商業(yè)航天行情火爆 ！行業(yè)ETF配置梳理>>　　截至午盤，上證指數(shù)漲0.16%，深證成指跌0.85%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.81%，北證50漲0.64%。全市場(chǎng)成交額10592億元，較上日成交額放量190億元?！　“鍓K題材上，醫(yī)療商業(yè)、商業(yè)航天板塊活躍，PCB、電池板塊調(diào)整?！　”P面上，醫(yī)療商業(yè)板塊走強(qiáng)，華人健康（301408）20CM漲停，鷺燕醫(yī)藥（002788）、重藥控股（000950）等數(shù)只個(gè)股漲停。商業(yè)航天板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，天銀機(jī)電（300342）20CM漲停，航天環(huán)宇、鉑力特等數(shù)只個(gè)股漲超10%，順灝股份（002565）、神劍股份（002361）等數(shù)只個(gè)股漲停。PCB板塊調(diào)整，生益電子、生益科技（600183）跌超5%，滬電股份（002463）、東山精密（002384）跌超4%。電池板塊調(diào)整，?？菩略矗?01292）、天華新能（300390）跌超4%?！　狳c(diǎn)概覽：　　漲停天梯榜：　　【6連板】 百大集團(tuán)（600865）?！　　?連板】 勝通能源（001331）?！　　?連板】 皮阿諾（002853）?！　　?連板】 博菲電氣（001255）?！　　?連板】 美年健康（002044）、通鼎互聯(lián)（002491）、飛龍股份（002536）、鷺燕醫(yī)藥、莊園牧場(chǎng)（002910）、嘉美包裝（002969）、南京商旅（600250）、長(zhǎng)飛光纖（601869）、蘇利股份（603585）、盛洋科技（603703）、立達(dá)信（605365）?！　≈髁袅魅氚鍓K：　　NO.1 【商業(yè)航天】獲主力資金凈流入70.46億?！　O.2 【衛(wèi)星導(dǎo)航】獲主力資金凈流入60.07億，板塊內(nèi)9股漲停，195股上漲?！　O.3 【軍工】獲主力資金凈流入52.13億，板塊內(nèi)12股漲停，431股上漲。　　今日市場(chǎng)炒什么：　　【商業(yè)航天】　　相關(guān)個(gè)股：星辰科技、天銀機(jī)電、天力復(fù)合　　消息面：1.谷歌披露名為“Project Suncatcher”的計(jì)劃，旨在構(gòu)建一個(gè)由太陽(yáng)能驅(qū)動(dòng)的太空數(shù)據(jù)中心原型。2.該項(xiàng)目并不是建立一個(gè)單一的軌道巨石，而是由81顆搭載AI的衛(wèi)星組成的集群，它們將在太空中協(xié)同飛行并處理數(shù)據(jù)。3.作為該計(jì)劃的第一步，谷歌將與衛(wèi)星公司Planet合作，預(yù)計(jì)于2027年向近地軌道發(fā)射兩顆原型衛(wèi)星。此舉的核心邏輯在于利用太空獨(dú)特的環(huán)境優(yōu)勢(shì)——特別是太陽(yáng)同步軌道提供的近乎恒定的太陽(yáng)能，以及免除在地面建設(shè)所需的土地和水資源?！　　疽豪浞?wù)器】　　相關(guān)個(gè)股：奕東電子、飛龍股份、華光新材　　消息面：中信建投（601066）研報(bào)預(yù)測(cè)，2025年是服務(wù)器液冷的“爆發(fā)元年”，新方案迭代將帶來(lái)國(guó)產(chǎn)廠商的發(fā)展機(jī)遇。市場(chǎng)預(yù)期GB300機(jī)柜Q4將大量出貨，當(dāng)前正處于液冷零部件上量的關(guān)鍵時(shí)刻。此前，GB200服務(wù)器液冷零部件廠商主要集中在臺(tái)系A(chǔ)VC、Coolermaster、Delta等企業(yè)，但GB300大陸廠商送樣參與度大幅提升，同時(shí)部分臺(tái)企將目光瞄準(zhǔn)大陸廠商，液冷零部件廠商積極送樣，利好國(guó)產(chǎn)液冷產(chǎn)業(yè)鏈?！　　敬鎯?chǔ)芯片】　　相關(guān)個(gè)股：西測(cè)測(cè)試、航天智裝、ST思科瑞　　消息面：美光科技給出了極度樂(lè)觀的業(yè)績(jī)展望數(shù)據(jù)，遠(yuǎn)超華爾街分析師們不斷上調(diào)的一致預(yù)期，并且意外提高2026財(cái)年資本支出。CEO暗示這一輪“存儲(chǔ)芯片超級(jí)周期”有望延續(xù)至2027年，進(jìn)一步表明全球布局AI的史無(wú)前例熱潮之下存儲(chǔ)芯片需求激增以及供應(yīng)端長(zhǎng)期短缺正使得該公司能夠?qū)ζ銬RAM/NAND系列存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品收取更高昂價(jià)格。