用”又會(huì)導(dǎo)致在另一領(lǐng)域的碳排放增加，致使項(xiàng)目的實(shí)際減排效果大打折扣。

據(jù)報(bào)道，發(fā)展中國(guó)家在這個(gè)新的平臺(tái)上出售的碳積分必需對(duì)應(yīng)該國(guó)基準(zhǔn)減排量（baseline）之上的超額減排量，即該國(guó)在聯(lián)合國(guó)的要求之外為應(yīng)對(duì)氣候變化付出的額外努力，并且需要有第三方專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的認(rèn)證。

參與該平臺(tái)的企業(yè)，即買(mǎi)方，必需要有凈零排放目標(biāo)和中期減排目標(biāo)，并且這些碳積分只能是其減排過(guò)程中的“加分項(xiàng)”，不能用購(gòu)買(mǎi)積分替代實(shí)際減排行動(dòng)。

美國(guó)氣候行動(dòng)特使約翰克里表示這個(gè)新的機(jī)制預(yù)計(jì)會(huì)在一年內(nèi)上線運(yùn)行。該計(jì)劃一經(jīng)公布就招致各界批評(píng)，部分氣候變化領(lǐng)域的人士認(rèn)為美國(guó)是在藉此舉逃避其對(duì)聯(lián)合國(guó)承諾的氣候變化責(zé)任，包括向資金不足的發(fā)展中國(guó)家提供資助，幫助發(fā)展中國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化等。

約翰克里希望通過(guò)這項(xiàng)計(jì)劃發(fā)揮美國(guó)私營(yíng)企業(yè)在能源轉(zhuǎn)型融資中的作用，而無(wú)須爭(zhēng)取國(guó)會(huì)同意從政府預(yù)算中撥款為發(fā)展中國(guó)家提供資金應(yīng)對(duì)氣候變化。尤其是當(dāng)前美國(guó)中期選舉的情況顯示共和黨極有可能獲得國(guó)會(huì)的主要地位，而共和黨一貫傾向于輕視氣候變化的危害。

在接受CNN的采訪時(shí)，約翰克里稱(chēng)不靠私營(yíng)企業(yè)資金，就不能避免最壞的打算，因?yàn)檎粫?huì)愿意提供大量資金。

之后，歐盟委員會(huì)也推出了歐盟地區(qū)適用的自愿碳消除（carbon removal）積分認(rèn)證框架。該框架將促進(jìn)歐盟地區(qū)碳消除技術(shù)的應(yīng)用，推動(dòng)歐盟氣候目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

歐盟此次推出的框架也招致了環(huán)境組織的不滿(mǎn)，一方面環(huán)保組織認(rèn)為這種方案將導(dǎo)致產(chǎn)生污染的企業(yè)不用采取實(shí)際行動(dòng)就可以標(biāo)榜自己是環(huán)境友好型企業(yè)；除此之外，環(huán)保組織還質(zhì)疑大型碳儲(chǔ)存技術(shù)是否真的能夠大范圍推廣使用。

歐盟則表示，可以通過(guò)該框架認(rèn)證的積分必需滿(mǎn)足“可量化”（quantification）、“附加性”（additionality）、“長(zhǎng)期存儲(chǔ)”（long-term storage）和“可持續(xù)性”（sustainability）四項(xiàng)要求才能夠獲得認(rèn)證，以回應(yīng)漂綠質(zhì)疑。

香港啟動(dòng)國(guó)際碳市場(chǎng)平臺(tái) Core Climate

10月，香港交易所宣布推出國(guó)際碳市場(chǎng)平臺(tái)Core Climate，將其籌備已久的計(jì)劃變成現(xiàn)實(shí)。據(jù)港交所表示，Core Climate平臺(tái)上的機(jī)構(gòu)可以購(gòu)買(mǎi)、持有、交易、清算、注銷(xiāo)碳積分。

