文/逄錦華，中國(guó)傳媒大學(xué)信息管理與決策研究所研究員，中國(guó)新聞史學(xué)會(huì)全球傳播與公共外交委員會(huì)會(huì)員。

圖/攝圖網(wǎng)，圖與內(nèi)容無(wú)關(guān)

全球氣候變化已成為21世紀(jì)人類發(fā)展面臨的最大挑戰(zhàn)之一，應(yīng)對(duì)氣候變化，推動(dòng)綠色發(fā)展已成為全球共識(shí)。金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，對(duì)推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展有著重要作用。在此背景下，如何實(shí)現(xiàn)全球綠色增長(zhǎng)和2030可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)已成為各國(guó)面臨的共同課題，目前全球已基本達(dá)成了開展多邊合作、共同應(yīng)對(duì)氣候變化的共識(shí)。

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力的攻關(guān)期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景向好。金融行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)神經(jīng)中樞，承擔(dān)著調(diào)節(jié)資本市場(chǎng)，推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要任務(wù)。在政策引導(dǎo)下，金融供給側(cè)持續(xù)推動(dòng)結(jié)構(gòu)性改革，穩(wěn)步擴(kuò)大開放，統(tǒng)籌發(fā)展與安全，有力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

近年來(lái)，隨著監(jiān)管不斷趨嚴(yán)，金融行業(yè)脫虛向?qū)?，持續(xù)通過(guò)發(fā)展普惠金融、發(fā)展綠色金融、助力鄉(xiāng)村振興，為社會(huì)帶來(lái)金融活水。未來(lái)五到十年，我國(guó)金融行業(yè)將進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，金融服務(wù)的參與主體應(yīng)當(dāng)主動(dòng)提升金融消費(fèi)者與小微企業(yè)的金融健康，推動(dòng)科技創(chuàng)新，建立養(yǎng)老第三支柱，推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，開辟經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新領(lǐng)域、新賽道，以推動(dòng)科技、產(chǎn)業(yè)和金融高水平循環(huán)。

一、中國(guó)成為實(shí)踐全球綠色金融發(fā)展的重要推動(dòng)力量

發(fā)展綠色金融備受國(guó)家金融政策支持。中國(guó)政府和金融機(jī)構(gòu)高度重視綠色發(fā)展，自上而下的政策推動(dòng)和自下而上的實(shí)踐創(chuàng)新密切結(jié)合，形成了具有中國(guó)特色的綠色金融發(fā)展道路。2021年以來(lái)，中國(guó)人民銀行創(chuàng)設(shè)了碳減排支持工具，用于支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)等重點(diǎn)減排領(lǐng)域，為綠色發(fā)展提供低成本資金。各金融機(jī)構(gòu)不斷豐富和優(yōu)化綠色金融產(chǎn)品種類，已經(jīng)形成包括綠色貸款、綠色債券、綠色保險(xiǎn)、綠色租賃、綠色基金、碳金融在內(nèi)的多層次服務(wù)體系。中國(guó)銀行一直踐行綠色發(fā)展理念，不斷為綠色金融發(fā)展貢獻(xiàn)新的力量。在國(guó)際合作上，參與推動(dòng)聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任銀行原則，氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組等十余個(gè)多邊或者雙邊綠色機(jī)制的有關(guān)工作，積極發(fā)出中國(guó)聲音。

發(fā)展綠色金融是央行工作的重要方向。根據(jù)央行曾經(jīng)的表述，主要工作包括：（1）夯實(shí)綠色金融發(fā)展基礎(chǔ)。完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，逐步強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)碳核算和環(huán)境信息披露要求。優(yōu)化綠色金融評(píng)價(jià)方法，拓展評(píng)價(jià)結(jié)果運(yùn)用場(chǎng)景。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)用好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，支持綠色低碳發(fā)展。（2）提升市場(chǎng)主體應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)能力，繼續(xù)完善氣候風(fēng)險(xiǎn)敏感性壓力測(cè)試方法，拓展測(cè)試覆蓋行業(yè)范圍，探索開展氣候風(fēng)險(xiǎn)宏觀情景壓力測(cè)試。（3）積極發(fā)展轉(zhuǎn)型金融，研究推出轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)，豐富轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品供給，確保公正轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。（4）深入推進(jìn)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)建設(shè)?？偨Y(jié)推廣試驗(yàn)區(qū)有益經(jīng)驗(yàn)，適時(shí)啟動(dòng)試驗(yàn)區(qū)升級(jí)擴(kuò)容。充分發(fā)揮綠色金融在服務(wù)京津冀協(xié)同發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、長(zhǎng)三角一體化發(fā)展等重大國(guó)家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略中的積極作用。（5）深化國(guó)際合作。