美光最新公布的遠(yuǎn)超華爾街分析師普遍預(yù)期的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)與展望前景，以及全球最大規(guī)模的兩大存儲(chǔ)芯片制造商——來(lái)自韓國(guó)的SK海力士與三星此前公布的強(qiáng)勁業(yè)績(jī)與未來(lái)展望，所凸顯出的包括HBM存儲(chǔ)系統(tǒng)在內(nèi)的存儲(chǔ)產(chǎn)品量?jī)r(jià)狂增之勢(shì)，可謂全方位驗(yàn)證“存儲(chǔ)超級(jí)周期”邏輯。在截至11月27日的2026財(cái)年第一季度中，該存儲(chǔ)芯片巨頭業(yè)績(jī)同樣遠(yuǎn)超分析師們不斷上修的預(yù)期，共同推動(dòng)美光股價(jià)在美股盤后一度暴漲超8%，在AI泡沫論調(diào)席卷全球之際可謂頑強(qiáng)托起“AI牛市敘事”以及投資者們“AI信仰”。華爾街巨頭富國(guó)銀行在最新研報(bào)中表示，隨著包括HBM存儲(chǔ)系統(tǒng)在內(nèi)的DRAM行業(yè)整體銷售額在2026年有望實(shí)現(xiàn)同比超過(guò)100%的增長(zhǎng)，總部位于美國(guó)的存儲(chǔ)巨頭——同時(shí)也是DRAM業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)占比較高的全球第三大存儲(chǔ)芯片制造商的美光科技將是最大受益者之一。富國(guó)銀行重申對(duì)于美光高達(dá)300美元目標(biāo)價(jià)，以及“增持”評(píng)級(jí)。美光管理層當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三在一份業(yè)績(jī)聲明中表示，該公司2026財(cái)年第二季度營(yíng)收預(yù)期區(qū)間將為183億美元至191億美元。相比之下，華爾街分析師們對(duì)該期間的平均預(yù)期為144億美元——要知道該項(xiàng)業(yè)績(jī)預(yù)期自10月底谷歌、亞馬遜、英偉達(dá)等科技巨頭們公布強(qiáng)勁業(yè)績(jī)以來(lái)可謂不斷被上調(diào)，即便如此美光給出的官方展望仍然強(qiáng)于不斷上修后的分析師預(yù)期，足以見(jiàn)得全球AI基礎(chǔ)建設(shè)狂浪之下的存儲(chǔ)芯片需求究竟有多么炸裂。剔除部分項(xiàng)目之后，美光給出的第二財(cái)季調(diào)整后每股利潤(rùn)區(qū)間為8.22美元至8.62美元，而華爾街平均預(yù)期約為4.71美元。其他的業(yè)績(jī)展望方面，GAAP準(zhǔn)則之下美光給出的整體毛利率預(yù)期為67.0%，上下浮動(dòng)1個(gè)百分點(diǎn);Non-GAAP口徑之下，美光給出的毛利率預(yù)期為68.0%，上下浮動(dòng)1個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于華爾街分析師們普遍預(yù)期55.7%。GAAP口徑下，營(yíng)業(yè)支出預(yù)計(jì)約為15.6億美元，上下浮動(dòng)2000萬(wàn)美元;Non-GAAP口徑之下，營(yíng)業(yè)支出預(yù)計(jì)為13.8億美元，上下浮動(dòng)2000萬(wàn)美元。更加重磅的是，該公司將2026財(cái)年資本開(kāi)支預(yù)期從180億美元提高至200億美元，凸顯出持續(xù)炸裂式擴(kuò)張的存儲(chǔ)芯片需求開(kāi)始推動(dòng)該公司加速產(chǎn)能擴(kuò)張步伐。業(yè)績(jī)發(fā)布之后，美光股價(jià)在美股盤后交易中一度暴漲超8%。該股今年已上漲170%，周三正常交易時(shí)間段的股價(jià)收于225.52美元，華爾街近日對(duì)于美光的12個(gè)月內(nèi)目標(biāo)股價(jià)可謂不斷上調(diào)，平均目標(biāo)價(jià)預(yù)期已經(jīng)接近300美元大關(guān)。近幾個(gè)月，全球兩大存儲(chǔ)巨頭——三星電子與SK海力士，以及西部數(shù)據(jù)和希捷等存儲(chǔ)巨頭們近期公布的無(wú)比強(qiáng)勁業(yè)績(jī)，令摩根士丹利等華爾街大行高呼“存儲(chǔ)超級(jí)周期”已至，凸顯出全球持續(xù)井噴式擴(kuò)張的AI訓(xùn)練/推理算力需求以及端側(cè)AI熱潮驅(qū)動(dòng)的消費(fèi)電子需求復(fù)蘇周期全面帶動(dòng)DRAM/NAND系列存儲(chǔ)產(chǎn)品需求指數(shù)級(jí)擴(kuò)張，尤其是美光存儲(chǔ)業(yè)務(wù)中占據(jù)最高份額的DRAM細(xì)分領(lǐng)域HBM存儲(chǔ)與服務(wù)器級(jí)別高性能DDR5;此外，NAND領(lǐng)域的企業(yè)級(jí)SSD需求近期也呈現(xiàn)出激增態(tài)勢(shì)。