作為志在連接香港、內(nèi)地和國(guó)際的碳市場(chǎng)平臺(tái)，Core Climate上交易的碳積分均經(jīng)過(guò)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，采用包括Verra推出的核證減排標(biāo)準(zhǔn)（Verified Carbon Standard）等廣受認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)。此外，據(jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，目前該平臺(tái)僅接受機(jī)構(gòu)參與，暫不接受散戶(hù)，此外目前接受的交易貨幣僅有港幣和人民幣。

香港為這一國(guó)際碳市場(chǎng)平臺(tái)籌備已久，7月港交所就成立了香港國(guó)際碳市場(chǎng)委員會(huì)，成員包括本地和海外知名的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)，像是中國(guó)銀行、法國(guó)巴黎銀行、中國(guó)林業(yè)集團(tuán)和騰訊控股均在成員名單上。

*Core Climate

同時(shí)，中國(guó)內(nèi)地的自愿碳減排市場(chǎng)（即CCER市場(chǎng)）有望重啟，在近期一次記者會(huì)上，中國(guó)生態(tài)環(huán)境部發(fā)言人透露正在加快推動(dòng)重啟自愿減排交易市場(chǎng)的工作。

*來(lái)源：NGFS，TSVCM，McKinsey

央行綠色金融網(wǎng)絡(luò)（NGFS）、國(guó)際自愿減排市場(chǎng)規(guī)模化工作組（TSVCM）聯(lián)合咨詢(xún)機(jī)構(gòu)麥肯錫此前的預(yù)測(cè)顯示，到2030年，全球?qū)μ夹庞玫男枨罂赡軙?huì)從2021年的10億美元增長(zhǎng)15倍以上，到2050年增長(zhǎng)100倍。2030年市場(chǎng)空間甚至可能達(dá)到500億美元。

2022年, 中國(guó)光伏的裝機(jī)量有了跨越式增長(zhǎng)。截止11月，2022年光伏累計(jì)新增裝機(jī)量為65.71GW，相比去年同期增長(zhǎng)幅度達(dá)到了88.6%。

在光伏裝機(jī)形式上，分布式光伏日益成為主流，在新增裝機(jī)規(guī)模中已經(jīng)達(dá)到集中式的2倍。同時(shí)，風(fēng)電2022年的累計(jì)新增裝機(jī)達(dá)到22.52GW，小幅低于去年同期。主要的不利因素是疫情導(dǎo)致的供應(yīng)鏈不穩(wěn)定和工期延誤等問(wèn)題。

供應(yīng)鏈和原材料仍然是可再生能源的熱門(mén)話題。光伏的關(guān)鍵原材料多晶硅的絕大多數(shù)產(chǎn)能都分布在中國(guó)。

繼2021年大幅上漲后，2022年硅料的價(jià)格保持在了比較高的水平。多晶硅的價(jià)格在第三季度起更是穩(wěn)定在了300元/kg的水平上，而在最后一個(gè)月有了明顯下滑，年底可能將回落至200元/kg。多晶硅的產(chǎn)能仍然在迅速提升，價(jià)格回落轉(zhuǎn)化為成本的降低也將刺激2023年光伏裝機(jī)的增長(zhǎng)。

圖：2022年1-11月光伏和風(fēng)電裝機(jī)量，以及與去年同期對(duì)比

*來(lái)源：中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)，妙盈研究院

圖：多晶硅料價(jià)格（2021-2022年）

*來(lái)源：iFind，妙盈研究院

2022年，因疫情所導(dǎo)致的供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)仍在持續(xù)，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致的能源危機(jī)也引發(fā)了多重思考：能源安全成為重要議題，天然氣價(jià)格暴漲讓可再生能源增長(zhǎng)大大加速。

在這一年，我們深入研究分析了中國(guó)零碳之路電力供給端的變革驅(qū)動(dòng)力；聯(lián)合新加坡主權(quán)基金GIC，在年終發(fā)布了“能源轉(zhuǎn)型如何重塑中國(guó)經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)綠色躍進(jìn)”的研究報(bào)告。