國(guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)跟進(jìn)ESG投資戰(zhàn)略。2006年，高盛集團(tuán)正式提出了ESG投資理念。眾多投資者和資產(chǎn)管理公司將ESG引入公司研究和投資決策的框架；國(guó)內(nèi)基金公司，如南方基金、易方達(dá)、嘉實(shí)基金等具有海外業(yè)務(wù)基金公司也引入ESG投資方法；國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)沒有覆蓋中國(guó)A股，無(wú)法為基金公司提供中國(guó)A股ESG信息與評(píng)級(jí)。香港聯(lián)合交易所有限公司強(qiáng)制性要求在港上市公司披露相關(guān)ESG信息；交易所披露指引（2018年版）已增加新的披露要求，并對(duì)氣候變化/溫室氣體披露要求逐次加強(qiáng)；ESG報(bào)告質(zhì)量會(huì)直接影響上市公司ESG評(píng)級(jí)結(jié)果，進(jìn)而影響金融市場(chǎng)投資者對(duì)該上市公司做出的投資決策。

內(nèi)地上市公司暫時(shí)不涉及強(qiáng)制性披露ESG信息，但越來(lái)越多的內(nèi)地上市公司發(fā)布ESG報(bào)告，盡早審視自身ESG表現(xiàn)水平，為以后ESG信息強(qiáng)制性披露早做準(zhǔn)備。ESG報(bào)告一體化服務(wù)，包括報(bào)告編制、輔導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行ESG相關(guān)的戰(zhàn)略規(guī)劃、框架設(shè)計(jì)與研究開始流行，滿足部分上市公司對(duì)ESG報(bào)告質(zhì)量的要求，提供上市公司ESG報(bào)告第三方鑒證服務(wù)ESG環(huán)境項(xiàng)專業(yè)服務(wù)，為上市公司提供環(huán)境盡職調(diào)查（政策研究、EHS合規(guī)等）、能源審計(jì)、碳排放計(jì)算、碳中和服務(wù)、水/廢物/自然資源管理咨詢等商業(yè)項(xiàng)目，也逐漸火熱。

二、強(qiáng)化中國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)，構(gòu)建ESG綠色金融交易

2022年9月22日，國(guó)家主席習(xí)近平在第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)一般性辯論上的講話提出：中國(guó)將提高國(guó)家自主貢獻(xiàn)力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。森林是水庫(kù)、錢庫(kù)、糧庫(kù)，現(xiàn)在應(yīng)該再加上一個(gè)“碳庫(kù)”。2022年3月30日，習(xí)近平主席在參加首都義務(wù)植樹節(jié)時(shí)也指出，號(hào)召大家都做生態(tài)文明建設(shè)的實(shí)踐者、推動(dòng)者，持之以恒，久久為功，讓我們的祖國(guó)天更藍(lán)、山更綠、水更清、生態(tài)環(huán)境更美好。

借助市場(chǎng)的機(jī)制減少溫室氣體排放，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)中國(guó)碳達(dá)峰，碳中和目標(biāo)的重要政策工具。2021年7月16日，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)在上海環(huán)境能源交易所正式啟動(dòng)上線交易，首批納入了中國(guó)2000多家發(fā)電行業(yè)的企業(yè)，覆蓋了大概有45億噸的二氧化碳排放量。截至2022年11月30日，全國(guó)碳排放的配額累計(jì)成交量達(dá)到了2.03億噸，累計(jì)的成交額是90.16億元人民幣。目前，國(guó)內(nèi)林業(yè)碳匯項(xiàng)目類型主要涵蓋：清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）項(xiàng)目、國(guó)際核證碳減排標(biāo)準(zhǔn)（VCS/VERRA）項(xiàng)目、中國(guó)自愿減排（CCER）項(xiàng)目、福建林業(yè)碳匯（FFCER）項(xiàng)目和廣東碳普惠項(xiàng)目。并不是所有的林業(yè)碳匯都可以進(jìn)行開發(fā)交易，只有產(chǎn)權(quán)明晰的林地在符合方法學(xué)的情況下才可以進(jìn)行開發(fā)，經(jīng)過(guò)國(guó)家/省市主管部門備案后，才可以進(jìn)行交易。

當(dāng)前，我國(guó)綠色金融仍處于探索階段，面臨著一系列與其他國(guó)家相同的問(wèn)題，如產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新、信息不對(duì)稱、金融風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)字技術(shù)的融合等。近年來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)響應(yīng)監(jiān)管要求，大力發(fā)展綠色金融，取得了明顯成效。其中，綠色銀行創(chuàng)建不斷深入，各類金融機(jī)構(gòu)紛紛將綠色銀行理念融入發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)管理。綠色信貸保持較快增長(zhǎng)，截至2022年第三季度末，本外幣綠色貸款余額20.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)41.4%，高于各項(xiàng)貸款增速30.7個(gè)百分點(diǎn)。