此外，我們帶大家解讀了bp2021年世界能源年鑒和國(guó)際能源署（IEA）“2022年可再生能源報(bào)告”。我們還探尋了未受到關(guān)注但擁有發(fā)展?jié)撃艿目稍偕茉?，例如地?zé)崮荛_(kāi)發(fā)利用現(xiàn)狀與未來(lái)趨勢(shì)。

新的一年中，我們?nèi)詫⒈３謱?duì)世界和中國(guó)能源轉(zhuǎn)型話題的關(guān)注，從化石燃料的逐步退出，到有潛力的可再生技術(shù)應(yīng)用，以及能源消費(fèi)端的新轉(zhuǎn)型趨勢(shì)。

2022年，碳邊界調(diào)整機(jī)制（CBAM，又稱(chēng)“碳關(guān)稅”）在歐盟立法進(jìn)程的幾個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上取得了突破進(jìn)展。

2022年6月22日的議會(huì)全體會(huì)議中，CBAM得到了歐洲議會(huì)議員的絕大多數(shù)贊成票而得以通過(guò)，隨后進(jìn)入歐盟議會(huì)、歐盟理事會(huì)和歐盟委員會(huì)的三方對(duì)話。

12月13日，歐洲議會(huì)與理事會(huì)達(dá)成臨時(shí)協(xié)議，形成了最新的CBAM協(xié)議草案。目前距離CBAM的正式生效，僅等待歐盟理事會(huì)成員國(guó)代表和歐洲議會(huì)對(duì)文本的最終確認(rèn)和正式批準(zhǔn)。

CBAM的生效將對(duì)中國(guó)與歐盟間的貿(mào)易，以及中國(guó)的氣候政策帶來(lái)重要影響。

以當(dāng)前情況作為基線，根據(jù)妙盈研究院的研究，中國(guó)出口的鋁產(chǎn)品面臨的碳邊境稅數(shù)額可能高達(dá)11.6億美元，單位稅負(fù)為1,230美元/噸鋁產(chǎn)品，等效27.2%的碳邊境稅率。鋼鐵的單位稅負(fù)較低，但由于鋼鐵產(chǎn)品的單位價(jià)值相對(duì)較低，其等效碳邊境稅率也達(dá)到了21.6%。

CBAM的推出將可能對(duì)中歐鋁行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生重大影響，歐盟的下游產(chǎn)業(yè)鏈需要與中國(guó)的上游供應(yīng)商以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)一起協(xié)商應(yīng)對(duì)的解決方案。此外，中國(guó)的塑料、鋼鐵、和有機(jī)化學(xué)品行業(yè)也將在一定程度上受到影響。

圖：鋁、鋼鐵、塑料、水泥產(chǎn)品預(yù)計(jì)受CBAM影響情況

*來(lái)源：妙盈研究院

由于CBAM本質(zhì)上是對(duì)同質(zhì)化產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中所包含的排碳量之差進(jìn)行收費(fèi)，因此長(zhǎng)期來(lái)看，減少碳邊境稅帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)需要從根本上推動(dòng)低碳轉(zhuǎn)型，降低中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商品的碳排放。

在歐盟積極推進(jìn)CBAM立法生效的同時(shí)，我們認(rèn)為，中國(guó)相關(guān)的氣候變化政策也將受到一些影響，可能做出改變。一方面，全國(guó)碳市場(chǎng)有望起到國(guó)內(nèi)碳定價(jià)的核心作用，推動(dòng)形成顯性碳定價(jià)。另外，中央政策應(yīng)當(dāng)更加積極的引導(dǎo)行業(yè)企業(yè)的脫碳戰(zhàn)略。

8月7日，美國(guó)參議院以51比50的微弱優(yōu)勢(shì)投票通過(guò)“通脹削減法案”（Inflation Reduction Act），法案中包含一系列應(yīng)對(duì)氣候變化的措施，共計(jì)將提供3,690億美元的氣候和能源投資，覆蓋能效提升、清潔能源、碳減排等多個(gè)領(lǐng)域。該法案由美國(guó)總統(tǒng)拜登于8月16日正式簽署生效。

這部由總統(tǒng)拜登所在的民主黨提出、原名為“重建美好法案”（Build Back Better Act）的歷程可謂一波三折，原法案的規(guī)模高達(dá)3.5萬(wàn)億美元，涉及氣候和能源、醫(yī)療保險(xiǎn)、教育等多個(gè)方面。

而掌握關(guān)鍵投票的民主黨參議員Joe Manchin一直持反對(duì)態(tài)度，認(rèn)為該法案會(huì)加劇美國(guó)通貨膨脹問(wèn)題。此后，該法案經(jīng)過(guò)一系列刪改，規(guī)模也縮減至約4,300億美元，并更名為“通脹削減法案”。

8月7日，這一“低配版”的法案以51比50的票數(shù)在參議院獲得通過(guò)，其中贊成票全部來(lái)自民主黨，而反對(duì)票全部來(lái)自共和黨。

*拜登簽署“通脹削減法案”，左一為Joe Manchin；圖源：Susan Walsh/AP Photo

由于美國(guó)“通脹削減法案”中補(bǔ)貼措施適用的相關(guān)規(guī)定，美國(guó)的清潔能源企業(yè)能夠獲得巨額的資金支持，而歐洲的企業(yè)需要將工廠遷至美國(guó)才能獲得相應(yīng)補(bǔ)貼，因而可能影響歐洲清潔能源產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

據(jù)金融時(shí)報(bào)，自該法案生效以來(lái)，已有多個(gè)歐盟國(guó)家要求歐盟采取應(yīng)對(duì)措施。歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩表示，歐盟必須簡(jiǎn)化清潔能源領(lǐng)域的補(bǔ)貼規(guī)定，讓規(guī)定適應(yīng)行業(yè)發(fā)展的需要，“我們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手推出了堅(jiān)決的政策，我們需要有效應(yīng)對(duì)”。

5月，歐盟委員會(huì)公布了“REPowerEU”計(jì)劃，概述了其為應(yīng)對(duì)俄烏危機(jī)而減少對(duì)俄羅斯化石燃料依賴(lài)的戰(zhàn)略，包括大幅加快部署可再生能源和清潔能源能力使能源供應(yīng)多樣化，以及加大提升能效舉措的力度，并提議在未來(lái)五年內(nèi)增加2100億歐元的投資。

新計(jì)劃提出的到2030年的投資建議包括：860億歐元可再生能源投資，270億歐元?dú)淠荜P(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施投資，370億歐元增加生物甲烷生產(chǎn)投資，560億歐元能源效率和熱泵投資，以及410億歐元用于調(diào)整工業(yè)以減少化石燃料使用的投資。

5月，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布“提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案”，其中提出中央企業(yè)集團(tuán)公司要統(tǒng)籌推動(dòng)上市公司完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，進(jìn)一步完善環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理（ESG）工作機(jī)制，提升ESG績(jī)效，在資本市場(chǎng)中發(fā)揮帶頭示范作用；立足國(guó)有企業(yè)實(shí)際，積極參與構(gòu)建具有中國(guó)特色的ESG信息披露規(guī)則、ESG績(jī)效評(píng)級(jí)和ESG投資指引，為中國(guó)ESG發(fā)展貢獻(xiàn)力量。推動(dòng)央企控股上市公司ESG專(zhuān)業(yè)治理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力不斷提高；推動(dòng)更多央企控股上市公司披露ESG專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告，力爭(zhēng)到2023年相關(guān)專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告披露“全覆蓋”。

圖：央企持股比例越低，上市公司ESG信息披露率越低

*央企持股50%以上的上市公司ESG報(bào)告披露率為63%；來(lái)源：妙盈研究院

數(shù)據(jù)顯示，目前全部央企持股上市公司2021年ESG報(bào)告披露率為49%，央企持股50%以上的上市公司ESG報(bào)告披露率為63%，央企持股5%以上的上市公司披露率為52%。