從外匯產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，中國(guó)外匯交易中心推出以ESG債券籃子為抵押品的外幣回購(gòu)業(yè)務(wù)。2022年6月，中國(guó)外匯交易中心發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化以境外外幣債為抵押品的外幣回購(gòu)業(yè)務(wù)的通知》，明確交易中心外匯交易系統(tǒng)支持抵押品籃子功能，交易雙方可約定一籃子境外外幣債為抵押品。招行于9月5日通過(guò)中國(guó)外匯交易中心外匯交易系統(tǒng)落地外幣ESG債券三方回購(gòu)業(yè)務(wù)并成功清算，成為首批參與行之一。

我國(guó)已初步形成綠色貸款、綠色債券、綠色保險(xiǎn)、綠色基金、綠色信托、碳金融產(chǎn)品等多層次綠色金融產(chǎn)品和市場(chǎng)體系。金融機(jī)構(gòu)在綠色金融業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)務(wù)類型、產(chǎn)品創(chuàng)新以及綠色金融能力建設(shè)等方面也都取得了明顯的進(jìn)展。以綠色低碳產(chǎn)業(yè)為代表的ESG投資機(jī)會(huì)將成為資本市場(chǎng)新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。從長(zhǎng)期減碳路徑來(lái)看，能源、建筑、交通、工業(yè)等各領(lǐng)域的低碳轉(zhuǎn)型將帶來(lái)無(wú)數(shù)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，蘊(yùn)含著巨大的投資潛力。尤其是新能源、新材料、工業(yè)節(jié)能和自動(dòng)化、綠色交通、綠色建筑、綠色農(nóng)業(yè)、以及信息通信與數(shù)字化等領(lǐng)域，也正在不斷涌現(xiàn)一些新的綠色技術(shù)和模式。

三、建立覆蓋中國(guó)金融市場(chǎng)的ESG數(shù)據(jù)庫(kù)及人才儲(chǔ)備

隨著披露ESG報(bào)告的企業(yè)數(shù)量快速增長(zhǎng)，利益相關(guān)方，尤其是投資機(jī)構(gòu)對(duì)ESG報(bào)告的質(zhì)量以及所披露信息的可信度的關(guān)注度逐漸提高。香港聯(lián)交所、SEC、歐盟等監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司對(duì)可持續(xù)性信息披露質(zhì)量做出要求或建議，建議企業(yè)通過(guò)第三方審驗(yàn)對(duì)ESG信息可靠性做出保證，MSCI、CDP、DJSI等ESG評(píng)級(jí)指數(shù)將是否開展第三方驗(yàn)證作為評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)。開展ESG報(bào)告審驗(yàn)，可提高信息和數(shù)據(jù)報(bào)告的可信度和透明度，有效降低洗綠風(fēng)險(xiǎn)。

建設(shè)中國(guó)金融市場(chǎng)有效ESG數(shù)據(jù)庫(kù)。A+H股上市公司ESG數(shù)據(jù)庫(kù)、ESG評(píng)級(jí)、ESG風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管理、ESG信息挖掘分析的大數(shù)據(jù)智能化平臺(tái)開始成為行業(yè)熱門賽道。服務(wù)于國(guó)內(nèi)外資管機(jī)構(gòu)、基金公司、高校科研院所、個(gè)人投資者等的產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮。ESG數(shù)據(jù)庫(kù)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、定制化ESG數(shù)據(jù)、企業(yè)和行業(yè)評(píng)價(jià)報(bào)告，也開始進(jìn)入市場(chǎng)。而數(shù)據(jù)庫(kù)建立的方法，一般采用人工收集+AI大數(shù)據(jù)相結(jié)合實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)收集與更新。人工采集：雙采集+雙審核+錄入復(fù)核模式，保證數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性；AI數(shù)據(jù)：AI大數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)抓取。金融業(yè)界對(duì)于ESG方向的數(shù)據(jù)庫(kù)要求相對(duì)精細(xì)，開辟FSG數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)功能成為必須，如企業(yè)ESG非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)原始數(shù)據(jù)、企業(yè)ESG評(píng)級(jí)結(jié)果、數(shù)據(jù)庫(kù)查詢和導(dǎo)出系統(tǒng)、企業(yè)ESG風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)預(yù)警系統(tǒng)、企業(yè)評(píng)級(jí)報(bào)告和行業(yè)評(píng)級(jí)研究報(bào)告等。