2022年，消費(fèi)者對(duì)新能源汽車(chē)的環(huán)保低碳屬性和智能駕駛體驗(yàn)趨之若鶩，而廠商也忙不迭的激進(jìn)擴(kuò)張和源源不斷推出新的車(chē)型。

在電動(dòng)化的浪潮中，中國(guó)新能源電動(dòng)汽車(chē)再次迎來(lái)了最好的一年。截止2022年11月，國(guó)內(nèi)新能源車(chē)銷(xiāo)量已經(jīng)達(dá)到606萬(wàn)輛，相比去年同期的298萬(wàn)輛增長(zhǎng)103%。

結(jié)合同比個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)的汽車(chē)銷(xiāo)量，新能源車(chē)顯然在加速蠶食燃油車(chē)的市場(chǎng)空間 – 2022年11月新能源車(chē)滲透率已經(jīng)達(dá)到33.76%，也就是每3個(gè)消費(fèi)者中有1個(gè)消費(fèi)者選擇新能源車(chē)，而不是燃油車(chē)。

圖：中國(guó)新能源車(chē)月度銷(xiāo)量和滲透率

*來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)，妙盈研究院

伴隨著高速增長(zhǎng)的新能源車(chē)銷(xiāo)量的是充電樁等附屬基礎(chǔ)設(shè)施的加速建設(shè)。截止2022年11月，已有58萬(wàn)根充電樁新投入運(yùn)營(yíng)。預(yù)計(jì)全年新投入運(yùn)營(yíng)的數(shù)量將超過(guò)2020年和2021年投入運(yùn)營(yíng)數(shù)量的總和。

圖：中國(guó)充電樁累計(jì)投入運(yùn)行數(shù)量

*來(lái)源：中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟，妙盈研究院

由于需求上漲的推動(dòng)，電池和儲(chǔ)能的關(guān)鍵原材料鋰及鋰鹽的價(jià)格在2022年呈現(xiàn)持續(xù)高位上漲的態(tài)勢(shì)。

圖：電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格（2021-2022年）

*來(lái)源：iFind，妙盈研究院

由于礦供給端的彈性較低，碳酸鋰的價(jià)格保持堅(jiān)挺，在Q4初最高達(dá)到57萬(wàn)元/噸，而目前回落到50多萬(wàn)元/噸。這一價(jià)格仍然高出年初30萬(wàn)元/噸的65%以上。預(yù)計(jì)鋰礦和鋰鹽的供應(yīng)仍將偏緊，價(jià)格可能仍將保持在一個(gè)比較高的水平上。

2023年，新能源車(chē)的補(bǔ)貼已經(jīng)到期，而購(gòu)置稅減免和限購(gòu)城市優(yōu)先上牌的政策仍在延續(xù)。而新能源汽車(chē)廠商仍將大幅擴(kuò)張產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2023年廠商間的競(jìng)爭(zhēng)格局將日漸激烈。

金融時(shí)報(bào)9月的一篇報(bào)道顯示，美國(guó)以摩根大通（JP Morgan）、摩根士丹利（Morgan Stanley）、美國(guó)銀行（Bank of America）為代表的多家銀行正在考慮退出格拉斯哥凈零金融聯(lián)盟（Glasgow Financial Alliance for Net Zero，GFANZ）。隨著該組織近來(lái)提高了碳減排和減少煤炭項(xiàng)目投資的要求，金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為要達(dá)成該組織的目標(biāo)正在變得日益困難。

此前，GFANZ的成員需要達(dá)到由「奔向零碳」設(shè)定的多項(xiàng)要求，包括新增的禁止支持新煤炭項(xiàng)目的要求，成員需要從明年6月開(kāi)始遵循這一要求，對(duì)于沒(méi)能達(dá)到要求的金融機(jī)構(gòu)，GFANZ將取消其會(huì)員資格。

截至10月21日，GFANZ在超過(guò)50個(gè)國(guó)家和地區(qū)有超過(guò)550家金融機(jī)構(gòu)成員，這些機(jī)構(gòu)掌握或代管的金融資產(chǎn)合計(jì)超過(guò)150萬(wàn)億美元。