ESG人才體系建設(shè)亦成為當(dāng)務(wù)之急。從ESG業(yè)務(wù)培訓(xùn)到職業(yè)提升都需要中后臺(tái)建設(shè)跟進(jìn)。部分金融企業(yè)尚未建立健全的ESG組織架構(gòu)、管理體系，ESG管理部門與工作實(shí)施部門間使用不同話語(yǔ)體系，協(xié)同困難。當(dāng)前ESG管理架構(gòu)與信息披露體系和國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的信息存在差距可幫助客戶制定ESG發(fā)展戰(zhàn)略，識(shí)別關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)，搭建ESG指標(biāo)體系，通過(guò)同業(yè)對(duì)比，推動(dòng)企業(yè)ESG關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)向行業(yè)最佳實(shí)踐對(duì)齊。企業(yè)搭建并完善ESG治理體系，編制ESG治理體系頂層制度文件，識(shí)別ESG重要性議題，都是ESG人才體系中需要著重培養(yǎng)的。

企業(yè)ESG體系建設(shè)及企業(yè)ESG報(bào)告梳理。香港聯(lián)合交易所有限公司強(qiáng)制性要求擬在港上市公司在申請(qǐng)階段披露相關(guān)ESG信息，公開招股申請(qǐng)人的指引信（2020年7月版）要求申請(qǐng)人額外披露ESG信息，以保證在上市時(shí)符合港交所在企業(yè)管治及ESG的要求。

擬上市企業(yè)在申請(qǐng)上市階段制定ESG機(jī)制， 以及已上市企業(yè)學(xué)習(xí)建設(shè)ESG體系很有必要，能夠有效降低合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)爭(zhēng)議， 保障投資者權(quán)益。ESG部分內(nèi)容編制、ESG數(shù)據(jù)收集與整理、輔導(dǎo)企業(yè)制訂ESG管理體系等方面建設(shè)提上日程。具備ESG信息披露要求的企業(yè)， 提高信息披露水平可以獲得消費(fèi)者的認(rèn)可，創(chuàng)造產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高企業(yè)聲譽(yù)，企業(yè)價(jià)值得以增加。企業(yè)自愿開展ESG報(bào)告審驗(yàn)可以拓展其對(duì)自身非財(cái)務(wù)信息披露的研究，方便采取有效措施改進(jìn)ESG的履行水平，從而降低企業(yè)應(yīng)履行的社會(huì)責(zé)任與利益相關(guān)者期望企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任之間的差距，更好地反映利益相關(guān)者的需求，從而維持可持續(xù)發(fā)展。

四、總結(jié)

綠色金融發(fā)展需要匯聚全球智慧和資源。據(jù)世界銀行預(yù)測(cè)，實(shí)現(xiàn)巴黎協(xié)定的目標(biāo)需要用110萬(wàn)億美元的資金支持，綠色金融的發(fā)展是全球可持續(xù)增長(zhǎng)的重要保障。但在實(shí)踐中，綠色金融的發(fā)展在標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、技術(shù)突破、能力建設(shè)等方面依然面臨諸多挑戰(zhàn)。目前高質(zhì)量綠色金融數(shù)據(jù)缺失是全球的難題，要依靠人工智能、區(qū)塊鏈等金融科技的迅速發(fā)展，打造統(tǒng)一的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，合理建設(shè)專家人才隊(duì)伍，匯聚世界各國(guó)的金融、環(huán)境、企業(yè)管理等多領(lǐng)域的高端人才，組建全球化綠色金融智囊團(tuán)，共同助力綠色發(fā)展。

綠色金融（ESG）體系成就中國(guó)高質(zhì)量發(fā)展。從國(guó)家戰(zhàn)略到金融業(yè)界參與再到ESG數(shù)據(jù)庫(kù)及人才儲(chǔ)備建設(shè)，循序漸進(jìn)加大ESG相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。促進(jìn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與數(shù)字化、平臺(tái)化、生態(tài)化金融新業(yè)態(tài)相融并進(jìn)，滿足人民群眾和實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體系的需求，從而更好地服務(wù)制造業(yè)、小微、科創(chuàng)、綠色等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度。

以金融科技和綠色金融緊扣產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造和產(chǎn)業(yè)鏈提升，調(diào)優(yōu)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新服務(wù)，促進(jìn)金融、產(chǎn)業(yè)、科技良性循環(huán)，著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平，鞏固壯大實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基。建設(shè)金融業(yè)綠色金融人才體系，充分發(fā)揮覆蓋城鄉(xiāng)的網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)絡(luò)、人員、渠道優(yōu)勢(shì)，圍繞加快建設(shè)信息強(qiáng)國(guó)，圍繞區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略、區(qū)域重大戰(zhàn)略、主體功能區(qū)戰(zhàn)略、找準(zhǔn)金融服務(wù)重點(diǎn)，完善配套服務(wù)措施。不斷深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著重服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)行業(yè)，精準(zhǔn)滴灌薄弱環(huán)節(jié)和各類市場(chǎng)主體，滿足人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要。