據(jù)金融時(shí)報(bào)，美國(guó)一家銀行的高管表示一家第三方組織有權(quán)讓銀行及其股東承擔(dān)法律義務(wù)這件事本身就是“不道德也不負(fù)責(zé)任的”。

此外，在匯總相關(guān)信息時(shí)可能出現(xiàn)差錯(cuò)或收到不真實(shí)的信息，作為這種第三方組織的成員，銀行反而要因?yàn)檫@些外部情況導(dǎo)致自己被起訴，這是“無(wú)法接受的風(fēng)險(xiǎn)”。

在金融“退群”壓力下，10月GFANZ發(fā)布聲明稱(chēng)，其機(jī)構(gòu)成員的成員身份不再與遵守聯(lián)合國(guó)奔向零碳（Race to Zero）的要求相關(guān)聯(lián)。GFANZ一官員向媒體表示，其目前的態(tài)度是建議各分聯(lián)盟遵守奔向零碳制定的要求，但并非強(qiáng)制規(guī)定。有觀點(diǎn)認(rèn)為，此舉意味著GFANZ向一些美國(guó)一些大銀行妥協(xié)。

*GFANZ成員分布情況；來(lái)源：GFNAZ

但是，擔(dān)心的事情還是發(fā)生了：12月7日，先鋒領(lǐng)航（Vanguard）宣布退出凈零排放資產(chǎn)管理人倡議（Net Zero Asset Managers initiative，NZAM）。

NZAM是格拉斯哥凈零排放金融聯(lián)盟（GFANZ）的行業(yè)聯(lián)盟之一，因此退出NZAM意味著Vanguard也同時(shí)退出了GFANZ。先鋒領(lǐng)航是全球第二大投資管理公司，其管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)8億美元。

先鋒領(lǐng)航表示“盡管這樣的行業(yè)協(xié)議能夠促進(jìn)建設(shè)性的對(duì)話，但是有的時(shí)候成為這種組織的成員會(huì)給我們這樣的投資機(jī)構(gòu)造成困擾，尤其是如何將凈零排放目標(biāo)整合到受眾廣泛的多樣化指數(shù)基金投資中”。

Vanguard表示退出該組織不影響自己對(duì)于氣候變化的立場(chǎng)，其將繼續(xù)幫助投資者管理氣候風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于長(zhǎng)期投資收益產(chǎn)生的影響。

12月19日，聯(lián)合國(guó)生物多樣性大會(huì)（COP15）正式閉幕，會(huì)議正式通過(guò)了“昆明-蒙特利爾全球生物多樣性框架”（Kunming-Montreal Global Biodiversity framework），為現(xiàn)在到2030年的全球生物多樣性治理工作奠定基礎(chǔ)。

COP15主席、中國(guó)生態(tài)環(huán)境部部長(zhǎng)黃潤(rùn)秋表示，歷經(jīng)4年，我們終于來(lái)到了旅程的終點(diǎn)?！拔覀兪稚系囊粩堊游募軌蛑敢覀兯腥斯餐Γ餐糁撇⑴まD(zhuǎn)全球生物多樣性喪失，讓生物多樣性走上恢復(fù)之路，并惠及全人類(lèi)?！?/p>據(jù)新華社報(bào)道，經(jīng)過(guò)在加拿大蒙特利爾近兩周的談判磋商，在大會(huì)主席國(guó)中國(guó)的引領(lǐng)和推動(dòng)下，各締約方在“框架”目標(biāo)、資源調(diào)動(dòng)、遺傳資源數(shù)字序列信息（DSI）等關(guān)鍵議題上達(dá)成了一致。

會(huì)議除了“昆明-蒙特利爾全球生物多樣性框架”和相關(guān)的監(jiān)測(cè)框架，還通過(guò)了關(guān)于資源調(diào)動(dòng)和技術(shù)科學(xué)合作及支持其執(zhí)行的決定、關(guān)于規(guī)劃監(jiān)測(cè)報(bào)告和審查機(jī)制的決定、關(guān)于DSI的決定等一攬子文件。

框架提出了四個(gè)2050年全球長(zhǎng)期目標(biāo)，以及23個(gè)2030年全球行動(dòng)目標(biāo)?？蚣芴岢龅?050年所有物種滅絕率和風(fēng)險(xiǎn)減少10倍。行動(dòng)目標(biāo)中，框架提出到2030年每年至少籌集2,000億美元執(zhí)行國(guó)家生物多樣性戰(zhàn)略和行動(dòng)計(jì)劃，其中包括到2025年時(shí)發(fā)達(dá)國(guó)家要提供給發(fā)展中國(guó)家至少200億美元，到2030年時(shí)每年至少300億美元。此外，框架希望各國(guó)積極開(kāi)發(fā)各類(lèi)金融工具，促進(jìn)生物多樣性領(lǐng)域的融資。

*COP15會(huì)議通過(guò)“昆明-蒙特利爾全球生物多樣性框架”；圖源：聯(lián)合國(guó)官方網(wǎng)站

此外，協(xié)議還提出要確保所有大型跨國(guó)公司和金融機(jī)構(gòu)定期監(jiān)測(cè)、評(píng)估和透明地披露其生物多樣性風(fēng)險(xiǎn)和其對(duì)生物多樣性的影響，并且須覆蓋其供應(yīng)鏈和投資組合。

在COP15期間的一場(chǎng)活動(dòng)上，格拉斯哥凈零金融聯(lián)盟（GFANZ）的聯(lián)合主席馬克·卡尼（Mark Carney）敦促金融機(jī)構(gòu)在凈零排放轉(zhuǎn)型計(jì)劃中加入恢復(fù)生物多樣性的計(jì)劃和行動(dòng)。

馬克·卡尼表示，目前全球范圍的行動(dòng)力度還不足以體現(xiàn)這一自然和氣候“雙重災(zāi)難”的緊迫性。此外，其呼吁生物多樣性的締約方國(guó)家推動(dòng)監(jiān)管和倡議使金融活動(dòng)符合自然生態(tài)保護(hù)的目標(biāo)要求。

馬克·卡尼還強(qiáng)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就金融機(jī)構(gòu)管理自然和生物多樣性風(fēng)險(xiǎn)的工作提供建議。此外，政府部門(mén)應(yīng)當(dāng)支持企業(yè)共同促進(jìn)建設(shè)高質(zhì)量的碳市場(chǎng)。

在同一天的活動(dòng)中，國(guó)際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則（ISSB）主席范易謀（Emmanuel Faber）表示ISSB計(jì)劃在其推出的面向全球企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的氣候變化披露準(zhǔn)則中加入有關(guān)自然生態(tài)系統(tǒng)和公正轉(zhuǎn)型方面的披露要求。

范易謀稱(chēng)，鑒于ISSB收到的反饋中有大量反饋認(rèn)為氣候和生態(tài)系統(tǒng)及公正轉(zhuǎn)型之間有著強(qiáng)關(guān)聯(lián)，其已經(jīng)決定以此為基礎(chǔ)不斷優(yōu)化氣候披露準(zhǔn)則。

范易謀表示，在這個(gè)過(guò)程中，其會(huì)參考“自然相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組”（TNFD）的工作進(jìn)展。TNFD是75個(gè)全球政府部門(mén)、國(guó)際組織、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在2021年7月成立的新倡議，主要目的是補(bǔ)足“氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組”（TCFD），制定自然相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和影響的披露框架。

盡管一直以來(lái)都有呼吁將氣候和自然兩大議題放在同等重要的位置，但此前各國(guó)政府和企業(yè)對(duì)于生物多樣性的重視程度都不及氣候變化?，F(xiàn)在，隨著COP15的成功舉辦，政府層面到準(zhǔn)則制定層面開(kāi)始樹(shù)立起了對(duì)生物多樣性議題的重視。

來(lái)源：妙盈研究院